บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment (+) GFPT Update Analyst meeting โทนบวก แนวโน้มดีต่อเนื่อง
- บริษัทยังคงเป้าการเติบโต +3-5% และเป้า GPM 11.5%-12.5% in line กับประมาณการของเรา (vs. KSS est.: Rev. +4% / GPM 12.5%)
- (+) Outlook 2Q24F: บริษัทมอง Volume ส่งออก ราว 8 พันตันต้นๆ ใกล้เคียง 1Q24 โดย EU และ UK ยังดีต่อเนื่องและเริ่มสามารถปรับราคาเพื่อชดเชยค่า Freight สำหรับ GFN มองยังดีต่อ ใกล้เคียง 1Q24 จาก Volume ส่งออกดี และต้นทุนลดลง
- (+) โรงเชือดใหม่ capacity 1.5 แสนตัว/วัน คาดเสร็จช่วง 4Q24F -1Q25F และได้ BOI ทำให้ Effective tax rate ปี 25F มีโอกาสลดลงจากประมาณการเดิมที่อยู่ที่ 12-15%
ความคิดเห็น:
- Outlook : เบื้องต้นเรายังคงคาดกำไรปกติ 2Q24F ราว 443 ลบ. (+32%y-y, ทรงตัว q-q) จาก Volume ส่งออกดี GPM เพิ่ม ต้นทุนลด y-y และ GFN ดีต่อ และ 3Q24F เป็น High season ของการส่งออก ประมาณการกำไรปี 24F ที่ 1,723 บ. (+33%y-y) เติบโตโดดเด่น
- Recommendation: คงคำแนะนำ “Buy” TP 15.10 บ. เลือกเป็น Top pick กลุ่มฯ
- Advertisement -
