เชื่อ SET ยังมีแรงหนุนจาก Flow เน้นที่กลุ่ม Value Play ท่ามกลาง Tech ที่ตลาดเริ่มมีข้อสงสัย
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 105 จุด (-0.2%) ขณะที่ S&P500 ปรับลงเช่นกันเพราะแรงขายในหุ้นโดยเฉพาะ Semi ผสานกับ GOOGL เลื่อนการเปิดตัว Model Gemini ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ลบที่ 0.8% นักลงทุนขายทำกำไรจากที่ราคาปรับขึ้นไปแรงก่อนหน้า โดยหุ้นปรับลงแรงได้แก่ MU -5.7% GOOGL -4.4% คืนนี้รอติดตามความเชื่อมั่นจากมิชิแกน Consensus คาดไว้ที่ 51
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
เมื่อคืนมีการประกาศยอดค้าปลีกของสหรัฐฯพบว่าขยายตัวได้ 0.2%MoM แต่ก็ตามที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ พร้อมกับคนขอสวัสดิการว่างงาน2.08แสนรายดีกว่าคาด 2.16 แสนรายถึงอย่างนั้นนักลงทุนกลับให้น้ำหนักกับปัจจัยพื้นฐานหุ้นมากกว่า วานนี้ TSMC ประกาศยอดขาย +34%YoY GPM 67.7% NPM 55.6% แต่เหมือนยังไม่พอใจกับนักลงทุน ราคาหุ้น TSM ใน US ปิดลบ 2.3% ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะ YTD +28% ขณะที่ Semi ยังคงถูกขายต่อเนื่องเชื่อว่าแรงกดดันหลักๆมาจากราคาหุ้นที่ร้อนแรงมากกว่าจะเป็นเพราะพื้นฐาน YTD MU +189% SNDK +477% ขณะที่ผลประกอบการยังเติบโตได้ดี ฝั่ง BondYield สหรัฐฯย่อตัวลง 3 วันติดต่อสะท้อนตลาดกังวลเงินเฟ้อลดลง
ปัจจัยในประเทศ
ยังไร้ประเด็นใหม่ๆแต่ช่วงที่หุ้น TECH มีความไม่แน่นอนสูง พบว่า SET INDEX Outperform ได้แรงหนุนจากกระแสเงินทุนต่างชาติโดยวานนี้ซื้อสุทธิ 3.4 พันล้านบาท เชื่อมีแนวโน้มเข้าซื้อต่อเนื่องแต่อย่างไรก็ตามกับ PE 16.5xจึงเน้นใช้ปริมาณเงินไม่มากนัก
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1620-1650 เช้านี้พบว่าตลาดหุ้น Nikkei -2.1% มองเป็นปัจจัยกดดันเชิงจิตวิทยาต่อหุ้น SET เชิงกลยุทธ์การลงทุนแม้จะมีปัจจัยหนุนจาก Flow แต่ควรควบคุมความเสี่ยงเช่นเดิม หุ้นแนะนำเน้นที่ ValuePlay อาทิ Bank (BBL KBANK KTB SCB) ค้าปลีก (CPALL CPN HMPRO) การเงิน (MTC SAWAD) โรงพยาบาล (BCH BDMS BH) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC GULF) และหลีกเลี่ยง TECH
TOP PICK
MINT (ซื้อ) ราคาเป้าหมาย: 30 Bt
บริษัทมีแผนขยายโรงแรมเป็น 850 แห่งในปี 2028 และเพิ่มสัดส่วน Asset-light เป็น 51% จาก 636 แห่งในปี 2025 ที่มีสัดส่วน Asset-light 34%
MTC (ซื้อ) ราคาเป้าหมาย: 39 Bt
MTC ให้ความสำคัญต่อคุณภาพสินเชื่อ และมองว่าการจัดเก็บหนี้ทำได้ดี โดยประเมิน Credit cost ในปี 2026 จะเกิน 260 bps
