บล.กสิกรไทย:
HANA ถอยกลับและฟื้นตัว
- HANA รายงานผลขาดทุนสุทธิที่ 1.70 พันลบ. ผลขาดทุนสุทธิดังกล่าวพลิกจากกำไรสุทธิที่ 125 ลบ. ในไตรมาส 4/2566 และ 406 ลบ. ในไตรมาส 3/2567 สาเหตุหลักมาจากผลการดำเนินงานที่อ่อนแอและการด้อยค่าสินทรัพย์ก้อนใหญ่จำนวน 1.80 พันลบ. ส่งผลให้ผลขาดทุนสุทธิทั้งปี 2567 อยู่ที่ 634 ลบ. หลังจากมีกำไรสุทธิที่ 1.10 พันลบ. ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2567
- ใจความสำคัญเป็นลบจากการรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/67 ของ HANA เมื่อวันที่ 28 ก.พ. แนวโน้มยังคงซบเซาในครึ่งแรกของปี 68 ขณะที่ PMS จะยังคงเป็นปัจจัยฉุดของกลุ่ม
- ค่าใช้จ่ายด้อยค่าไตรมาส 4/67 คิดเป็น 41% ของการลงทุน ซึ่งตอนนี้ถือว่าปลอดภัย PMS กำลังจ้างงานการผลิตซิลิกอนจากภายนอกให้กับโรงหล่อในจีน โดยตั้งเป้าขาดทุนลดลงในครึ่งหลังของปี 68
- คงคำแนะนำ “ถือ” แต่ปรับลด TP ลงเป็น 16.00 บาท หลังการปรับลดประมาณการณ์กำไรปี 68-69 ลง 33%/31% และการปรับลดตัวคูณมูลค่าหุ้น
มุมมอง KS
- แนะ “ถือ” แต่ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 16.00 บาท เราปรับลดราคาเป้าหมายลงจากเดิม 26.00 บาท เป็น 16.00 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไรและผลขาดทุนต่อเนื่องจาก PMS เราปรับลดเป้าตัวคูณ PER ต่อราคาเป้าหมายของเรา จาก 14 เท่า (-1.0D) เป็น 12 เท่า (-1.5SD)
- Advertisement -
