FED ส่งสัญญาณอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ ทำนักลงทุนกังวล แต่ปีหน้าคาดว่าดอกเบี้ยจะปรับลง
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 507 จุด (-0.98%) จาก FED ส่งสัญญาณว่าอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ โดยประธาน FED ท่านใหม่เน้นย้ำเกี่ยวกับการควบคุมเงินเฟ้อ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.75% ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการยุติสงครามเพราะสหรัฐฯย้ำว่าไม่ใช่ข้อตกลงขั้นสุดท้าย โดยหุ้นสหรัฐฯปรับลงในหลายๆ Sector ไม่ว่าจะเป็น Tech Retail Trade
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
ที่ประชุม FED มีมติคงดอกเบี้ยตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดไว้แต่อย่างไรก็ตามในรายละเอียดภายในพบว่ามีการปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อปีนี้เป็น 3.6% จากเดิม 2.7% และ DotPlot ส่งสัญญาณว่าปลายปีนี้ดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 3.8% หรือนับเป็นการขยับขึ้น 1 ครั้งจากปัจจุบัน ประเด็นตรงนี้มองว่าเหนือกว่าที่ตลาดประเมินไว้เพราะเดิมทีตลาดมองว่าอาจไปขึ้นเป็นปีหน้าแต่ปีหน้าประเมินดอกเบี้ยจะปรับลง 1 ครั้งและเงินเฟ้อจะลงมาในช่วง 2.3% หากเป็นเช่นนี้เชื่อว่าทั้ง Bond Equity Gold มีโอกาสจะฟื้นช่วงถัดไป จากนี้เน้นรอติดตามตัวเลขเศรษฐกิจที่จะทยอยรายงานออกมาหากต่ำกว่าคาดการณ์หรือชี้ในทางเศรษฐกิจอ่อนแอจะดีกับตลาดหุ้น
ปัจจัยในประเทศ
เมื่อวาน SET ได้ประกาศรายชื่อหุ้นเข้า SET50 ได้แก่ BCP TFG MRDIYT THAI ออกได้แก่ BTS CBG CENTEL SAWAD เข้า SET100 ได้แก่ MRDIYT THAI THCOM WHAUP ออกได้แก่ JAS JMART SISB SJWD เน้นระมัดระวังหุ้นที่หลุดและเลือกหุ้นที่ได้เข้าคำนวณ
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1575 – 1600 เช้านี้หุ้นฝั่งเอเชียดูไม่ได้กังวลมากนัก (Kospi +0.24%) ทองคำเริ่มฟื้นจากลงแรงเมื่อคืน DJIAFuture+0.46% กลยุทธ์การลงทุนเน้นเลือกหุ้นเป็นรายตัวที่มีปัจจัยหนุน อาทิ ท่องเที่ยว (AOT AAV AWC MINT) ค้าปลีก (CPALL HMPRO CPN) โรงไฟฟ้า GULF GPSC BGRIM การเงิน (MTC SAWAD TIDLOR) แต่ยังคงย้ำถึงใช้ปริมาณเงินไม่มากนัก
TOP PICK
CPALL ซื้อ ราคาเป้าหมาย 61 Bt
Valuation ที่น่าสนใจปัจจุบันซื้อขายที่ราว 13xPE’26E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต พร้อมด้วยผลตอบแทนเงินปันผลคาดหวังระดับ 3%-4%
MINT ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 Bt
ปัจจุบัน Valuation น่าสนใจซื้อขายที่เพียง 7-8 เท่า EV/EBITDA ถูกที่สุดในกลุ่มเราคาดว่า MINT มีโอกาสเกิด valuation re-rating จากพัฒนาการของกลยุทธ์ Asset-light mode
