Daily Focus 2021SET Target : 1660
Selective and Earnings Play//Accumulate at around 1,530-1,540+-
ตลาดหุ้นวานนี้: SETIndex ปรับตัวได้แข็งแรงกว่าที่คาดเล็กน้อยและปิดบวก 2.31 จุด ณ สิ้นวัน อย่างไรก็ตามหากตัด DELTA ออก ดัชนีวานนี้จะปิดลบราว 6 จุด สถาบันในประเทศพลิกมาขายสุทธิในตลาดหุ้นบางๆ 151ลบ. ขณะ ที่นักลงทุนต่างชาติขายเร่งขึ้นเป็น 2.4 พันลบ. (แต่ Long Index Futures หนาแน่น 1.2 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้: เราคาด SET Index จะแกว่ง Sideways Down ในกรอบ 1,560-1,575 จุด โดยคาดหุ้นขนาดใหญ่ทั้งกลุ่มพลังงานยังกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ยังอ่อนตัวหลัง OPEC+ เตรียนเพิ่มกำลังการผลิตเร็วๆนี้ ขณะที่กลุ่มธนาคารได้รับ Sentiment ลบหลังธปท.ให้พักชำระเงินต้นและดอกเบี้ยแก่รายย่อยและ SME ที่ถูกกระทบจาก COVID-19 2 เดือน แม้ประธาน FED ยังเน้นย้ำถึงการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายและไม่รีบดึงมาตรการกระตุ้นกลับ แต่ตลาดยังกังวลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจในระยะยาว ซึ่งสะท้อนท่ี Bond Yield อายุ 10 ปีที่อ่อนตัวลง 3 สัปดาห์ติดต่อกัน ขณะที่สถานการณ์ COVID-19 ในประเทศยังต้องจับตา และเป็นปัจจัยจำกัด Upside ดัชนีในระยะสั้น หากตัวเลขยังอยู่ระดับสูง ในเชิงกลยุทธ์จึงยังเน้นเลือกลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและธุรกิจไม่ถูกกระทบจากมาตรการคุมเข้มและมีแนวโน้มกำไร 2Q21-3Q21 ที่แข็งแกร่ง ได้แก่ กลุ่มการแพทย์ กลุ่มขนส่ง กลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มส่งออกอย่างอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์ ส่วนจังหวะอ่อนตัวแนวรับ 1,530-1,540 จุด มองเป็นจังหวะในการสะสมหุ้น Domestic Play รอการฟื้นตัวช่วงปลายปีต่อเนื่องปีหน้า
กลยุทธ์: เก่งกำไรเป็นรายตัวที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัวและงบ 2Q21 โดดเด่น//สะสมหุ้นพื้นฐานบริเวณ 1,530-1,540+-
หุ้นเด่นเดือน ก.ค.: BDMS, DOHOME, EPG, KCE, SONIC
หุ้นเด่นวันนี้: IIG
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 31 บาท
- จาก Corporate Day ผู้บริหารให้เป้าเชิงบวก โดยยังคงเป้ารายได้ปีนี้ 700 ลบ. +27% Y-Y และคาด 3 ปี ข้างหน้าจะแตะ 2,000 ลบ.จากการเติบโตที่โดดเด่นทั้งธุรกิจ CRM ERP รวมถึงธุรกิจใหม่ๆ อย่าง CEM Data Analytic และ JV Digital Insurance
- ระยะสั้นกำไร 2Q21 คาดแข็งแกร่ง +19% Q-Q, +29% Y-Y และเร่งตัวทุกๆไตรมาสของปีนี้ เรายังคงประมาณการกำไรปี 2021-2023 +31% CAGR ไม่รวม Upside จากดีล M&A
- แนวรับ 26 บาท แนวต้าน 28-29 บาท
Fund Flow: วานนี้กระแสเงินทุนยังคงไหลเข้าภูมิภาคต่อเนื่องอีก US$751 ล้าน โดยยังกระจุกตัวท่ีไต้หวันและเกาหลีไต้ US$574 ล้านและ US$193 ล้านตามลำดับ ส่วนตลาดอาเซียนเม็ดเงินยังผสมผสานไหลเข้าอินโดนีเซียและเวียดนาม แต่ไหลออกจากฟิลิปปินส์ รวมถึงไทยที่ไหลออกสูงสุดในภูมิภาค US$75 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดชะลอการไหลเข้าโดยเริ่มกังวลต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจระยะยาวหลังฟื้นแรงหลังช่วง COVID-19 ไปแล้วและมีความเสี่ยงจากสายพันธุ์ใหม่ๆ
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) หุ้นที่คาดกำไร 2Q21 โดดเด่น KCE HANA DOHOME GLOBAL EPG SONIC LEO EKH CHG BCH BDMS NER JWD JR TTA IIG TU SAPPE SC SPALI
(-) กลุ่มธนาคาร ธปท. ให้พักชำระหนี้และดอกเบี้ย 2 เดือน สำหรับรายย่อยและ SME ที่ถูกกระทบจาก COVID-19 ระลอก 3 เราประเมินผลกระทบต่อกำไรสุทธิคาดไม่มาก เนื่องจากธนาคารมีการช่วยเหลือลูกหนี้กลุ่มดังกล่าวอยู่แล้ว และระยะเวลาช่วยเหลือน้อยกว่ารอบก่อนที่ 6 เดือน แต่อาจเป็นความเสี่ยงและภาระในอนาคต ส่วน Non-Bank คาดกระทบน้อยกว่าซึ่ง ธปท.ยังไม่ได้ประกาศมาตรการระยะสั้น เราชอบกลุ่ม AMC อย่าง JMT CHAYO SINGER MICRO ส่วนธนาคารยังคง Top Pick เป็น TISCO TTB SCB (Source: FSSIA)
