บล.กรุงศรีฯ: 

KSS Research Update: GFPT (Buy, TP 13.80)

(+) GFPT รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ดีกว่าที่เราและตลาดคาดราว +10%

กำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 642 ลบ. เพิ่มขึ้น +10%y-y, +1%q-q ดีกว่าที่เราและตลาดคาด ปัจจัยหลักมาจาก GPM และ SG&A to sales ดีกว่าคาด ขณะที่รายได้และส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วม (McKey, GFN) ใกล้เคียงคาด

Key number:

  • Sales 4881 ลบ. (+1%y-y, +5%q-q) ตามคาด
  • GPM = 16.7% (vs 2Q24: 14.3%, 1Q25: 14%) ดีกว่าคาด* สูงที่สุดในรอบ 3 ปี จากต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ลดลง
  • SG&A to sales = 7.1% (vs 2Q24: 7.9%, 1Q25: 7.8%) ดีกว่าคาด* จากค่าขนส่งลดลง ตามปริมาณการส่งออกชิ้นส่วนไก่ลดลง
  • ส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วม ลดลง y-y, q-q ตามคาด
  • กำไรสุทธิ 1H25 = 1,281 ลบ. คิดเป็น 74% ของประมาณการทั้งปี 25F จึงมีแนวโน้มปรับประมาณการเพิ่มขึ้น เพื่อให้สอดคล้องกับผลประกอบการที่เติบโตดี

คงคำแนะนำ Buy TP13.80 และยังคงเลือกเป็น Top pick กลุ่มเกษตรและอาหาร

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน