บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : VGI (Neutral, TP 2.18 บาท) มอง Slighly Positve ต่อข้อมูลจากการประชุมเช้านี้ ขณะที่ราคาหุ้นลดลงสะท้อนความไม่แน่นอนของการลงทุน Virtual Bank และ Entertainment.Complex แล้ว เปลี่ยนคำแนะนำเป็น Neutral (จากเดิม Reduce)
*แนวโน้มมีกำไรต่อเนื่องใน 1Q26F จากรายได้สื่อ OOH ฟื้นตัว qq ตามฤดูกาล และกลุ่มธุรกิจใหม่ (Rabbit group/ Fanslink) มีผลการดำเนินงานดีขึ้นต่อเนื่อง
*มีโอกาสได้ประโยชน์จากนโยบาย รฟฟ.20 บาทตลอดสาย (เริ่ม ต.ค.25) หนุนรายได้สื่อโฆษณาบนบีทีเอสจากจำนวนผู้โดยสารมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
*เงินสดในมือ 1.8 หมื่นลบ. อยู่ระหว่างพิจารณาโครงการใหม่ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ Media &Entertainment (ตามวัตถุประสงค์ PP) หลังโครงการ Virtual Bank และ Entertainment Complex เริ่มมีความไม่แน่นอน
*ยังคงแผนเพิ่มทุน PP หุ้น PLANB มูลค่า 2 พันลบ. (ราคา 7 บาท/หุ้น) ซึ่งจะทำให้ VGI ถือหุ้น PLANB เพิ่มเป็น 21% จากเดิมที่ 19.5% โดยมอง PLANB เป็นพันธมิตรทางธุรกิจที่สำคัญ และเป็นการลงทุนระยะยาว และมีโอกาสเข้าถือหุ้น PLANB เพิ่มขึ้นอีก
*เรามองว่าราคาหุ้นลดลงจาก 3 บาทกว่าในข่วง 6 เดือนที่ผ่านมา มาที่ 2 บาทต้นๆ ใกล้เคียงราคาเป้าหมายที่เราประเมิน (2.18 บาท) สะท้อนความไม่แน่นอนของโครงการลงทุน Virtual Bank และ Entertainment Complex แล้ว ขณะที่ผลการดำเนินงานสุทธิมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง และรอความชัดเจนของโครงการลงทุนในอนาคต เปลี่ยนคำแนะนำเป็น Neutral (จากเดิม Reduce)
