รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Investment Strategy
กลยุทธ์ : สถานการณ์ที่เป็นอยู่ตอนนี้ คงยังกดดันดัชนี SET แต่คงไม่แรงนักเพราะหากมีมาตรการคุมเข้มเกิดขึ้นมาอีก ต่างคาดว่าคงจะไม่ทาทั่วประเทศแต่จะทาแค่พื้นที่ที่มีการแพร่ระบาดนอกจากนั้นแรงกดต่อหุ้นขนาดใหญ่ อย่างธนาคาร ไฟแนนซ์ ค้าปลีกใหญ่ สื่อสาร มีมาอย่างต่อเนื่องหรือพูดได้ว่าราคาหุ้นเหล่านี้ลงมาในระดับที่ต่ำมากๆ แล้ว ส่วนที่ยังกดดันราคาได้ น่าจะเป็นกลุ่มท่องเที่ยว ชิ้นส่วน เกษตร และหุ้นขนาดเล็ก อย่าง เดินเรือ เหล็กและบันเทิง

ส่วนกลุ่มพลังงานปิโตรเคมี คาดแรงขายไม่น่าจะมีมากเนื่องจากกลุ่มเหล่านี้กำลังมีปัจจัยหนุนทั้งราคาน้ำมัน ค่าการกลั่น ส่วนต่างปิโตรเคมีและงบ Q2/21 จึงพอสรุปได้ว่าหากมีแรงกดเกิดขึ้นในรอบนี้ที่มาจาก การออกมาตรการคุมเข้มหรือมาจากต่างประเทศ หุ้นในกลุ่มที่อาจมีส่วนทำให้ดัชนีผันผวนน่าจะเป็นหุ้นเล็กและกลางมากกว่าหุ้นใหญ่ในกลุ่มหลัก เรามองว่าหากอัตราการติดเชื้อยังสูงอยู่ในระดับนี้ แล้วไม่มีนโยบายอะไรออกมา ดัชนีน่าจะลงไปต่าสุดที่ 1565-1560 จุด

แต่หากมีนโยบายคุมเข้มหรือLockdown เกิดขึ้นในพื้นที่การแพร่ระบาดใน กทม.และปริมณฑล ดัชนีน่าจะลงไปต่ากว่ากรอบ1560 จุด เอาเป็นว่าไม่ว่าจะมีแรงกดจากการออกมาตรการ Lockdown หรือมาจากความผันผวนที่เกิดจากตลาดหุ้นสหรัฐกรณีการส่งสัญญาณลด QE ดัชนี SET ที่ระดับ 1530-1520 จุดน่าจะรับอยู่ในทางตรงข้าม หากไม่เกิดกรณีดังกล่าวคือ ยอดติดเชื้อค่อยๆ ลดลงท่ามกลางการไม่มีมาตรการใหม่ๆ ออกมา ดัชนี SET จะวิ่งขึ้นกลับไปเล่นเหนือ 1600 จุดหรือไปที่ 1650 จุด

แนวโน้มวันนี้น่าจะค่อยๆ ซึมขึ้นหลังยังไม่มีมาตรการคุมเข้มใหม่ๆ ออกมา นอกจากนั้นเริ่มมีแรงซื้อลุ้นงบกลุ่มธนาคารสภาพตลาดในภูมิภาคถือว่ายังทรงๆ ตัว แต่ที่เป็นแรงหนุนคือ ราคาน้ำมันวิ่งขึ้นทะลุ 76 ดอลาร์/บาร์เรลที่พร้อมจะขึ้นไปที่ 80 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังการประชุม OPEC ประสบความล้มเหลวในเรื่องการเพิ่มกำลังการผลิต วันนี้กลุ่มพลังงานน่าจะเป็นตัวหนุนดัชนี โดยมองแนวต้านที่ 1585-1590 จุด และแนวรับที่ 1574-1570 จุด แนะนำ PTTEP PTT CPN KBANK HANA

