ผลประชุม Fed โทนทางเข้มงวด แต่ตลาดให้น้ำหนัก De-escalation น่าจะเร็วกว่าคาด & น้ำมันปรับลงต่อเนื่องมากกว่า
คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ต้าน 1,600/1605 จุด รับ 1,580/1,574 จุด
ผลประชุม Fed คงดอกเบี้ยที่ 3.5-3.75% แต่ Dot Plot เข้มขึ้น 9 ใน 18 กรรมการ Fed ให้น้ำหนักเพิ่มดอกเบี้ยในปี 2026 1 ครั้ง หนุนค่ากลางดอกเบี้ยสิ้นปี 2026 ขึ้นสู่ 3.8% vs prev. 3.4% จากภาคแรงงานดีขึ้น ทำให้กรรมการบางส่วนมีความกังวลเสถียรภาพราคา หลังประชุม US Bond Yield เร่งขึ้นก่อนอ่อนตัวลงเช้านี้ สะท้อนตลาดให้น้ำหนัก De-escalation มากกว่า vs ตลาดหุ้นที่ปรับสถานะก่อนประชุม+Fed ภายใต้การนำคุณ Warsh ให้ข้อมูลยืดหยุ่นขึ้น เราประเมินน้ำหนักผลประชุมสินทรัพย์เสี่ยงเป็นกลาง-ลบเล็กน้อย ขณะที่กระแสสหรัฐฯ – อิหร่านน่าจะเลื่อนเซ็นกรอบข้อตกลงวันนี้ ราคาน้ำมันดิบ Brents ที่ซึมลงต่อเนื่องจาก บวกต่อ Asia และในไทยในฐานะนำเข้าน้ำมัน ส่วนภายในสัญญาณเร่งลงทุนชัด นายกฯลงมานั่งประธานบอร์ด EEC + ประธานกรอ. (กรรมการร่วมเอกชน) เร่งการประสานงานหน่วยงานหลากหลาย คาด SET ฟื้นตัว
ธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น Anti-commodity อาทิ การบิน BA (จับตา THAI หุ้นลดสถานะปัจจัยเฉพาะตัว+จิตวิทยาลบ Big lot -7.7% จากกระดาน แต่หุ้นเข้า SET50) วัสดุก่อสร้าง SCC เครื่องดื่ม ICHI ค้าปลีก CPALL ไฟฟ้า GPSC (ตั้งรับ)
2) หุ้นธีมลงทุน ธนาคาร KBANK, KTB ชิ้นส่วนฯ (เก็งกำไร DELTA HANA) นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET สาธารณูปโภค GULF, GUNKUL, WHAUP, PTT สื่อสาร ADVANC, TRUE
3) หุ้นธีม De-escalation ร.พ. BH ท่องเที่ยว ERW, MINT, CENTEL (ตั้งรับ) สนามบิน AOT
KSS Alpha Espresso Picks : KBANK (รัฐฯเร่งลงทุนต่อเนื่อง) SCC (รัฐฯเร่งลงทุน x De-escalation เดินหน้าเร็วกว่าคาด) MTC (De-escalation เดินหน้าเร็วกว่าคาด)
Key Factors:
(*/-) Fed Meeting: ผลประชุม Fed คงดอกเบี้ยที่ 3.5-3.75% แต่ Dot Plot เข้มขึ้น 9 ใน 18 กรรมการ Fed ให้น้ำหนักเพิ่มดอกเบี้ยในปี 2026 1 ครั้ง หนุนค่ากลางดอกเบี้ยสิ้นปี 2026 ขึ้นสู่ 3.8% vs prev. 3.4% จากภาคแรงงานดีขึ้น ทำให้กรรมการบางส่วนมีความกังวลเสถียรภาพราคา แต่หลังประชุม US Bond Yield เร่งขึ้นก่อนอ่อนตัวลงเร็วเช้านี้ vs สะท้อนตลาดให้น้ำหนัก De-escalation มากกว่า vs ตลาดหุ้นที่ปรับสถานะก่อนประชุม+Fed ภายใต้การนำคุณ Warsh ให้ข้อมูลยืดหยุ่นขึ้น เราประเมินน้ำหนักผลประชุมสินทรัพย์เสี่ยงเป็นกลาง-ลบเล็กน้อย
(*/+) War: กระแสข่าวการลงนามข้อตกลงสหรัฐฯ – อิหร่านเกิดขึ้นเลื่อนมาเป็นวันนี้ ราคาน้ำมัน Brents เช้านี้ซึมลงต่อ 78-79 เหรียญฯ บวกต่อ Asia ในฐานะนำเข้าน้ำมัน รวมถึงไทยและหุ้นในธีม Anti-Commodity การบิน เครื่องดื่ม ค้าปลีก ไฟฟ้า วัสดุก่อสร้าง
(+) Fund Flows: Fund Flows เข้า Asia ต่อเนื่อง ไทย ไม่รวมยอด Big Lot ต่างชาติจะซื้อหุ้น 4 วันติด จิตวิทยาบวก Large-Big Cap ธนาคาร พลังงาน (โรงไฟฟ้า) สื่อสาร
