บล.กสิกรไทย:
AEONTS ประสิทธิภาพในการขับเคลื่อน
- AEONTS ยังคงควบคุม credit cost ได้ดี โดยได้รับแรงหนุนจากการตั้งสำรองเพิ่มเติม 300 ลบ. และการปรับปรุงระบบคะแนนเครดิต คาดว่าจะมีการปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 2QFY69
- AEONTS ได้ปรับแคมเปญการตลาดให้เน้นช่องทางออนไลน์และโซเชียลมีเดียมากขึ้นตั้งแต่ปีที่แล้ว ผู้บริหารคาดว่าการเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุนการตลาดจะทำให้สามารถควบคุมอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ในปี FY2569 ได้ และจะเห็นผลเต็มที่ในปี FY2570 เป็นต้นไป เราคาดว่าอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้จะอยู่ที่ประมาณ 42% ในปี FY2569–71 เทียบกับ 44.4% ในปี FY2568
- เราปรับคำแนะนำสำหรับ AEONTS เป็น “ซื้อ” จาก “ถือ” และราคาเป้าหมายเป็น 114 บาท จาก 101 บาท จากการปรับเพิ่มประมาณการกำไรและการปรับเป้าหมาย PBV ขึ้นเป็น 0.96 เท่า จากเดิม 0.91 เท่า เพื่อสะท้อนสมมติฐาน ROE ระยะยาวที่ดีขึ้นเป็น 12.5% จาก 12.0%
- Advertisement -
