บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 11/08/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

ฟื้นตัว เงินเฟ้อสหรัฐฯ คาด + ดอลล่าร์ฯ อ่อน หนุนฟันด์โฟลว์ต่อ

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ฟื้นตัว…. หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยผันผวนในแดนลบ (อ่อนแอกว่าคาด) ตามแรงขายในหุ้นกลุ่มธนาคารฯ (กังวลว่าธนาคารฯ จะยังไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยตาม (กนง.) และกลุ่มอิเลกโทรนิกส์ (กำไรไตรมาส 2/65 ของ KCE ต่ำกว่าคาดค่อนข้างมาก)… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยต่อตลาดหุ้นเป็นบวกมากขึ้น กล่าวคือ i) ประเทศจีนประกาศยุติการซ้อมรบรอบๆ เกาะไต้หวัน และจะติดตามสถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศอย่างใกล้ชิด ส่งผลให้ความตึงเครียดลดลงอย่างน้อยในช่วงสั้น ii) สหรัฐฯ รายงานตัวเลขเงินเฟ้อ ก.ค. ต่ำกว่าคาด โดย headline CPI +8.5% YoY (ตลาดคาด +8.7% YoY, มิ.ย. +9.1% YoY) และ core CPI +5.9% YoY (ตลาดคาด +6.1% YoY, มิ.ย. +5.9% YoY) ซึ่งเพิ่มความมั่นใจให้กับตลาดว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ ได้ผ่านจุดสูงสุดแล้ว และส่งผลให้สัญญา Fed Fund Futures ให้น้ำหนักเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุม FOMC เดือน ก.ย. (ก่อนหน้านี้คาด 0.75%) iii) ค่าเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่อง และแนวโน้มหลักยังคงเป็นการฟื้นตัวตามเศรษฐกิจและภาคท่องเที่ยวของไทยที่ฟื้นตัว และเงินดอลล่าร์ฯ เข้าสู่ขาลงแล้วในมุมมองของเรา… ด้านปัจจัยภายในประเทศ เมื่อวานนี้ กนง. มีมติ 6:1 ขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ 0.75% และส่งสัญญาณทยอยปรับนโยบายการเงินให้เหมาะสมกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน เก็งกำไร LEO, SNNP, ECL

• LEO (เป้าพื้นฐาน 19 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.2 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 13 บาท (Trailing stop 11.9 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q65 โต YoY, QoQ จากปริมาณขนส่งสินค้าเพิ่มขึ้น และธุรกิจ Freight forwarder ไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของต้นทุนน้ำมันและค่าระวางเรือ และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q65 เป็น High season มีโอกาสโต QoQ ต่ออีก 3) Valuation ไม่แพง Forward PE ใน Bloomberg consensus ต่ำเพียง +/-13 เท่า ขณะที่คาดมีโอกาสปรับประมาณการ
• SNNP (เป้า Consensus 19.9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 15.9 บาท / แนวต้าน 16.5 – 16.9 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 15.6 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H65 โต HoH จาก i) ต้นทุนวัตถุดิบเริ่มปรับลดลงตามแนวโน้มราคาน้ำมัน ขณะที่ SNNP ได้ทำการปรับ Packaging เพื่อรับมือกับต้นทุนวัตถุดิบไปแล้วใน 1H65 คาดอัตรากำไรดีขึ้น ii) การเปิดประเทศ เปิดการท่องเที่ยว เปิดโรงเรียน คาดเป็นบวกต่อยอดขายขนมขบเคี้ยวและเครื่องดื่ม iii) โรงงานใหม่ที่เวียดนามเตรียมเปิดสายการผลิตใน 4Q65 นี้ 3) คาดสินค้าอุปโภค-บริโภครับ Sentiment บวกจากประเด็นข่าวการเตรียมขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 5 – 8% ภายในปีนี้ 4) จากประมาณการฯ Consensus …. Forward PE ปีหน้า +/- 26 เท่า ลดลงจากปีนี้ที่ +/-32 เท่า
• ECL (เป้าพื้นฐาน 3.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.38 บาท / แนวต้าน 2.5 – 2.6 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 2.8 บาท (Stop loss 2.36 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q65 โตเด่น YoY ต่อเนื่อง และลุ้นกำไรปีนี้ทำจุดสูงสุดใหม่ทะลุ 200 ล้านบาท โดยคาด NIM ยังขยายตัวเด่นแม้อัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับขึ้น จากเงินทุนดอกเบี้ยต่ำจาก Sumitomo Mitsui Banking Corporation: SMBC ด้วยต้นทุนดอกเบี้ยรวมอัตราค่าค้ำประกันที่เพียง 2.6% 3) Upside จาก ปัญหา Supply chain รถใหม่มีปัญหาจากการขาดแคลนชิป หนุนดีมานด์รถมือสองใน 2H65 และกำไรพิเศษจากการขายหนี้เสียให้ AMC ใน 2H65 4) PBV ต่ำ เพียง 1.41 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต = 1.3 เท่า) ขณะที่คาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่

หุ้นมีข่าว

(+) ยังไม่เคาะดีล TRUE* – DTAC* (ไทยโพสต์) กสทช.ลั่นขอศึกษาให้ชัดเจน/NT รับทำตลาดยาก เผย บอร์ด กสทช.ยังไม่พิจารณาที่ควบรวมทรู-ดีแทค หลังผลการศึกษายังไม่ชัดเจน ด้าน “สรรพชัยย์” ยอมรับส่งผลต่อ NT ทำตลาดยิ่งยากขึ้น ด้านสภาองค์กรของผู้บริโภคค้าน หวั่นกระทบประชาชน

(+) KTC* เปิดตัวบัตร “เคทีซี-เอ็กซ์สปริง” ชูโมเดลเทิร์นคริปโตสินเชื่อบุคคล (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) “XSpring” จับมือ KTC” เปิดตัวบัตรกดเงินสด “เคทีซี-เอ็กซ์สปริง” ชูสามารถนำสินทรัพย์ทุกประเภทมาเป็นหลักประกัน LTV ในอัตรา 50% ตั้งเป้าปล่อยสินเชื่อ 5-7 พันล้านบาท หรือคิดเป็น 50,000-70,000 บัญชีภายใน 3 ปี หวังเข้าถึงลูกค้ากลุ่มใหม่-ขยายพอร์ตสินเชื่อบุคคลได้เพิ่มขึ้น

(+) OTO ชี้อีสปอร์ต ดันรายได้ครึ่งปีหลัง (กรุงเทพธุรกิจ) “โอทีโอ” เผยครึ่งปีหลัง 65 รับรู้รายได้ ธุรกิจเกมอีสปอร์ตเต็มที่ หนุนผลประกอบการเติบโต ยอมรับไตรมาส 2/65 “ขาดทุน” เหตุพอร์ตลงทุนยังติดลบ

(+) III รุกข้ามแดนเต็มรูปแบบ ยื่นไฟลิ่งส่ง ANI เข้าเทรด (ทันหุ้น) III เตรียมยื่นไฟลิ่งดันบริษัทลูก ANI เข้าตลาดภายในไตรมาส 3/2565 หรือต้นไตรมาส 4/2565 คาดเข้าเทรดต้นปี 2566 ทิศทางธุรกิจไตรมาส 3/2565 เข้าไฮซีซัน จ่อรับรู้รายได้ธุรกิจคลังสินค้า พร้อมขนส่งข้ามแดนเต็มรูปแบบช่วงปลายปีนี้ หลังทยอยเซ็นสัญญากับพันธมิตรจีน

(+) SABUY ผนึกยักษ์ใหญ่มาเลเซีย รุกธุรกิจอีคอมเมิร์ซข้ามประเทศ (ข่าวหุ้น) SABUY จับมือ “คอลเล็ค โค เซอร์วิส เบอร์ฮัด” ยักษ์ใหญ่มาเลเซียที่มีสาขากว่า 2,000 แห่ง จัดตั้งบริษัทร่วมทุนใหม่ในมาเลเซีย รุกอีคอมเมิร์ซข้ามประเทศ พร้อมทุ่มงบ 255 ล้านบาท เข้าถือหุ้น RS 1.54% ต่อยอดธุรกิจ

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดขายทำกำไร PTG* (Trailing stop 15 บาท)
• COM7* (เป้าพื้นฐาน 52 บาท) แนวรับ 32 บาท / แนวต้าน 34-35.5 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 31.5 บาท)
• BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) แนวรับ 39 บาท / แนวต้าน 40 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 38 บาท)
• GPSC* (เป้าพื้นฐาน 82 บาท) แนวรับ 70 บาท / แนวต้าน 72.5 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 69.5 บาท)
• KBANK* (เป้าพื้นฐาน 188 บาท) แนวรับ 148 บาท / แนวต้าน 150-152 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 146 บาท)
• ILM (เป้า SAA Consensus 21.3 บาท) แนวรับ 18.1 บาท / แนวต้าน 19.0 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 17.5 บาท)
• HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 17.5 บาท) แนวรับ 13.5 บาท / แนวต้าน 14.0-14.3 บาท (Trailing stop 13.3 บาท)
• NEX (เป้า Consensus 22.8 บาท) แนวรับ 16.5 บาท / แนวต้าน 17.3-17.6 บาท (Trailing stop 16.3 บาท)
• CRC* (เป้า Consensus 43.2 บาท) แนวรับ 38 บาท / แนวต้าน 39.0-41.5 บาท (Stop loss 37.5 บาท)
• CHAYO (เป้า Consensus 17.2 บาท) แนวรับ 10.6 บาท / แนวต้าน 11.1-11.3 บาท (Stop loss 10.6 บาท)
• BCH* (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) แนวรับ 20 บาท / แนวต้าน 20.6 – 21.0 บาท (Stop loss 19.9 บาท)
• IP (เป้า Consensus 24.9 บาท) แนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 18.1-18.4 บาท (Stop loss 17.4 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• BPP แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 18.4 บาท รายงานกำไรสุทธิ 2Q65 = 685 ล้านบาท (-77% QoQ, -39% YoY) ดีกว่าคาด +11% ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานเท่ากับ 1.29 พันล้านบาท (+60% QoQ, +29% YoY) เป็นไปตามคาด ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H65 จะดีขึ้น HoH และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” (เดิม “ถือ”)
• KCE* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 66 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2H65 ว่าจะฟื้นตัว HoH จากต้นทุนวัตถุดิบที่เริ่มลดลง อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯ ลงจากการปรับสมมติฐานใหม่ และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 66 บาท (เดิม 69 บาท) ยังคงแนะนำ “ซื้อ”

- Advertisement -