บล.ฟิลลิป:
SAWAD คาดกำไร 2Q69 ทำ New high ได้ต่อ
ซื้อ TP’69: 34.50
คาดกำไร 2Q69 จะเพิ่มขึ้น 7.9% y-y และ 2.1% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง คาดสินเชื่อจะทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ยังดีกว่าไตรมาสก่อนที่สินเชื่อหดตัว อย่างไรก็ตามคาดว่า NPL อาจจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากวันหยุดมาก ซึ่งเป็นปกติในไตรมาส 2 ยังคงประมาณการกำไร และยังคงราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 2Q69E | 1Q69 | 2Q68 | % y-y | % q-q | 6M69E | 6M68 | % y-y |
| กำไร | 1,370 | 1,342 | 1,270 | 7.9 | 2.1 | 2,712 | 2,370 | 14.4 |
| EPS | 0.82 | 0.81 | 0.76 | 7.9 | 2.1 | 1.63 | 1.49 | 9.4 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
คาดกำไร 2Q69 เพิ่มขึ้น 7.9% y-y และ 2.1% q-q: ทางฝ่ายคาด SAWAD จะมีกำไร 2Q69 1.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 12.6% y-y และ 1.7% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่คาดว่าจะลดลง และคาดว่ารายได้อื่นจะเพิ่มขึ้นด้วย
-
คาดสินเชื่อ 2Q69 ทรงตัว แต่ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นด้วย: เราคาดว่าสินเชื่อของ SAWAD จะทรงตัวจากไตรมาสก่อน โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% q-q จากไตรมาสก่อนที่สินเชื่อหดตัว 0.4% q-q ทำให้เมื่อเทียบกับสิ้นปี 68 สินเชื่อยังหดตัวอยู่ 0.2% ytd อย่างไรก็ตามในไตรมาสนี้ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นได้จากไตรมาสก่อนที่ SAWAD มี NPL 3.86% จากการที่มีวันหยุดมาก
-
ยังคงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ”: ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ SAWAD ไว้ที่ 5.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 14% y-y และยังคงราคาพื้นฐาน 34.50 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร และมองว่าจะฟื้นตัวได้มากขึ้นในช่วง 2H69 แนะนำ “ซื้อ”
