บล.เอเซีย พลัส:
TOURISM Fandom Tourism: เมื่อหลิง-ออม พาเที่ยวไทย (Tactical Overweight)
Flash Points
-
ททท. เปิดตัวแคมเปญร่วมกับ Grab อย่าง Grab Amazing Thai Rares ผ่านกลยุทธ์ Fandom Tourism ชวนลุ้นร่วม “ทริปสุดเอ็กซ์คลูซีฟกับ หลิง-ออม” เพื่อดึงดูดนักท่องเที่ยวชาวไทยและชาวจีน
-
แม้ผู้โดยสารระหว่างประเทศของ AOT มิ.ย. 69 ที่ 4,972,867 ล้านคน ลด 5% YoY ตามค่าตั๋วเครื่องบินที่ยืนสูงและฤดูฝน แต่แรงกดดันจากค่าตั๋วเครื่องบินมีแนวโน้มเบาลงในระยะถัดไป หลัง Jet fuel ลงต่อเนื่อง
-
ผู้โดยสารระหว่างประเทศ 3Q69 (เม.ย. – มิ.ย.) ราว 16.9 ล้านคน ลดเพียง 1.4% YoY มีโอกาสเป็นจุดต่ำสุดของปี ทั้งจากปัจจัยฤดูกาล, ทิศทาง Jet fuel และการทำตลาดของ ททท.
Impact Insight
-
Jet fuel รายสัปดาห์ (26 มิ.ย.) ลงต่อเนื่อง 2% WoW มาที่ 117 USD / bbl ต่ำลงจุดสูงสุดที่ 209 USD / bbl ต้น เม.ย. (ช่วงก่อนสงครามที่ 99 USD / bbl)
-
ขณะที่การทำตลาดของ ททท. ผ่าน Fandom Tourism ของ หลิง-ออม ซึ่งมีฐานแฟนคลับชาวจีนสูง มีแนวโน้มช่วยดึงดูดนักท่องเที่ยวจีน หลังแคมเปญกับหลิง-ออม ปีก่อน มียอดผู้ใช้บริการเรียกรถในเมืองน่าเที่ยวเติบโตสูง 48%
-
กลยุทธ์ของ ททท. อย่าง Fandom Tourism และ Event tourism อย่าง BTS WORLD TOUR ‘ARIRANG’ IN BANGKOK และ Tomorrowland Thailand ในช่วง 4Q69 โดยรวมมองสะท้อนแนวทาง Value over volume ผ่านเทรนด์ Experience Economy ซึ่งมีค่าใช้จ่ายต่อทริปสูงกว่าปกติ
-
ภาพรวมยังคงมุมมองการเดินทาง ทยอยกลับสู่ระดับปกติตั้งแต่ปลาย 3Q69 และหนุนทิศทางการดำเนินงานกลุ่มฯ ฟื้นตัวไปในทางเดียวกัน
-
ขณะที่ภาครัฐ มุ่งเน้นเพิ่มค่าใช้จ่ายต่อทริปของนักท่องเที่ยว จะเป็นปัจจัยบวกต่อโรงแรมระดับบนอย่าง ERW, CENTEL และ MINT รวมถึง BA ที่เส้นทางบินหลัก อย่างสมุย เป็น 1 ใน Destination หลักของกลุ่มที่มีกำลังซื้อสูง
-
AOT ยังเป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากโอกาสในการฟื้นตัวของผู้โดยสารระหว่างประเทศ ขณะที่แผนเพิ่มประสิทธิภาพสนามบิน (Operational Improvement) ยังไม่ได้สะท้อนลงใน FV ปัจจุบันของฝ่ายวิจัย
Execution
-
Reopening เน้นหุ้นท่องเที่ยวไทย จากนโยบายเพื่อฟื้นภาคท่องเที่ยวของภาครัฐ ยังเลือก CENTEL, AOT และ ERW
-
เชิงกลยุทธ์คง Barbell strategy เพื่อลดความผันผวนของพอร์ต ระหว่างหุ้น Reopening (ท่องเที่ยว + Non-Bank) และหุ้นปันผล KTB, KBANK และ BBL
-
Tactical trigger หาก Brent เหนือ 90 USD/bbl ต่อเนื่อง จะเป็นระดับที่ฝ่ายวิจัยทบทวนมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว
