บล.ฟิลลิป:
VGI คาด 2Q67 พลิกมีกำไรจากรายการพิเศษ
ซื้อ TP’67: 2.60
2H66 คาดแนวโน้มจะดีขึ้นจาก 1H66 จากธุรกิจสื่อโฆษณาที่มี backlog ดีขึ้น รายได้ดิจิทัลยังมีแนวโน้มโตจากธุรกิจของแรทบิท กรุ๊ป การขายสินค้าคาดทรงตัวได้ h-h แต่การขยายร้านค้าของ TURTLE คาดผลขาดทุนจะเพิ่มขึ้น การรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนมีแนวโน้มดีขึ้นจาก JMART ที่คาดจะพลิกมีกำไรได้ หลังจาก SINGER ตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญจำนวนมาก ระยะสั้นอาจไม่มีปัจจัยบวก แต่มองเป็นผู้นำในธุรกิจ OOHM
| งบรวม | 2Q67E | 1Q67 | 2Q66 | % у-у | % q-q | 6M67E | 6M66 | % у-у |
| กำไร | 105 | -366 | 68 | 54.7 | -128.5 | -262 | 93 | -381.5 |
| EPS | 0.009 | -0.033 | 0.006 | 55.6 | -128.5 | -0.023 | 0.008 | -381.5 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 2Q67 การดำเนินงานขาดทุน แต่มีรายการพิเศษ พลิกมีกำไรสุทธิที่ 105 ลบ.: รายได้รวมคาด -1.3% y-y แต่ +7.6% q-q โดยรายได้จากสื่อโฆษณาปรับตัวดีขึ้นทั้ง q-q และ y-y จาก U Rate ที่ปรับตัวดีขึ้น ตามการฟื้นตัวของผู้ใช้บริการบีทีเอส และรายได้ดิจิทัลโต q-q และ y-y จากธุรกิจของแรบบิท กรุ๊ป ที่โตขึ้น จากแรบบิท แคร์ที่ขายกรรมธรรม์ประกันภัยได้เพิ่มขึ้น และแรบบิทแคชจากการปล่อยสินเชื่อได้มากขึ้น ส่วนธุรกิจขายทรง q-q แต่ลดลงมาก y-y จากยอดขายของแฟนสลิงค์ฯที่ลดลง แม้จะมีรายได้ของ TURTEL เข้ามา ต้นทุนทิศทางเดียวกับรายได้เพิ่ม q-q ลด y-y รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วม คาดจาก 1Q67 ขาดทุนจาก SINGER, ตั้งสำรองจำนวนมาก และมีกำไรจากการขายแรบบิท ไลน์ เพย์ เข้ามาราว 300 ลบ. จึงพลิกมามีกำไร ซึ่งหากไม่รวมกำไรพิเศษจะขาดทุน 196 ลบ.
- 3Q67 คาดมีแนวโน้มดีขึ้น q-q ตามฤดูกาล: 3Q67 เป็น high season ของสื่อโฆษณาที่เห็น Backlog เริ่มฟื้นตัว และรับรู้ขาดทุนจากบริษัทร่วมมีทิศทางที่ดีขึ้น โดย VGI อยู่ระหว่างศึกษาที่จะหยุดรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุน KEX จากขาดทุนที่ต่อเนื่อง และ TURTEL มีการขายร้านค้าต่อเนื่องจะมีผลขาดทุนเพิ่มขึ้น
สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970
Ref.No. : CO2566_1147
- Advertisement -
