แกว่งตัวจากแรงหมุนกลุ่ม และเก็งกำไร Window dressing
- สถานการณ์ยูเครนระยะสั้นยังทรงตัว แต่ความขัดแย้งจะทําให้เกิดการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพลังงานและห่วงโซ่อุปทานในระยะกลางถึงยาว ประธานาธิปดีไบเดนแถลงหลังการประชุมกับผู้นำกลุ่มนาโต้ เรียกร้องให้นำรัสเซียออกจากการเป็นกลุ่มประเทศเศรษฐกิจชั้นนำ (G20) ขณะที่เตือนรัสเซียถึงการห้ามใช้อาวุธชีวภาพ, อาวุธเคมี รวมไปถึงนิวเคลียร์ต่อยูเครน อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการใช้มาตรการทางทหาร นอกจากเสริมกำลังบางส่วนในประเทศสมาชิกนาโต้ ซึ่งทำให้ระดับของความขัดแย้งยังอยู่ที่รัสเซียและยูเครน ซึ่งแม้จะไม่ส่งผลกระทบเพิ่มเติมต่อตลาดในระยะสั้น แต่ในระยะกลางถึงยาวจะสร้างความเปลี่ยนแปลงหลายประการ ได้แก่ 1) ทำให้เกิดการปรับลดประมาณการเศรษฐกิจโลก 2) เกิดการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานและการใช้นโยบายสนับสนุนและกีดกันการค้า แยกตามกลุ่มประเทศ 3) เร่งการเข้าถึงจุดปลี่ยนของพลังงานสะอาดในยุโรป 4) เร่งการพัฒนาของสกุลเงินดิจิทัล เพื่อลดความเสี่ยงจากการถูกยึดหลักประกัน หรือการแทรกแซงจากประเทศมหาอำนาจ
- ราคาน้ำมันชะลอตัว ลดลง 2% จากหลายปัจจัยที่เข้ามาในตลาด ได้แก่ 1) สหภาพยุโรป (EU) ยังไม่สามารถตกลงกันได้เกี่ยวกับแผนคว่ำบาตรน้ำมันจากรัสเซีย 2) การส่งออกน้ำมันจากบริษัท แคสเปียน ไปป์ไลน์ คอนซอร์เทียม (CPC) ที่บริเวณชายฝั่งทะเลดำ สามารถกลับมาดำเนินการได้แล้วบางส่วน หลังเผชิญความเสียหายจากพายุ 3) ความคาดหวังน้ำมันดิบจากอิหร่านเริ่มกลับมา หลังที่ปรึกษความมั่นคงแห่งชาติสหรัฐฯ ประเมินว่าสหรัฐฯ และพันธมิตรมีความคืบหน้าในการเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่าน
ประเด็นเก็งกำไรอื่น
1) กลุ่มพลังงาน PTTEP, BANPU, TOP (เน้นโรงกลั่น)
2) กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ เป็นกลุ่มที่มักจะเคลื่อนไหวได้ดีในภาวะเงินเฟ้อ อีกทั้ง valuation ต่ำ และปันผลสูง ทำให้มีโอกาสเห็นการฟื้นตัวของ LH, SPALI, AP, SC, ASW
3) กลุ่มบันเทิง งบโฆษณาที่ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ บวกต่อ ONEE, BEC, WORK, MONO
4) หุ้นเด่นไตรมาส 2/65 ที่เราชอบ ได้แก่ BBL, TIDLOR, CPN, OSP, TRUE, ONEE, TOP และ IVL
5) ขณะที่หุ้นที่สามารถเลือกเก็งกำไรในช่วงนี้ ได้แก่ KCE, HANA, PJW, TTCL, THREL, BLA, IND, MAJOR, WORK, TH เป็นต้น
ภาพรวมกลยุทธ์: ตลาดอาจแกว่ง 1,660-1,700 แต่บรรยากาศเก็งกำไรโดยรวมยังเป็นบวก จาก Window dressing และการเปิดประเทศรับการท่องเที่ยว รวมถึงมาตรการดูแลค่าใช้จ่าย เป็นปัจจัยหนุนกลุ่มที่เกี่ยวข้อง ขณะที่ความเสี่ยงสำคัญจากการปรับประมาณการหลังงบไตรมาส 1/65 ในอีก 1-2 เดือน เป็นสิ่งที่ต้องจับตา
หุ้นแนะนำ HANA*, THREL*, ERW*, PMTA*
แนวรับ: 1,669 / แนวต้าน : 1,685-1,692 จุด สัดส่วน : เงินสด 50%:พอร์ตหุ้น 50%
ประเด็นการลงทุน
- สภาพัฒน์ คาดน้ำมันแพง-ท่องเที่ยวไม่ฟื้น กด GDP ปี 65 โตต่ำคาด – ประเมินผลกระทบจากสถานการณ์ความขัดแย้งรัสเซียและยูเครนในเบื้องต้น คาดว่าจะส่งผลต่อเศรษฐกิจไทยผ่าน 2 ช่องทางหลัก ได้แก่ (1) ผลกระทบต่อเงินเฟ้อ และ (2) ผลกระทบต่อภาคการท่องเที่ยว เนื่องจากแนวโน้มการลดลงของนักท่องเที่ยวรัสเซียและยุโรป ซึ่งถือเป็นกลุ่มหลักที่เดินทางเข้ามาประเทศไทย
- พาณิชย์ เผยส่งออก ก.พ.โต 16.2% – การส่งออกเดือน ก.พ.65 มีมูลค่า 23,483.1 ล้านเหรียญสหรัฐ ขยายตัว 16.2% จากตลาดคาดขยายตัว 10-11% ขณะที่มูลค่าการนำเข้าอยู่ที่ 23,359.8 ล้านเหรียญสหรัฐ ขยายตัว 16.8% ส่งผลให้ไทยเกินดุลการค้า 123.3 ล้านเหรียญสหรัฐ คาดเริ่มเห็นผลกระทบรัสเซีย-ยูเครน ในมี.ค.
