บล.ฟิลลิป:
AEONTS กำไร 1Q69 เพิ่ม y-y แต่ลดลง q-q
ทยอยซื้อ TP’69: 106.00
กำไร 1Q69 เพิ่มขึ้น y-y รายได้ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง แต่ลดลง 13.1% q-q จากรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง สินเชื่อเช่าซื้อยังเพิ่มขึ้น แต่สินเชื่อบัตรเครดิต และสินเชื่อส่วนบุคคลยังหดตัว ทำให้สินเชื่อรวมยังหดตัวต่อ และทำให้ NPL เพิ่มสูงขึ้น ยังคงประมาณการกำไร และยังคงราคาพื้นฐาน เหลือส่วนต่างไม่มาก แต่ปันผลยังน่าสนใจ แนะนำ “ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 1Q69 | 4Q68 | 1Q68 | % y-y | % q-q |
| กำไร | 793 | 912 | 772 | 2.7 | -13.1 |
| EPS | 3.17 | 3.65 | 3.09 | 2.7 | -13.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
1Q69 กำไรเพิ่มขึ้น 2.7% y-y และ 5.6% q-q: AEONTS รายงานผลประกอบการ 1Q69 มีกำไร 793ลบ. เพิ่มขึ้น 2.7% y-y จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยโดยเฉพาะหนี้สูญได้รับคืนเพิ่มขึ้น และมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง แต่กำไรลดลง 13.1% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงตามสินเชื่อที่หดตัว และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยก็ลดลงด้วย
-
สินเชื่อหดตัวต่อ และทำให้ NPL เพิ่มขึ้น: สินเชื่อของ AEONTS ใน 1Q69 ยังคงหดตัวต่ออีก 0.8% q-q จากสินเชื่อบัตรเครดิต และสินเชื่อส่วนบุคคล ในขณะที่สินเชื่อเช่าซื้อยังขยายตัวอยู่ ส่วนทางด้าน NPL ถึงแม้ว่าปริมาณ NPL จะทรงตัว แต่สินเชื่อที่หดตัวทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มเป็น 5.59% จาก 5.55% ในไตรมาสก่อน
-
คงประมาณการ และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ทยอยซื้อ”: ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ไว้ที่ 3.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 7.1% y-y คงราคาพื้นฐาน 106 บาท อาจจะเหลือส่วนต่างไม่มาก แต่ปันผลยังน่าสนใจ โดยเราคาดว่า AEONTS จะจ่ายปันผล 5.50 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 5.3% แนะนำ “ทยอยซื้อ”
