บล.กสิกรไทย:
TLI สภาพแวดล้อมการแข่งขันที่ดีขึ้นในปี 2568
- เรามีมุมมองเชิงบวกหลังเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ของ TLI เราคาดว่าการแข่งขันจะลดลงหลังการบังคับใช้มาตรฐาน TFRS 17 ซึ่งจะช่วยให้ VONB เติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว และสามารถเพิ่ม EV ได้ปีละ 10%
- เราคาดว่าแนวโน้มกำไรของ TLI ในปี 2568 จะดีขึ้นจากการบังคับใช้มาตรฐานบัญชี TFRS 17 ซึ่งจะช่วยเพิ่มและทำให้กำไรของบริษัทมีเสถียรภาพมากขึ้น นอกจากนี้ เราคาดว่าการแข่งขันในอุตสาหกรรมจะลดลง เนื่องจากมาตรฐาน TFRS 17 กำหนดให้บริษัทประกันต้องรายงานกำไรจากการรับประกันภัย และบันทึกผลขาดทุนที่คาดการณ์ไว้จากผลิตภัณฑ์ที่ขาดทุน (สัญญาที่มีภาระผูกพันเกินควร)
- ซึ่งจะบีบบังคับให้บริษัทประกันต้องหยุดขายผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรต่ำ เราทราบว่า TLI วางแผนที่จะเปิดเผยงบการเงินแบบสมัครใจภายใต้มาตรฐาน TFRS 17 ของปี 2566-67 ในต้นเดือนพ.ค. ก่อนที่จะรายงานผลประกอบการจริงของไตรมาส 1/2568
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP 13.8 บาท ปัจจัยหนุนหลักมาจากการบังคับใช้มาตรฐาน TFRS 17 และการเติบโตของยอดขายประกันสุขภาพที่มีอัตรากำไร VONB สูง
- Advertisement -