- PRM – เข้าทำสัญญาซื้อเรือขนส่งและจัดเก็บ (FSU) ขนาดระวางบรรทุก 300,373 เดทเวทตัน อายุ 20 ปี กับ Tate Offshore Limited ซึ่งเป็นนิติบุคคลภายใต้อิทธิพลของบริษัท นทลิน จำกัด ในราคา 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 67.61 ล้านบาท เพื่อนำมาใช้ในการประกอบธุรกิจขนส่งและจัดเก็บน้ำมัน (FSU)
- CPF – บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 65 โตขึ้น 10% แต่ยังมีความท้าทายค่อนข้างมาก โดยเฉพาะราคาขายเนื้อสัตว์ที่ลดลงมาอย่างต่อเนื่องมาอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าปีก่อน ซึ่งเห็นได้ชัดจากราคาหมู หลังจากประเทศจีนใช้มาตรการล็อกดาวน์ และภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ทำให้ดีมานด์การบริโภคหมูลดลง จึงส่งผลกระทบต่อราคาขาย
- Opportunity day- 25 มี.ค. STECH, TPIPL, NNCL, HPT, ASK, DEMCO, TKT / 28 มี.ค. OR, NWR, SKR, STI, AMATAV, TH / 29 มี.ค. SHREIT, KWM, STOWER, CIVIL, ASEFA, AU, EA / 30 มี.ค. RWI, THAI, AIMCG, APCO, SYMC, TRC, UKEM
- หุ้นที่มีโอกาสติด Cash balance – ได้แก่ SVT และ JSP
- ประเด็นติดตาม: 30 มี.ค. – การประชุม กนง., 31 มี.ค. – China Manufacturing PMI เดือน มี.ค.
ประเด็นลงทุนสําหรับหุ้นแนะนำ
- เก็งกำไร HANA* (55) : เก็งกำไร Window dressing และการฟื้นของหุ้นเทคโนโลยี ตัดขาดทุน 49 บาท
- เก็งกำไร THREL* (6) : เก็งกำไรโมเมนตัมผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุด และได้ผลบวกจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ตัดขาดทุน 4.80 บาท
- เก็งกำไร ERW* (5.50) : เก็งกำไร rotation รับการเปิดเมือง ตัดขาดทุน 3.14 บาท
- เก็งกำไร PIMITA* (18) : เก็งกำไรผลดีธุรกิจปุ๋ยในเวียดนาม ตัดขาดทุน 15 บาท
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBIH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ
Market News & Factors
ตลาดหุ้นสหรัฐ
ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นกว่า 300 จุดในวันพฤหัสบดี (24 มี.ค.) หลังจากราคาน้ำมันดิบชะลอตัว ลง ซึ่งช่วยให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ตลาดยังได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ แข็งแกร่งของสหรัฐ ซึ่งรวมถึงตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 50 ปี (อินโฟเควสท์)
ตลาดหุ้นยุโรป
ตลาดหุ้นยุโรปปิดลดลงในวันพฤหัสบดี (24 มี.ค.) เนื่องจากนักลงทุนวิตกเกี่ยวกับสงครามในยูเครนที่ล่วงเข้าสู่เดือนที่ 2 แล้ว ขณะที่ชาติตะวันตกได้ตกลงกันที่จะเพิ่มการช่วยเหลือยูเครน และขยายมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซียในการประชุมสุดยอดนัดพิเศษของนาโต (อินโฟเควสท์)
ตลาดหุ้นญี่ปุ่น
ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดบวกเป็นวันที่ 8 ติดต่อกัน โดยพลิกขึ้นมายืนอยู่ในแดนบวกได้หลังจากที่ติดลบในช่วงเช้า เนื่องจากการปรับตัวขึ้นของดัชนีหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐได้ช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน (อินโฟเควสท์)
ตลาดน้ำมัน
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดลดลงกว่า 2% ในวันพฤหัสบดี (24 มี.ค.) หลังมีรายงานว่า สหภาพยุโรป (EU) ยังไม่สามารถตกลงกันได้เกี่ยวกับแผนการคว่ำบาตรน้ำมันของรัสเซีย รวมทั้งรายงานข่าวที่ว่า การส่งออกน้ำมันจากบริษัท แคสเปียน ไปป์ไลน์ คอนซอร์เทียม (CPC) ในคาซัคสถาน อาจจะเริ่มกลับมาดำเนินการ ได้บางส่วนในไม่ช้านี้
สภาพัฒน์ คาดน้ำมันแพง-ท่องเที่ยวไม่ฟื้นกด GDP ปี 65 โตต่ำคาด
