บล.ฟิลลิป
PTTEP กำไร 4Q66 ออกมาสูงกว่าคาด
ซื้อ TP’67: 175.00
กำไร 4Q66 ออกมาสูงกว่าคาด โดยแม้ว่าราคาขายเฉลี่ยลดลงและต้นทุนขายเพิ่มขึ้น แต่เป็นจำนวนที่ต่ำกว่าที่คาด รวมถึงมีผลขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนน้อยกว่าที่คาด ทั้งนี้ ทางฝ่ายมองว่าจะเป็นปัจจัยบวกหนุนราคาหุ้น นอกจากนี้ยังมีปัจจัยหนุนปริมาณขายของแหล่งเอราวัณที่ทยอยเพิ่มขึ้น รวมถึงราคาน้ำมันจะยังทรงตัวได้จึงยังแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
กำไร | 18,284 | 18,099 | 15,610 | +17.1 | +1.0 | 76,706 | 70,901 | +8.2 |
| EPS | 4.61 | 4.56 | 3.93 | +17.1 | +1.0 | 19.32 | 17.86 | +8.2 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- กำไรออกมาสูงกว่าคาด: กำไร 4Q66 ออกมา 18,284 ลบ. สูงกว่าที่ทางฝ่ายและตลาดคาด ประมาณ 9% โดยหลักเนื่องจากราคาขายเฉลี่ยปรับตัวลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.4% เหลือ 48.41 USD/BOE ซึ่งลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้ที่ระดับ 48.35 USD/BOE เช่นเดียวกับต้นทุนต่อหน่วยเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 28.87 USD/BOE ซึ่งต่ำกว่าที่คาดที่ระดับ 28.97 USD/BOE เนื่องจากการลดลงของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน รวมกับค่าใช้จ่ายในการสำรวจและผลิต นอกจากนี้มีผลขาดทุนจากรายการพิเศษเกี่ยวกับการด้อยค่า และการจำหน่ายเงินลงทุนน้อยกว่าที่คาดประมาณ 20 MUSD ด้านปริมาณขายปรับตัวเพิ่มขึ้น 2% ใกล้เคียงคาด โดยรวมกำไร 4Q66 ออกมา 18,284 ลบ. +1% q-q มากกว่าที่ทางฝ่ายและตลาดคาดประมาณ 9%
- ยั่งคงคำแนะนำ “ซื้อ”: จากกำไรงวด 4Q66 ที่ออกมาสูงกว่าคาด ทางฝ่ายมองว่าจะเป็นปัจจัยบวกหนุนราคาหุ้น นอกจากนี้ยังมีปัจจัยหนุนจากปริมาณขายของแหล่งเอราวัณที่ทยอยเพิ่มขึ้น รวมถึงราคาน้ำมันจะยังทรงตัวได้ ยังแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 175.00 บาท (ปันผล 2H66 : 5.25 บาท, XD 19 ก.พ. 67)
- Advertisement -