Themes play :
SPRC TOP : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร SPRC TOP โดยมีราคาเป้าหมาย 10.90 บาทและ 68 บาท หลังค่าการกลั่นฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยเช้านี้อยู่ที่ 3.12 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้นจากวันก่อนที่2.59 เหรียญ/บาร์เรล เป็นการปรับขึ้นมายินเหนือ 3 เหรียญ/บาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพ.ค. และยังทำจุดสูงสุดในรอบ 2 เดือนอีกด้วย ดีกว่าค่าเฉลี่ยเดือนมิ.ย., พ.ค. ที่ 1.37, 2.13 เหรียญ/บาร์เรล และค่าเฉลี่ยไตรมาส 2/21 และ 1/21 ที่ 2.05 และ 1.78 เหรียญ/บาร์เรล เป็นบวกระยะสั้นกับกลุ่มโรงกลั่น โดยเราเชื่อว่า crack spread น้ามันเบนซินที่ค่อย ๆ เพิ่มขึ้นในเอเชีย (11.0 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในเดือนเม.ย. 2021) จะทำให้ GRM ของ SPRC เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในเดือนเม.ย. 2021 แม้ว่า crude premium ของน้ำมันดิบ Murban จะอยู่ที่ 1.05 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล

เราคาดว่า core GRM จะฟื้นตัวใน 3Q21 เมื่ออุปสงค์การใช้เชื้อเพลิงในประเทศเพิ่ม ขึ้น จากฐาน ที่ต่ำใน 2Q21 เราเชื่อว่า GRM ของ SPRC จะยัง outperform ผู้ประกอบการโรงกลั่นไทยรายอื่น ทั้งนี้ SPRC ประกอบธุรกิจโรงกลั่นเพียงธุรกิจเดียวจึงมี EPS beta สูงต่อการเพิ่มขึ้นของ crack spread เราจึงประมาณการว่า GRM ที่เพิ่มขึ้นทุก 1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลจะทำให้ EPS ในปี FY21 เพิ่มขึ้น 55% สำหรับธุรกิจปิโตรเคมีของ TOP หากเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สเปรด PX-ULG 95 ใน 2Q21 ยังทรงตัวที่ 204 เหรียญสหรัฐ/ตัน QTD เมื่อเทียบกับ 193 เหรียญสหรัฐ/ตันใน 1Q21 ส่วนสเปรดเบนซีน- ULG95 ยังคงสูงในไตรมาสสองที่ 315 เหรียญสหรัฐ/ตัน QTD เทียบกับ 183 เหรียญสหรัฐ/ตันใน 1Q21 ด้วยอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของอนุพันธ์ เราจึงเชื่อว่าธุรกิจอะโรเมติกส์ของ TOP จะมี EBITDA แข็งแกร่งใน 2Q21 ซึ่งน่าจะสามารถชดเชยค่าการกลั่น (GRM) ที่อ่อนตัวในไตรมาส 2 ได้

CGS-CIMB : ประเด็นในสัปดาห์
9 ก.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Wholesale Inventories MoM เดือน พ.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.10%
13 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข Exports YoY เดือน มิ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 27.9%
13 ก.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข CPI YoY เดือน มิ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 5%
15 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข Industrial Production YoY เดือน มิ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 8.80%
15 ก.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Empire Manufacturing เดือน ก.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 17.4
15 ก.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Industrial Production MoM เดือน มิ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 0.80%

Fundamental Stock :
  SSP : คำแนะนำ : ซื้อ ราคาเป้าหมาย : 18.40 บาท

Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index แนวโน้มหลักยังมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1540 เป็นเป้าหมายของการปรับฐาน โดยมีแนวต้านที่ 1600 ถ้าสามารถทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะเป็นสัญญาณซื้อทางเทคนิคไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1615 และ 1630

GPSC
แนวรับ : 76.75 และ 76.00
แนวต้าน : 80.00 และ 81.00
VIBHA
แนวรับ : 2.46 และ 2.40
แนวต้าน : 2.60 และ 2.70

- Advertisement -