ตลาดค่อยๆลดความกังวลดอกเบี้ยสหรัฐฯสูงนานหนุน SET
คาด SET วันนี้ “Up” ต้าน 1,610/1,627 จุด รับ 1,582/1,576 จุด
ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตร มิ.ย. 26 +5.7 หมื่นตำแหน่ง ต่ำกว่าคาด ชะลอลงชัดเจน แต่ยังดูเป็นภาพเศรษฐกิจชะลอแต่ไม่ทรุด Fed น่าจะปรับลดดอกเบี้ยค่อยเป็นค่อยไป เราคาด 1 ครั้งใน 4Q26F vs ภาพก่อนรายงานตลาดกังวลหากภาคแรงงานแข็งแกร่งอาจทำให้ดอกเบี้ยกลับสู่ขาขึ้น หลังรายงาน US Bond Yield 2 และ 10 ปี ซึมลง -4 bps และ ซึมออกข้าง US Dollar Index หลุดเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 วันที่ 100.9 จุด สะท้อนโอกาสหนุนสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะ Asia คาด Fund Flows สลับเข้าตั้งแต่ต้นสัปดาห์จะต่อเนื่องและเร่งขึ้น จากจุดเด่นการเข้าสู่รอบลงทุน (CAPEX cycle) เด่นกว่าภูมิภาคอื่น + Valuation ตลาดหุ้นไม่แพง ขณะที่รายงานเงินเฟ้อ มิ.ย. 26 สัปดาห์หน้า อาทิ จีน ไทย น่าจะตอกย้ำภาพความเสี่ยงน้ำมันต่อเงินเฟ้อผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว หนุนการใช้ดอกเบี้ยต่ำขับเคลื่อนการลงทุนได้ต่อเนื่อง หนุน SET วันนีน่าจะปรับตัวขึ้นต่อจากวานนี้
หุ้นธีมเด่นนำตลาดวันนี้ประเมิน
1) หุ้นได้ประโยชน์ตลาดลดความกังวลวงจรดอกเบี้ย สูงนาน ไฟฟ้าเด่น GULF, GPSC เช่าซื้อ MTC, JMT High Yield ADVANC, TRUE หนี้สูง CPALL
2) หุ้นธีมลงทุน ธนาคาร KBANK, KTB รับเหมา STECON, PYLON, INSET ไฟฟ้า GUNKUL, WHAUP นิคม AMATA, WHA
3) หุ้น Large-Big Cap รับ Fund Flows สนามบิน AOT ร.พ. BH, BDMS ธนาคาร พลังงาน PTT, TOP ปิโตรเคมี SCC, IVL
KSS Alpha Espresso Picks : GULF GPSC (ธีมลงทุนคาดตลาดเน้นต่อจากธนาคาร + ตลาดลดความกังวลวงจรดอกเบี้ย) BH (De-escalation & Value)
Key Factors:
(*/+) US Labor: ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตร (กระทรวงแรงงาน) มิ.ย. 26 ต่ำกว่าคาด ชะลอชัดเจนมาที่ 5.7 หมื่นตำแหน่ง อัตราว่างงานที่ลดลงเหลือ 4.2% เกิดจากคนถอนตัวออกจากตลาดแรงงาน ไม่ใช่การจ้างงานที่แข็งแกร่ง ค่าจ้างยังทรงตัว ทำให้ Fed น่าจะปรับลดดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป (Gradual Easing) ในช่วง 4Q26F เศรษฐกิจเข้าสู่ Late-cycle Cooling (ชะลอแต่ไม่ทรุด) ดีต่อตลาดทุนเอเชียจาก US Bond Yield ซึมลง และ US Dollar Index อ่อนค่าลงหลุดเส้น 10 วัน เงินบาทแข็งค่า 33.2 บาท
(++) Fund Flows: วานนี้ต่างชาติซื้อหุ้นไทย +257.8 ล้านเหรียญฯ สูงสุดในรอบ 1 เดือน ซื้อต่อเนื่อง 6 ใน 7 วัน วานนี้ในเอเชียซื้อไทยประเทศเดียว จิตวิทยาบวกหุ้น Large-Big Cap ไฟฟ้าเด่น สนามบิน ร.พ. ธนาคาร สื่อสาร พลังงานขั้นกลาง ปิโตรเคมี
(*/+) Investment: รัฐเตรียมรื้อฟื้น TFFIF นำสินทรัพย์ Brownfield มาระดมทุนสร้างโครงการใหม่ จิตวิทยาบวกต่อ SET และหุ้นธีมลงทุน รับเหมา ธนาคาร นิคมฯ โรงไฟฟ้าส่วน TFFIF ประเมินเป็นกลาง-บวกอ่อนๆ ศักยภาพกองทุนเติบโตระยะกลาง-ยาว
(*/+) Bank 2Q26F Preview: 7 ธนาคารที่เราศึกษาคาดกำไรสุทธิ 2Q26F ที่ 5.26 หมื่นลบ. -7%y-y, -8%q-q หลักๆจากส่วนต่างดอกเบี้ย แต่เชิงโครงสร้างเป็นบวก รายได้ Wealth Management ขึ้นมาเป็น New S Curve , ผลสงครามต่อคุณภาพสินทรัพย์จำกัด และ Investment Cycle เริ่มดีต่อ Loan growth หนุน Upside กำไรและ Re-rating ช่วงถัดไปหุ้นเด่นในกลุ่มไปที่ KBANK KTB ที่มีศักยภาพรับประโยชน์สูง
