บล.กสิกรไทย:
SAPPE ยอดขายถูกกดดันจากสินค้าที่ล้นสต็อก
- เรามีมุมมองลบหลังเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ประจำไตรมาส 1/68 จากผลกระทบที่มากขึ้นจากสินค้าที่ล้นสต็อกในตลาดต่างประเทศที่มากกว่าคาด
- ผู้บริหารปรับเป้าการเติบโตของรายได้จาก +5% YoY เป็น -10% ถึง -20% ในปี 68 จากยอดขายในต่างประเทศที่ลดลงขณะที่คาดรายได้จะแตะระดับต่ำสุดในไตรมาส 1/68
- คงคำแนะนำ “ถือ” SAPPE แต่ลดราคาเป้าหมายลงเป็น 30.1 บาท จากการปรับลดประมาณการกำไรเพื่อสะท้อนแนวโน้มตลาดในต่างประเทศที่อ่อนแอในปี 68
มุมมอง KS
- แนะ “ถือ” เราคงคำแนะนำ “ถือ” SAPPE แต่ลดราคาเป้าหมายลงเป็น 30.1 บาท จาก 37.5 บาท
- จากการปรับลดประมาณการกำไรเพื่อสะท้อนแนวโน้มตลาดต่างประเทศที่อ่อนแอในปี 2568 ปัจจัยหนุนหลักในครึ่งหลังปีนี้คาดจะมาจาก
1) ผลกระทบด้านภาษีที่ลดลง
2) การฟื้นตัวของตลาดต่างประเทศที่เร็วกว่าคาด
- Advertisement -
