บล.กสิกรไทย:
TRUE : แนะนำ “ซื้อ” TP 15.99 บาท
- คาดกำไรปกติไตรมาส 1/69 ของ TRUE อยู่ที่ 5.4 พันลบ. เติบโตขึ้น 50.7% YoY และ 1.8% QoQ หรือคิดเป็น 21.4% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 69 ของเรา
- เรามีมุมมองเชิงลบเล็กน้อยต่อพรีวิวนี้ เนื่องจาก
1) การเติบโตของรายได้หลักอาจต่ำกว่าที่บริษัทให้แนวทางทั้งปี
2) ความต้องการในไตรมาส 2/2569 และไตรมาส 3/2569 คาดได้รับผลกระทบจากภาวะ stagflation
- คาดเติบโตน้อยลงแต่คาดบริการโดยรวมยังแข็งแกร่งต่อสภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 15.99 บาท
CPF : แนะนำ “ถือ” TP 22.50 บาท
- คาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 4.6 พันลบ. (-46.5% YoY, +321% QoQ) และกำไรปกติอยู่ที่ 4.1 พันลบ. (-52.8% YoY, +264.6% QoQ)
- การควบคุมต้นทุนปรับตัวดีขึ้น QoQ ส่วนด้านส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดลง YoY แต่ทรงตัว QoQ
- ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 อย่างระมัดระวังที่ 2.01 หมื่นลบ. (-21% YoY) โดยแนวโน้มครึ่งหลังของปี 2569 คาดเผชิญความเสี่ยงด้านต้นทุน
CPALL : แนะนำ “ซื้อ” TP 57.20 บาท
- คาดกำไรไตรมาส 1/2569 จะเติบโต YoY และ QoQ โดยกำไรสุทธิคาดว่าจะอยู่ที่ 8 พันลบ. (+5.8% YoY และ +10.6% QoQ) ได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ CVS และการฟื้นตัวของส่วนแบ่งกำไรจาก CPAXT
- SSSG ที่ระดับ 1–2% ตามจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้น +1.3% YoY
- GPM คาดว่าจะอยู่ที่ 22.9% (+10bps YoY และ +40bps QoQ) จากสัดส่วนสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงเพิ่มขึ้น
CPAXT : แนะนำ “ถือ” TP 16.30 บาท
- คาดกำไรไตรมาส 1/2569 จะอยู่ที่ 2.7 พันลบ. (+3.8% YoY และ +7.0% QoQ) โดยได้รับแรงหนุนจาก SSSG ที่เป็นบวกและการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น
- SSSG ไตรมาส 1/2569 พลิกเป็นบวกเล็กน้อยที่ประมาณ +0.6% โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของกลุ่ม B2B
- เราคาดว่า SSSG จะยังคงเป็นบวกต่อเนื่องในเดือน เม.ย. และไตรมาส 2/2569 แม้ว่าการชะลอตัวของอุปสงค์หลังการกักตุนสินค้าและกำลังซื้อที่อ่อนแอยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญ
- Advertisement -
