กลุ่มพลังงานขั้นกลาง-ปลาย ยังน่าสนใจในระยะกลางถึงยาว จาก Supply ตึงตัว ช่วยประคอง SET
คาด SET วันนี้ “Rebound” ต้าน 1472/1476 จุด รับ 1452/1441 จุด
💭ระยะสั้นโลกหันไปให้น้ำหนักต่อกำไร 1Q26 แต่สถานการณ์สหรัฐฯ – อิหร่านที่คุมช่องแคบฮอร์มุซเข้มงวดขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบแกว่งขึ้น อิง Brents เช้านี้ 105 +/- เหรียญฯ อาจเริ่มบั่นทอน Outlook ช่วงถัดไป เริ่มจากการประชุมธนาคารกลางสัปดาห์ในส่วนนโยบายการเงินมีน้ำหนัก อย่างไรก็ดี ฝั่งไทยยังมีจุดดีที่กลุ่มพลังงานมีสัดส่วน 20% ของกำไรตลาด ขณะที่ถูกลดสถานะจากกระแสข่าวเม็ดเงิน Rebalance MSCI พ.ค. 26 ที่จะอยู่ในระดับสูง vs เราประเมินมีโอกาสจะมี Surprise ทางบวก ลุ้น SET Rebound
หุ้นธีมเด่น
1) ธีม Energy Security ปิโตรเคมี PTTGC, IVL, PTT โรงกลั่น TOP หุ้นจำหน่ายสินค้าราคาขึ้นตามน้ำมัน DOHOME, GLOBAL
2) ดักหุ้นได้ประโยชน์ประชุม ครม.เศรษฐกิจ ค้าปลีก CPALL, CPAXT ธนาคาร KTB, KBANK, KKP ไฟฟ้าหมุนเวียน GULF, GUNKUL
3) กลุ่มได้ประโยชน์ยอดส่งออก คาดเด่นต่อจาก AI CAPEX cycle, นำเข้าสินค้าโยงการลงทุนมีโมเมนตัมบวก ชิ้นส่วน (เก็งกำไร), นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET สาธารณูปโภค GPSC, AOT, TRUE, ADVANC
KSS Alpha Espresso Picks : PTTGC (Supply Disruption จากสหรัฐฯ – อิหร่านคุมช่องทางฮอร์มุซเข้มงวดขึ้น หนุนความได้เปรียบ Feedstock) TOP (หุ้นสะท้อนประเด็นลบ กบง. คุมการกลั่นแล้ว ภาพหลัก Supply Disruption หนุนระยะถัดไป) PTT (ธุรกิจในกลุ่มส่วนใหญ่มี่แรงส่งเชิงบวก น้ำมัน โรงกลั่น ปิโตรเคมี )
Key Factors:
(*) War&Energy: สหรัฐฯเพิ่มแรงกดดันอิหร่านเข้าสู่โต๊ะเจรจา อาทิ การใช้จิตวิทยาเร่งให้ภายในอิหร่านหาข้อสรุปจุดยืนที่ยังไม่ตรงกันในเรื่องการเจรจา ควบคู่ไปกับการเพิ่มระดับคุมช่องแคบฮอร์มุซ โจมตีเรือวางทุ่นระเบิดอิหร่าน ขณะที่ภาพรวมการคุมช่องแคบ 2 ชาติที่เข้มงวดขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ขยับขึ้น 105 +/- เหรียญฯ สูงสุดรอบ 1 เดือนจิตวิทยาบวกต่อหุ้นธีม Energy Security ปิโตรเคมี PTTGC, IVL, PTT โรงกลั่น TOP (ตั้งรับ) หุ้นได้ประโยชน์ราคาสินค้าเร่งขึ้นตามน้ำมัน อาทิ เหล็ก DOHOME กลุ่มจำหน่ายสินค้า x บริการจำเป็น สื่อสาร TRUE, ADVANC
(*/+) MSCI: MSCI ปรับเกณฑ์ Free Float รอบ พ.ค. ส่งผลให้หุ้นไทยมีโอกาสถูกลดน้ำหนัก แต่น่าจะคิดเป็น Outflows 40-60 ล้านเหรียญฯ น้อยกว่าที่ตลาดกังวลก่อนหน้า ประกอบกับยังมีลุ้นตัวเลือก Surprise อย่าง PTTGC และ THAI เข้าคำนวณเพิ่มเติม ประเมิน SET ปรับฐานเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้น โดยมีปัจจัยหนุนจากเสถียรภาพทางการเมือง การลงทุนภาครัฐ ROE ฟื้นตัว เน้นหุ้นธีมลงทุน x หุ้นธีม Energy Security
(*/+) Refinery: มติ กบง. ลดค่าการกลั่นสูงสุด 5 บาท/ลิตร (24 เม.ย.-9 พ.ค.) แม้ระดับกรอบบน vs ความคาดหวังตลาด แต่แนวโน้มลดลงเหลือ 3 บาท/ลิตร และภาพรวมและ Supply Disruption หนุนวงจรขาขึ้น (Upcycle) ยาวขึ้น สะสม TOP
