บล.โนมูระ พัฒนสิน :
TRUE (TRADING BUY, TP3.8) 2Q21F ยังไม่น่าตื่นเต้น เราคาดขาดทุนปกติ -650 ลบ.
เรามีมุมมอง Neutral ต่อแนวโน้มผลประกอบการ 2Q21F ของ TRUE โดยคาดขาดทุนปกติที่ -650 ลบ. น้อยลงจาก -900 ลบ.ใน 2Q20 เพราะคุมต้นทุนบางรายการดีขึ้น โดยเฉพาะส่วนลดค่าเครื่อง (-65%y-y) และ SG&A/sales (-180bps y-y) แต่เทียบ q-q จะเพิ่มขึ้นจาก -444 ลบ.ใน 1Q21 เพราะคาดต้นทุนรายจ่ายให้ภาครัฐจะกลับสู่ระดับปกติที่เกือบ 3%ของรายได้จาก 2% ใน 1Q21 ในขณะที่ด้านรายได้บริการคาดไม่หวือหวาแค่ทรงตัว y-y, q-q
อย่างไรก็ดี เรายังคงมองว่าโมเมนตั้มผลการดำเนินงาน 2H21F จะค่อยๆดีขึ้น ขาดทุนลดลง y-y,h-h ตามสัดส่วนรายได้ลูกค้า 5G และความพยายามในการคุมต้นทุนในบริษัทที่ซ้ำซ้อน เช่น โครงข่ายและอุปกรณ์ จึงคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
- Advertisement -
