บล.กสิกรไทย:
KCE: ราคาพื้นฐาน 45.00 บาท
- ต้นทุนลด–มาร์จิ้นฟื้นตัวแรง หลังราคาน้ำมันลดลงช่วยกดต้นทุนสารเคมี ขณะที่การปรับขึ้น ASP 10-15% ตั้งแต่กลางปี 2569 หนุน GPM ฟื้นจาก 18% ใน 1H69 สู่มากกว่า 25% ใน 2H69
- อุปสงค์ PCB เข้าสู่วัฏจักรฟื้นตัวชัดเจน ไม่ได้จำกัดเฉพาะ AI โดยคำสั่งซื้อ PCB ทั่วไปและ AI เติบโตแข็งแกร่ง ขณะที่ Book-to-Bill ของอเมริกาเหนือแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 1 ปี สะท้อนอุปทานตึงตัวและ Backlog ที่เพิ่มขึ้น
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 45 บาท จาก ASP สูงขึ้น ต้นทุนลดลง และมอง Valuation ยังน่าสนใจกว่าหุ้นอิเล็กทรอนิกส์รายอื่นในกลุ่มเดียวกัน
SCGP: ราคาพื้นฐาน 32.50 บาท
- คาดกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 2.0 พันลบ. (+100% YoY, +29% QoQ) ได้แรงหนุนจาก Fajar พลิกกลับมามีกำไร และอุปสงค์ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ฟื้นตัวหลังผ่านช่วงวันหยุดยาว
- คาดกำไร 3Q69 ยังโต YoY แต่ชะลอ QoQ แม้ Fajar ยังหนุนผลประกอบการ แต่ถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่สูงขึ้น
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 32.50 บาท พร้อมเดินหน้าลงทุน 1 หมื่นล้านบาท เน้นขยายธุรกิจในเวียดนามและอินโดนีเซียเพื่อรองรับการเติบโตระยะยาว
- Advertisement -