(+)NSL แม้จะมี COVID-19 กระทบในเดือนพ.ค. แต่การฟื้นตัวในเดือน มิ.ย. ทำได้ดีกว่าคาด จากแซนด์วิชอบร้อน โปรอิ่มคุ้ม ที่ได้รับการตอบรับที่ดี และยังเป็นสินค้าขายดีใน Delivery ของ7-11 ช่วยหนุนให้แนวโน้มกำไร 2Q21 ดูดีกว่าที่เราเคยคาดไว้อาจโตถึง +11%Q-Q, +107%Y-Y เป็นจุดสูงสุดใหม่ และล่าสุดแม้มีมาตรการล็อกดาวน์ท์ ที่เข้มงวดมากขึ้นในเดือน ก.ค. แต่กลุ่มเบเกอรี่ยังขายดีเป็นอาหารมื้อเช้า ทำให้ได้รับผลลบจากการปิดร้านของ 7-11 ตอน 2 ทุ่มค่อนข้างจำกัด เรายังคาดกำไรสุทธิปี 2021-2022 เติบโต 49%Y-Y และ 21% Y-Y ตาม ลำดับและ ปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2022 ที่ 19 บาท แนะนำ “ซื้อ ” (FSS เป็นผู้จัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้นสามัญของ NSL)
(+) NEX เรายังคงมุมมองการ Turnaround และการเติบโตของกำไรในปี 2021-2023 โดย NEX จะเริ่มส่ง มอบ e-Bus 120 คันในเดือน ก.ค.และอีก 400-500 ใน 2H21 ภายใต้ AAB (JV) และระยะยาวจะเป็นผู้ทำตลาดกระจายและบริการหลังการขายสำหรับรถ EV ให้กลับ EA รวมถึงปัจจุบันยังไม่มีคู่แข่งในประเทศจากกำแพงภาษีนำเข้า คงราคาเป้าหมาย 12 บาทแนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(+) SONIC คาดกำไร 2Q21-4%Q-Q ชะลอเล็กน้อยเพราะบริษัทไม่ไ่ด้ผลักต้นทุนค่าระวางที่สูงขึ้นให้ลูกค้าทั้งหมดแต่ +485%Y-Y จากรายได้ที่เดินหน้าทำ new high จากปริมาณส่งออก-นำเข้าที่เร่งตัวขึ้น พร้อมทั้งค่าระหว่างเรือที่สูงต่อเนื่อง แนวโน้ม 3Q21 คาดยังโตต่อเนื่อง เราปรับเพิ่มกำไรปี 2021 ขึ้น 24% เป็น +150% Y-Y และคงประมาณการการเติบโต +2% Y-Y ในปี 2022 ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 6.50 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) ตลาดดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 53.79 จุด หรือ 0.15% ปิดท่ี 34,987.02 จุด หลังนายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟดแถลงต่อสภาคองเกรสววันที่ 2 ว่ายังเชื่อมั่นว่าเงินเฟ้อของสหรัฐที่สูงขึ้นเกิดจากปัจจัยชั่วคราว และการเปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเป็น 360,000 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เกิด COVID-19 ในสหรัฐเดือน มี.ค.2020 และจาก 386,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า
(-) ตลาดหุ้นยุโรปปิดลบท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการแพร่ระบาด COVID- 19 ในยุโรป และการเปิดเผยผลประกอบการที่อ่อนแอของบริษัทจดทะเบียน
(-) ตลาดเอเชียปรับลงจากความกังวลผู้ติดเชื้อสูงขึ้นในหลายประเทศ รวมถึงติดตามธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ประชุมนโยบายการเงินและแถลงมติอัตราดอกเบี้ยในเช้านี้
(-) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 31.70 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 1.48 ดอลลาร์ หรือ 2% ปิดที่ 71.65 ดอลลาร์/บาร์เรลกดดันจากรายงานว่าซาอุดีอาระเบียและ UAE สามารถบรรลุข้อตกลงในการผลิตน้ำมันโดยจะปรับเพิ่มระดับการผลิตน้ำมันขั้นต่ำของ UAE เป็น 3.65 ล้านบาร์เรล/วัน หลังจากข้อตกลงเดิมหมดอายุในเดือนเม.ย. 2022 ซึ่งปัจจุบันที่ 3.17 ล้านบาร์เรล/วัน
(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 4 ดอลลาร์ หรือ 0.22% ปิดท่ี 1,829 ดอลลารื/ออนซ์ ท่ามกลางตลาดคาดว่า เฟดจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วๆนี้
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 1034.37/ +-
