Today’s Strategy
ผันผวนเชิงลบ
ตลาดหุ้นโลกผันผวนเชิงลบ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรป ปรับตัวลงเกิน 1% โดยเฉลี่ยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ด้านดัชนีชีวัดความเสี่ยง VIX Index กระโดดขึ้นอย่างรวดเร็วราว 17% ปิดที่ 20.70 สูงสุดในรอบประมาณ 1 เดือน ขณะที่ Dollar Index แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง ล่าสุด ปิดที่เหนือ 92 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือน เม.ย.2564
เรามองว่า ปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดความปั่นป่วนของกระแสเงินทุนช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา คือ การที่ Fed ส่งสัญญาณการปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวมากขึ้น ทั้งการหยิบยกเรื่อง QE Tapering เข้ามาพูดคุยในการประชุมครั้งล่าสุด และการปรับทิศทางดอกเบี้ยนโยบายในอนาคตหรือ Dot Plots ที่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด
ด้านตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ มีสัญญาณที่น่าสนใจคือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว อายุ 10 ปี กลับลดระดับลงมา เราประเมินสถานการณ์ในระยะถัดไปว่า Yield Curve มีโอกาสแบนราบลง (Flattening Curve) เนื่องจาก Yield ของพันธบัตรระยะสั้นจะขยับขึ้นเร็วกว่าระยะยาว เนื่องจาก Short-term Yield มีความใกล้ชิดกับดอกเบี้ยนโยบายที่มีแนวโน้มปรับขึ้นในอนาคต ในเชิงกลยุทธ์ เราคาดว่า กลุ่มหุ้นที่มีโอกาส Outperform ในภาวะดังกล่าว คือ หุ้น Defensive/ หุ้น Utilities ซึ่งมีต้นทุนทางการเงินเป็นอัตราดอกเบี้ยระยะยาว
ทิศทางตลาดหุ้นเอเชีย เช้านี้ มีโอกาสผันผวนเชิงลบด้วยเช่นกัน กดดันด้วยการแข็งค่าของ Dollar Index เราคาด SET INDEX ปรับตัวลงทดสอบแนวรับ 1,600 จุดอีกครั้ง การลงทุนช่วงนี้ควรมีความระมัดระวังมากขึ้น
Yuanta Picks
สะสม NOBLE
ราคาปิด 7.70 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 8.00 บาท
นโยบายเปิดประเทศภายใน 120 วัน ตั้งเป้าฉีดวัคซีนให้ประชาชน 50 ล้านคนในช่วงต้นเดือน ต.ค. เราคาดว่าจะส่งผลบวกต่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ใน 2H64 ส่งผลให้ยอดขายคอนโดให้ต่างชาติที่ซบเซามาตลอด 2 ปีที่ผ่านมามีโอกาสฟื้นตัว
NOBLE มีจุดเด่นที่สัดส่วนรายได้จากต่างชาติอยู่ในระดับสูง เราคาดเงินปันผล 1H64 ไม่ต่ำกว่าหุ้นละ 0.30 บาท ให้ Dividend Yield 3.9% อีกทั้งมี Valuation ไม่แพงที่ระดับ PER2564 เพียง 5.8 เท่า และ Dividend Yield ทั้งปี 2564 สูงถึง 10.6%
สะสม ICHI
ราคาปิด 12.60 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 13.50 บาท
เราคาดกำไรปกติ 2Q64 มีลุ้นเติบโตสูง YoY จากอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 18.5-19.0% จาก 1Q64 ที่ 17.3% จากการใช้กำลังการผลิตสูงขึ้น และออกผลิตภัณฑ์ใหม่คือ อิชิตัน Green Lab
หุ้นกลุ่มเครื่องดื่มคาดจะทยอยฟื้นตัว ตามการเร่งตัวขึ้นของการฉีดวัคซีนในประเทศ เราคาดกำไรปี 2564 เติบโต +48% YoY เป็น 749 ลบ. นอกจากนั้น ยังมีปัจจัยบวกคือถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี SET100 ปรับน้ำหนักวันที่ 30 มิ.ย.
