บล.กรุงศรีฯ:
PTT Update ราคาหุ้นวันนี้ผ่านแนวต้าน 35.5 บาท เราประเมินแรงหนุนระยะสั้นต่อ 1) ผลบวก Supply Disruption ต่อธุรกิจส่วนใหญ่ในกลุ่ม 2) กำไรงวด 1Q26F มีแนวโน้มเด่นตามหุ้นอื่นๆในกลุ่ม 3) หนึ่งใน Dark Horse ที่ได้กระแสโลกเร่งลงทุน DC 4) หนึ่งใน Big Cap เป้า Active Fund ช่วง พ.ค. 5) หุ้นอยู่ในโซน Value
Key Ideas: PTT หุ้นเด่นที่เราแนะนำวันศุกร์และ Weekly วันนี้ผ่านแนวต้านระยะสั้น 35.5 บาท ประเมินระยะถัดไปยังมีแรงส่งต่อ
1) ผลบวก Supply Disruption ต่อธุรกิจส่วนใหญ่ในกลุ่ม
• น้ำมัน เริ่มเห็นจากรายงานกำไร PTTEP งวด 1Q26 ล่าสุดสูงกว่าคาด
• โรงกลั่น คาด Upcycle ยาวต่อเนื่องไปอีก 1-1.5ปี
• ปิโตรเคมี จากธุรกิจถ่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา จะกลับมาเป็นแรงหนุน
2) ระยะสั้นคาดมีปัจจัยเร่ง กำไร 1Q26F เด่นตามบริษัทลูก PTTEP (กำไรลดลง แต่ดีกว่าคาด), TOP, PTTGC
3) หนึ่งใน Dark Horse ที่ได้กระแสโลกเร่งลงทุน Data Center โลก
• การปรับเพิ่มงบลงทุน Hyperscaler ต่อเนื่อง
• โครงการ Data Center ในสหรัฐฯ จำนวน 12 GW ปัจจุบันมีเพียง 1 ใน 3 ที่ก่อสร้างได้จริง
ข้อจำกัดโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า อาทิ หม้อแปลงไฟฟ้า และคิวเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้า
• เริ่มมีการสำรวจความต้องการใช้ Data Center ในจีน Upside ใหม่
การลงทุนกระจายสู่พื้นที่ห่างไกล
การลงทุนผู้ประกอบการรายเล็กในจีนสู้รายใหญ่ไม่ไหว
เม็ดเงินกระจายออกไปต่างประเทศ อาทิ มาเลเซีย ไทย
• สอดรับเม็ดเงิน BOI ที่ไหลทะลักเข้าไทยมหาศาลงวด 1Q26 ที่ผ่านมา
ขับเคลื่อนโดยธุรกิจดิจิทัล
• SuperCycle ของการลงทุน Data Center ทำให้โครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าหมุนเวียนขึ้นไม่ทัน
พลังงานก๊าซที่อาจจะกลับมาเป็นทางเลือกเป็น Upside ของ PTT
4) DELTA ระยะสั้นที่แกว่งตัวแคบๆ ในช่วง พ.ค. 26 มีโอกาส Active Fund
สลับเม็ดเงินมาหุ้น Big Cap อื่น อาทิ PTT ADVANC GULF
5) หุ้นยัง Value ซื้อขาย < BV (0.86x) , Yield >5% ต่อปี
Strategy: ภายใต้องค์ประกอบดังกล่าว คาด PTT มีโอกาสค่อยๆ Outperform (TP Con-38.8)
ส่วนกรอบเก็งกำไรเทคนิค หลังผ่าน 35.5 บาท วางแนวรับ (35.25/34.75) แนวต้าน (36.75/37.75) Stop Loss 34.25