(*) To monitor: สัปดาห์หน้า ปัจจัยหลัก 1) เงินเฟ้อ CPI, PPI จีน และ PPI ยุโรป มิ.ย. 26 2) ภายในเงินเฟ้อ CPI มิ.ย. 26 ประเมินสะท้อนภาพเงินเฟ้อผ่านจุดเร่งามภาพน้ำมันดิบ มิ.ย. 26 -18.4%m-m, +21.4%y-y (vs พ.ค. 26 +62.4%y-y) หนุนตลาดค่อยๆคลาคลายกังวลดอกเบี้ย 3) ศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัย พ.ร.บ. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท
Technical Focus 3 กรกฎาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “Sideway up คงแนวต้าน 1,600 / 1,610 ขยับแนวรับขึ้น 1,582 / 1,576”
กราฟ SET กลับมาแกว่งตัวในกรอบจำกัด หลังจากแกว่งตัวขึ้นไม่ผ่านแนวต้านจิตวิทยาบริเวณ 1,600 จุด จึงเกิดการย่อตัวลงแต่ยังคงมีภาพ Sideway up เหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ได้ทุกเส้น รวมถึงเครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังคงมีทิศทางที่เป็นเป็นบวก อาทิ Modified stochastic, RSI และ MACD ที่ยังคงขยับขึ้นเหนือแกน 0 ในขณะที่ Volume พลิกกลับมามากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน จาก Fund flow ของนักลงทุนต่างชาติ สะท้อน Sentiment ของตลาดยังดีต่อเนื่อง จึงให้น้ำหนัก SET ในระยะสั้น แม้มีความผันผวนเกิดขึ้นบ้าง แต่ยังลุ้นขยับขึ้นโดยคงแนวต้านไว้ที่บริเวณ 1,600 / 1,610 จุด ส่วนแนวรับขยับขึ้นตามที่บริเวณ 1,582 / 1,576 จุด (EMA 5 / 10 วัน) ตามลำดับ
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้นอยู่ในด้านพิจารณาซื้อเมื่ออ่อนตัวเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว เน้นถือลงทุนต่อ (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็น Traling stop)
เก็งกำไร
- BH เป้าหมาย 195.0 / 198.0 แนวรับ 191.5 จุดตัด 190.0
- ADVANC เป้าหมาย 373.0 / 378.0 แนวรับ 366.0 จุดตัดขาดทุน 362.0
- GULF เป้าหมาย 64.25 / 65.50 แนวรับ 62.50 จุดตัดขาดทุน 61.50
- MTC เป้าหมาย 32.75 / 33.75 แนวรับ 31.50 จุดตัดขาดทุน 30.50
Depositary Receipts (DR)
- AMZN80 เป้าหมาย 2.08 / 2.14 แนวรับ 1.96 จุดตัดขาดทุน 1.89
KSS Commodities Update – 3-ก.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent -1.58%DoD ปิดที่ US$ 71.8/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.16%DoD ปิดที่ US$ 68.69/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.19%DoD ปิดที่ US$ 130.1/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -0.75%DoD ปิดที่ US$3.196/MMBtu
- น้ำตาล -0.93%DoD ปิดที่ 14.85Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.13%DoD ปิดที่ 1147.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.89%DoDปิดที่ 4445Myr/mt
- ยาง TOCOM -1.63%DoD ปิดที่ 403.1JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 464 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +3.43% ปิดที่ 2650 จุด
- ราคาแร่เงิน +2.99% ปิดที่ 60.9145 US$/Oz
- ราคาทองคำ +2.28% ปิดที่ 4122.35 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +2.41% ปิดที่ 61516.59 USD
