บล.เอเชียพลัส
SAPPE หุ้นเด่นกำไรดีและ Valuation ไม่แพง
คาดกรอบการเคลื่อนไหวของ SET Index วันนี้อยู่ที่ 1575 – 1600 จุด ยังมีความเสี่ยงต่อการปรับฐาน ต้องลงทุนด้วยความระมัดระวัง โดยกลยุทธ์การลงทุนเน้นหุ้นเด่นกำไรงามอย่าง SAPPE โดยช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในกลุ่มเครื่องดื่มอย่าง “เซปเป้ x ตะขาบ”
Fundamental Highlight
ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในกลุ่มเครื่องดื่ม “เซปเป้ x ตะขาบ” (เป็นพันธมิตรกับตะขาบ 5 ตัว) ช่วงแรกเน้นลูกค้าคนไทย แต่ในอนาคตหากนักท่องเที่ยวจีนสามารถเดินทางมาไทยได้ มีลุ้นสร้างยอดขายเพิ่ม เนื่องจากสินค้าของตะขาบ 5 ตัว เป็นที่นิยมของชาวจีน นอกจากนี้จับมือกับ Workpoint เปิดตัวลูกอมครูเพ็ญศรี โดยทั้ง 2
ผลิตภัณฑ์บริษัทฯ ตั้งเป้าหมายยอดขายอย่างละ 100 ล้านบาทต่อปี ขณะที่แนวโน้มกำไรปกติ 2Q64 เติบโต QoQ และ YoY จากยอดขายฟื้นตัวตามตลาดส่งออกโดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลาง, ยุโรปและอเมริกา
Technical Highlight
SAPPE Breakout กรอบบน Sideway Down ที่ 26.00 บาท ตามมาด้วยแท่งเทียน Bullish Breakout ส่งสัญญาณเปิด Upside ขณะที่ RSI มากกว่า 50 บ่งชี้การเข้าสู่ Bullish Zone ทั้งนี้ ประเมินแนวต้านถัดไปไว้ที่ 28.25 และ 31.00 บาท Quantitative Highlight SAPPE มี ASP Score อยู่ที่ 7.06 ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ ”ดีมาก” อีกทั้งราคาหุ้นปัจจุบันยัง Valuation น่าสนใจ โดยมีค่า PER ซื้อขาย 18.8 เท่า ต่ำกว่า CBG และ OSP ที่มี PER ซื้อขายอย่างน้อย 30 เท่า นอกจากนั้นคาดหมาย Div yield 4.4% ต่อปี
Quantamental Strategy
ฝ่ายวิจัยใช้โมเดลคัดกรองหุ้นที่น่าลงทุน ด้วยวิธี Quantamental (Quantitative รวมกับ Fundamental) คือ การค้นหาหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่ง ที่มีโอกาสเติบโตในอนาคตผนวกกับการให้คะแนนด้วยวิธีเชิงปริมาณ ภายใต้ ASP Score ที่พัฒนาโดยฝ่ายวิจัยฯ
ASP Score คือ การให้คะแนนหุ้นที่ฝ่ายวิจัยฯ แนะนำ “ซื้อ” ตั้งแต่ 0-10 คะแนน ทำให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่งที่ฝ่ายวิจัยศึกษาได้อย่างรวดเร็ว โดยกระบวนการให้คะแนน ประกอบไปด้วยตัวแปรในหลายมิติด้วยกัน เช่น ความแข็งแกร่งทางการเงิน, การเติบโตของธุรกิจ, ความสม่ำาเสมอของการเติบโต, ปันผล, มูลค่าพื้นฐาน และสภาพคล่อง เป็นต้น และผ่านการทดสอบโมเดลย้อนหลัง (Backtest) ได้ข้อสรุปว่า หุ้นที่ได้คะแนนสูงมีโอกาสให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าหุ้นที่ได้คะแนนต่่ำ และมีการแบ่งคะแนน ออกเป็น 4 กลุ่มหลักๆ ด้วยกันดังนี้
0 – 4 คะแนน ถือเป็นหุ้นที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนค่อนข้างดี
4 – 6 คะแนน ถือเป็นหุ้นที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนดี
6 – 8 คะแนน ถือเป็นหุ้นที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนดีมาก
8 – 10 คะแนน ถือเป็นหุ้นที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนยอดเยื่ยม
