IRPC Trading ราคาเป้าหมาย 4.40 บาท

• คาดกำไรสุทธิ 2Q64 ท่ี 4.4 พันล้านบาท -22% QoQ จากกำไรสต็อกน้ำมันลดลง แต่พลิกจากขาดทุน YoY หากนับเฉพาะกำไรปกติขยายตัว QoQ และ YoY หนุนจากอัตราการผลิตท่ีสูงขึ้น และอัตรากำไรที่สูงขึ้นมากตามส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีและน้ำมันหล่อลื่น
• หากเป็นไปตามคาด กำไรปกติ 1H64 จะคิดเป็น 83% ของคาดการณ์ทั้งปี แต่เราคงประมาณการเดิมไว้ก่อนเนื่องจากคาด 2H64 จะลดลง HoH

Our view  

• เรามมีมุมมองบวกในระยะยาวต่อ IRPC มากขึ้น โดยผลประกอบการที่ดีใน 1H64 สะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้น
• ทั้งนี้ระยะสั้นคงราคาเหมาะสม 4.40 บาท และคำแนะนำ TRADING เอาไว้ก่อนเนื่องจากแนวโน้มกำไร 2H64– 1Q65 ไม่เด่น, ไม่มีเงินปันผลงวด 1H64, ได้รับ Sentiment ลบจากราคาน้ำมันในตลาดโลกพักฐาน