สะสม CPALL
ราคาปิด 61.25 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 63.00 บาท
เราคาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวก หลังกทม.ประกาศคลายล็อก 8 กิจกรรม รวมทั้งการอนุญาตให้ร้านสะดวกซื้อกลับมาเปิด 24 ชม. ได้ เป็นบวกโดยตรงต่อ CPALL เนื่องจากจะส่งผลให้รายได้เร่งตัวขึ้น
ขณะที่การปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี จากแรงขายทำกำไร Commodities คาดว่าจะส่งผลให้หุ้นกลุ่มหลักที่เชื่อมโยงกับ Theme ของการเปิดประเทศเช่น กลุ่มค้าปลีกได้ประโยชน์จาก Sector Rotation
เก็งกำไร CPN
ราคาปิด 56.25 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 58.00 บาท
ภาพทางเทคนิค แนวต้าน 58.00 บาท แนวรับ 56.00 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 54.75 บาท
กลุ่มศูนย์การค้ามีปัจจัยบวกจากการเดินหน้าฉีดวัคซีนในประเทศ คาดส่งผลให้สถานการณ์ COVID-19 คลายตัวลงใน 2H64
HOT Topics
1. Dollar Index แข็งค่าสูงสุดรอบ 9 สัปดาห์ ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฐาน
2. Flattening Yield Curve คืออะไร? ควรลงทุนในหุ้นกลุ่มไหน?
3. ติดตามการแถลงของคณะกรรมการเฟดแต่ละรัฐฯ ในสัปดาห์นี้จะเป็นปัจจัยที่ตลาดติดตาม
4. บทวิเคราะห์ ได้แก่ กลุ่มพลังงาน, กลุ่มค้าปลีก, Theme Strategy “วัคซีน+คลายล็อค+มาตรการกระตุ้นกำลังซื้อหนุนหุ้น 3D”, ICHI, VIBHA
Market Recap
SET Index
วันศุกร์ที่ผ่านมาปรับตัวลดลง โดยปิดตลาดที่ 1,612.98 จุด ลดลง 4.67 จุด (-0.29%) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 1.1 แสนล้านบาท
หุ้น Most Active GUNKUL (+14.55%), SCGP (-3.00%), PTT (-2.44%), OR (+0.81%), KBANK (-0.80%), AOT (-2.22%)
กระแสเงินทุน
หุ้น นักลงทุนสถาบันภายในประเทศกลับมาซื้อสุทธิ มูลค่า 71 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ขายสุทธิ มูลค่า 191 ล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนสถาบันภายในประเทศมีสถานะขายสุทธิสะสม 3.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 2 มูลค่า 2.2 พันล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ขายสุทธิมูลค่า 2.9 พันล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะขายสุทธิสะสม 6.6 หมื่นล้านบาท
SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิ ราว 2.2 พันสัญญา โดย QTD มียอด Long สุทธิสะสมราว 6.1 พันสัญญา
ตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ มูลค่า 2.1 พันล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ขายสุทธิ 965 ล้านบาท
Factors
