บล.กรุงศรีฯ:
AUTO Sector (Rating: Bearish)
ประเด็น: หุ้น AH ปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงกว่ากลุ่ม (+11% ในระยะ 2 วัน)
ความคิดเห็น:
เราคาดเป็นการเก็งกำไรในหุ้น AH จากประเด็นประโยชน์ทางอ้อมจาก พ.ร.ก. เงินกู้ 2 แสนล้าน
ศาล รธน. ไฟเขียว ปลดล็อกก้อน 2 แสนล้าน “เปลี่ยนผ่านพลังงาน” เน้นส่งเสริม EV / สถานีชาร์จ / เปลี่ยน fleet ขนส่งสาธารณะเป็น EV
● โดย AH (non-coverage) เป็นบริษัทที่มี EV exposure ชัดเจนกว่ากลุ่มฯ — ชิ้นส่วน EV ~5% ของรายได้ และ product line ใช้ได้ทั้ง ICE/EV platform และมีฐานลูกค้า EV จีน เช่น BYD, ChanAn
● SAT (Reduce; TP14.20) ไม่ได้ประโยชน์ — รายได้ยังผูกกระบะสันดาป (ICE) และเครื่องจักรกลการเกษตรเป็นหลัก สัดส่วนรายได้จากชิ้นส่วน EV ไม่เกิน 3% และเป็นชิ้นส่วนในกระบะ EV ที่ตลาดนิยมน้อยกว่าชนิด passenger car
● STANLY (Neutral; TP 230) ที่ราคาเริ่มไต่กลับมา มองว่าเป็นแค่ recover หลังลงหนักจากขึ้น XD ปันผลก้อนใหญ่เมื่อต้นเดือน ก.ค. โดยไม่มีสัดส่วนรายได้จาก EV
อย่างไรก็ตามปัจจุบัน พ.ร.ก. เงิน 2 แสนล้านยังไม่มีโครงการผ่านกลั่นกรองแม้แต่โครงการเดียว จึงมองเป็น เพียง sentiment play