(*/+) Investment: รัฐฯ เน้นเร่งลงทุน นายกฯ เตรียมคุมบอร์ด EEC ลดอุปสรรคความล่าช้ากาประสานหลายหน่วยงาน + นั่งประธาน กรอ. ผนึกกำลังเอกชน บวกต่อหุ้นธีมลงทุน Infra Tech (นิคมฯ, ไฟฟ้า, สื่อสาร)
(*) Index: ผล Rebalance ดัชนี SET50/100 2H26 ตามคาด (Rebalance มีผลราคาปิด 30 มิ.ย.) หุ้นเข้า SET50 คือ BCP, MRDIYT, THAI, TFG เน้น THAI ที่ปรับลงก่อนประกาศ จากประเด็นหุ้นเพิ่มทุนผ่านช่วง Silent Period และจิตวิทยาลบขาย Big Lot ต่ำกว่ากระดาน -7.7% ส่วน 19 มิ.ย. FTSE Rebalance มีผลราคาปิด ไม่มีหุ้นเข้าออก
Technical Focus 18 มิถุนายน 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ลุ้นฟื้นตัวทดสอบแนวต้าน 1,600 / 1,605 วางแนวรับไว้ 1,580 / 1,574”
กราฟ SET ยังคงขยับขึ้นเหนือกรอบ BULLISH FLAG และยังสามารถปิดยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้นได้ต่อเนื่อง แม้มีความผันผวน / เกิดการพักตัวลงตามโซนแนวรับที่วางไว้ แต่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังทรงตัวบวก อาทิ RSI และ MACD ในขณะที่ Volume เท่ากับค่าเฉลี่ย 5 วัน ส่งผลให้ SET ในระยะสั้นยังมีลุ้นฟื้นตัวทดสอบแนวต้านที่บริเวณ 1,600 / 1,605 จุด ส่วนแนวรับวางไว้บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 วัน / Low เดิมที่บริเวณ 1,580 / 1,574 จุด ตามลำดับ
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้นเน้นซื้อเมื่ออ่อนตัว / TRADING อิงกรอบแนวรับ – แนวต้านที่กำหนดเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะกลาง/ยาวเน้นถือลงทุน แนะนำใช้ฐานแนวรับที่ 1,545 จุด บริเวณเส้น Uptrend เป็น Trailing stop
เก็งกำไร
- BCH เป้าหมาย 9.75 / 10.10 แนวรับ 9.35 จุดตัด 9.20
- BBIK เป้าหมาย 20.10 / 20.90 แนวรับ 19.30 จุดตัดขาดทุน 19.00
- BAM เป้าหมาย 7.00 / 7.50 แนวรับ 6.65 จุดตัดขาดทุน 6.50
- NTF เป้าหมาย 15.90 / 16.60 แนวรับ 15.30 จุดตัดขาดทุน 15.00
Depositary Receipts (DR)
- MRVL80 เป้าหมาย 9.95 / 10.20 แนวรับ 9.20 จุดตัดขาดทุน 8.80
KSS Commodities Update – 18-มิ.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +0.75%DoD ปิดที่ US$ 79.55/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.97%DoD ปิดที่ US$ 76.79/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.63%DoD ปิดที่ US$ 135.35/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.90%DoD ปิดที่ US$3.145/MMBtu
- น้ำตาล +0.42%DoD ปิดที่ 14.37Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.24%DoD ปิดที่ 1149.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.00%DoDปิดที่ 4574Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.95%DoD ปิดที่ 427.9JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.21%DoD ปิดที่ 470 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.64% ปิดที่ 2653 จุด
- ราคาแร่เงิน -2.99% ปิดที่ 67.9279 US$/Oz
- ราคาทองคำ -1.71% ปิดที่ 4256.93 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -2.15% ปิดที่ 64369.21 USD