ประเมินผลกระทบจากสถานการณ์ความขัดแย้งรัสเซียและยูเครนในเบื้องต้น คาดว่าจะส่งผลต่อเศรษฐกิจ ไทยผ่าน 2 ช่องทางหลัก ได้แก่ (1) ผลกระทบต่อเงินเฟ้อ และ (2) ผลกระทบต่อภาคการท่องเที่ยว เนื่องจากแนวโน้มการลดลงของนักท่องเที่ยวรัสเซียและยุโรป ซึ่งถือเป็นกลุ่มหลักที่เดินทางเข้ามาประเทศไทย
พาณิชย์ เผยส่งออก ก.พ.โต 16.2%
การส่งออกเดือน ก.พ.65 มีมูลค่า 23,483.1 ล้านเหรียญสหรัฐ ขยายตัว 16.2% จากตลาดคาดขยายตัว 10-11% ขณะที่มูลค่าการนำเข้าอยู่ที่ 23,359.8 ล้านเหรียญสหรัฐ ขยายตัว 16.8% ส่งผลให้ไทยเกินดุลการค้า 123.3 ล้านเหรียญสหรัฐ คาดเริ่มเห็นผลกระทบรัสเซีย-ยูเครนใน มี.ค.
PRM
เข้าทำสัญญาซื้อเรือขนส่งและจัดเก็บ (FSU) ขนาดระวางบรรทุก 300,373 เดทเวทตัน อายุ 20 ปี กับ Tate Offshore Limited ซึ่งเป็นนิติบุคคลภายใต้อิทธิพลของบริษัท นทลิน จำกัด ในราคา 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 67.61 ล้านบาท เพื่อนำมาใช้ในการประกอบธุรกิจขนส่งและจัดเก็บน้ำมัน (FSU)
CPF
บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 65 โตขึ้น 10% จากปีก่อน แต่ยอมรับว่าการดำเนินธุรกิจในปีนี้ยังมีความท้าทายค่อนข้างมาก โดยเฉพาะราคาขายเนื้อสัตว์ที่ลดลงมาอย่างต่อเนื่องมาอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าปีก่อน ซึ่งเห็นได้ชัดจากราคาหมู หลังจากประเทศจีนใช้มาตรการล็อกดาวน์ และภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ทำให้ดีมานด์การบริโภคหมูลดลง
Report & Corporate News
PTT Maintained BUY TP : 56.00 บาท
เราคาดว่า PTT จะได้รับผลกระทบจำกัดจากการเป็น national service โดยรัฐบาลขอให้มีการขยายเวลา subsidy สำหรับ NGV ที่จำหน่ายต่อสาธารณะ สิ่งนี้น่าจะส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2022 ของเราเพียง 3% ในขณะเดียวกัน เรายังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อกลยุทธ์ในระยะยาวของ PTT สำหรับการพัฒนาธุรกิจ S-curve ใหม่ เราคาดว่ากำไรสุทธิใน 1Q22 ของ PTT จะทรงตัว qoq ในขณะที่ top pick ของเราในกลุ่ม O&G ยังคงเป็น IVL และ TOP เนื่องจากแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งใน 1H22 คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย: 56.00 บาท
SIRI
บริษัทเผยไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากกฎเกณฑ์ของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ที่ไม่สนับสนุนให้มีการรับชำระค่าสินค้าและบริการด้วย Cryptocurrency เนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่ที่ซื้อบ้านและคอนโดมิเนียมของแสนสิริยังคงใช้เงินสดและสินเชื่อจากสถาบันการเงิน (อินโฟเควสท์)
SEAFCO
ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เพื่อออกและเสนอขายหุ้นกู้มีประกันของบริษัท ครั้งที่ 1/2565 จำนวน 2 ชุด รวมมูลค่าไม่เกิน 1,200 ล้านบาท เสนอขายให้แก่ผู้ลงทุนสถาบัน และ/หรือ ผู้ลงทุนรายใหญ่ ในระหว่างวันที่ 5-6 และ 9-10 พ.ค.65 โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จัดอันดับความน่าเชื่อถือ CGH ที่ระดับ “BBB” แนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” เมื่อวันที่ 18 ต.ค.64 (อินโฟเควสท์)
PRM
เข้าทำสัญญาซื้อเรือขนส่งและจัดเก็บ (FSU) ขนาดระวางบรรทุก 300,373 เดทเวทตัน อายุ 20 ปี กับ Tate Offshore Limited ซึ่งเป็นนิติบุคคลภายใต้อิทธิพลของบริษัท นทลิน จำกัด ในราคา 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 67.61 ล้านบาท เพื่อนำมาใช้ในการประกอบธุรกิจขนส่งและจัดเก็บน้ำมัน (FSU) (อินโฟเควสท์)