(-) ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 33,290.08 จุด ร่วงลง 533.37 จุด หรือ -1.58%, ดัชนี S&P500 ปิดที่ 4,166.45 จุด ลดลง 55.41 จุด หรือ -1.31% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 14,030.38 จุด ลดลง 130.97 จุด หรือ -0.92% หลังจากที่นายเจมส์ บูลลาร์ด ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์กล่าวว่า เฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเร็วที่สุดในปีหน้า โดยนายบูลลาร์ดเป็นกรรมการเฟด 1 ใน 7 รายที่คาดว่า เฟดจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ
(+) ธุรกิจการบินเตรียมพร้อมเปิดประเทศ คิกออฟ “ภูเก็ต แซนด์บ็อกซ์” 1 ก.ค. 18 แอร์ไลน์ลัดฟ้าบินอินเตอร์ฯ ปริมาณเที่ยวบิน ก.ค. ฟื้นตัวเกือบ 50% “ททท.”ระบุยอดจองนักท่องเที่ยวตลาดระยะไกลยุโรป-อเมริกา 7 พันคน เตรียมอัดโปรฯ เร่งตัดสินใจ หนุนเที่ยวบินขาออกจากภูเก็ตกระจายเที่ยวพื้นที่อื่นทั่วไทย “การบินไทย” เพิ่มความถี่บินตรงภูเก็ต เผยยอดจองล่วงหน้าเส้นทางยุโรปแตะ 40%
(0) นายกฯย้ำ 120 วัน เปิดประเทศ วอนทุกหน่วยทำงานเต็มที่ ด้านกทม.คลายล็อก 8 กิจกรรมแล้ว ขณะที่ผลทดลองเบื้องต้น ประสิทธิภาพวัคซีน ซิโนแวค 2 เข็มยับยั้งโควิดสายพันธุ์ “เดลต้า” ไม่ได้ ด้านซิโนฟาร์มถึงไทยแล้วล้านโดส
(+) ททท.ชงครม.ไฟเขียวโครงการ Elite Flexible Plus เปิดให้ต่างชาติที่ซื้อบัตรสมาชิกไทยแลนด์อีลิทการ์ด หากนำเงินเข้าลงทุนในไทย 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ราว 30 ล้านบาท)ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนซื้ออสังหาริมทรัพย์, เปิดบริษัท, ลงทุนในตลาดทุน ซื้อหุ้นกู้ ฝากเงินกับสถาบันการเงินในไทย จะลงทุนเรื่องใดเรื่องหนึ่ง หรือกระจายการลงทุนก็ได้ จะได้รับ Work Permit ทำงานในไทย ได้ Work Permit ทำงานในไทย ตั้งเป้า 1 หมื่นคน คาดดึงเงินลงทุน 3 แสนล้านบาท
(+) ZEN รับอานิสงส์ผ่อนคลายร้านอาหาร มองธุรกิจร้านอาหารฟื้นตัวครึ่งปีหลัง ความต้องการยังดีต่อเนื่อง เดินกลยุทธ์พัฒนาแพลตฟอร์มใช้กับร้านอาหาร พร้อมเดินหน้าขยายสาขาต่อเนื่อง ปรับขนาดแบรนด์ให้เล็กลงเข้าถึงลูกค้า เล็งอัพสัดส่วนเดลิเวอรีเพิ่มเป็น 50%
(+) IMH ได้สิทธิลงทะเบียนเป็นสถานพยาบาลให้บริการฉีดวัคซีนตัวเลือก “ซิโนฟาร์ม” ของราชวิทยาลัยจุฬาภรณ์ เป็นที่เรียบร้อย เตรียมฉีดเข็มแรก 25 มิ.ย.นี้ แย้มลูกค้าขอรับบริการฉีดแล้วกว่า 3.5 หมื่นราย มั่นใจในไตรมาส 3 นี้ มีผู้ใช้บริการครบ 5 หมื่นราย
(+) HFT ชี้ยิ่งยุโรปเปิดเมือง ออเดอร์ยิ่งเพิ่ม เดินทาง 2 ล้อพุ่ง ออเดอร์ล้นยาวถึงต.ค.ปีหน้า แย้มกำลังเข้าสู่ครึ่งปีหลัง ช่วงไฮซีซันผลประกอบการ เดินหน้าเพิ่มกำลังผลิตขึ้นอีก ชี้ 3 ปีจากนี้โตปีละ 15% พร้อมเปลี่ยนเครื่องจักรระบบอัตโนมัติรองรับการขยายตัว เดินหน้าแตกไลน์ธุรกิจทั้งจำหน่ายมอเตอร์ไซค์ไฟฟ้า ธุรกิจกัญชง
