บล.กสิกรไทย:
PTG ธุรกิจน้ำมันชะลอ แต่ธุรกิจ non-oil โดดเด่นหนุนจากกาแฟพันธุ์ไทยซึ่งมีอัตรากำไรสูงราว 50% การเติบโต SSSG ที่แข็งแกร่ง
- โทนโดยรวมจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ PTG เป็นกลาง โดยผู้บริหารยังคงมุมมองระมัดระวังต่อธุรกิจน้ำมัน จากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอ ซึ่งส่งผลลบต่อยอดขายน้ำมัน
- แม้การบริโภคภายในประเทศจะอ่อนแอ ผู้บริหารยังคงเดินหน้าขยายธุรกิจกาแฟพันธุ์ไทย โดยตั้งเป้าเปิด 800 สาขาในปี 2568 จาก 465 สาขาในปี 2567 เนื่องจากธุรกิจกาแฟยังคงมีความน่าสนใจ ด้วย GPM ที่แข็งแกร่งราว 50% และการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่เติบโตต่อเนื่องมากกว่า 35% ทั้งนี้ จากเป้าหมายการขยายสาขาดังกล่าว เราคาดว่าจะสร้างกำไรเพิ่มเติมได้ราว 100–120 ลบ.
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 8.10 บาท เนื่องจากหุ้นยังมี TSR ที่ 33% และแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/68 ที่แข็งแกร่งขึ้น พร้อมกับมี PEG ที่ 0.6 เท่า
- Advertisement -