(*) TH Trade: วันนี้ติดตายอดส่งออก – นำเข้า มี.ค. 26 ตลาดคาด +11.5%y-y คาดชิ้นส่วนฯ หนุน ส่วนนำเข้า +20.6%y-y น่าจะเริ่มเห็นผลการนำเข้าพลังงานแพงขึ้น
(*/+) US Econ: Flash PMI สหรัฐฯ เม.ย. ดีกว่าคาด แต่เกิดจากการเร่งซื้อ+ดัชนีราคา องค์ประกอบอื่นเปราะบาง สอดรับยอดผู้รับสวัสดิการว่างงานพลิกมาต่ำกว่าคาด เราคงประเมินวงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯ เป็นภาพ Easing หนุนสินทรัพย์เสี่ยง
Technical Focus 24 เม.ย. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ระวังพักฐานต่อ มีแนวรับ 1,452 / 1,441 แนวต้านขยับลง 1,472 / 1,476”
ทั้งนี้ดัชนีเริ่มพักฐาน และปิดหลุดเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 วัน (1,478) จึงเริ่มถูกแรงขายทำกำไรเข้ากดดันตามแนวต้าน ถึงแม้เครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่ยังมีสัญญาณบวก อาทิ RSI > 50, MACD ทรงตัวบวกเหนือแกน 0 และ SIGNAL LINE แต่ MODIFIED STOCHASTIC มีสัญญาณขายต่อเนื่อง (%K ตัด %D ลงต่อเนื่อง) ในขณะที่ VOLUME กลับมากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET มีแรงขายกดดันตามแนวต้าน และมีภาพระมัดระวังการพักฐานต่อเนื่อง โดยมีแนวรับ 1,452 / 1,441 จุด ส่วนแนวต้านจำกัดที่บริเวณ 1,472 / 1,476 จุด (GAP / PRIOR HIGH)
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำระมัดระวังในการ TRADE หลังดัชนีทำ LOW ต่ำกว่า 1,472 จุด
2.) นักลงทุนระยะกลาง/ยาวแนะนำถือต่อโดยมีเป้าหมายที่ 1,516 / 1,545 จุด (กรณีหลุด 1,450 จุด แนะนำทยอยลดพอร์ตลงบางส่วน)
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 149.5 / 152.0 แนวรับ 146.5 จุดตัด 145.0
- BANPU เป้าหมาย 5.75 / 5.90 แนวรับ 5.40 จุดตัดขาดทุน 5.20
- DOHOME เป้าหมาย 3.60 / 3.66 แนวรับ 3.44 จุดตัดขาดทุน 3.38
- UNIX เป้าหมาย 1.86 / 1.92 แนวรับ 1.78 จุดตัดขาดทุน 1.75
Depositary Receipts (DR)
- PETROCN80 เป้าหมาย 4.66 / 4.74 แนวรับ 4.40 จุดตัดขาดทุน 4.30
KSS Commodities Update – 24-เม.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +3.10%DoD ปิดที่ US$ 105.07/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +3.11%DoD ปิดที่ US$ 95.85/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +2.14%DoD ปิดที่ US$ 131.2/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -3.97%DoD ปิดที่ US$2.614/MMBtu
- น้ำตาล +0.58%DoD ปิดที่ 13.89Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.40%DoD ปิดที่ 1174.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.18%DoDปิดที่ 4513Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.61%DoD ปิดที่ 396.4JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.07% ปิดที่ 2673 จุด
- ราคาแร่เงิน -2.92% ปิดที่ 75.4378 US$/Oz
- ราคาทองคำ -0.97% ปิดที่ 4694.14 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -0.70% ปิดที่ 77905.63 USD
