บล.กรุงศรีฯ:
GFPT (Neutral; TP 9.40) แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q26F ดีกว่าที่เคยคาด คาดเป็นปัจจัยหนุนราคาหนุนดีดแรง +5%d-d ในเช้าวันนี้
Earnings Preview:
เบื้องต้นเราได้คุยกับบริษัทเกี่ยวกับแนวโน้มธุรกิจช่วงเช้าวันนี้
- โดยเราคาดกำไรสุทธิ 2Q26F ที่ 567 ลบ. (-12%y-y, +10%q-q) จากเดิมที่เราเคยคาดว่าจะทรงตัว q-q
- คาดรายได้ราว 4,600 ลบ. (-6%y-y, +8%q-q) และ GPM 16.5% (vs 2Q25: 16.7%, 1Q26: 14.6%)
- โดยมีปัจจัยหนุนการเติบโต q-q จาก (i) ปริมาณการส่งออกที่ราว 8,000 ตัน (-6%y-y, +7%q-q) ลดลง y-y จากลูกค้าจีนที่หายไปถาวร แต่ฟื้น q-q จากลูกค้า EU/UK เพิ่มขึ้น (ii) รายได้จากการขายอาหารกุ้งที่มีมาร์จิ้นดีเพิ่มขึ้น
- ทั้งนี้กำไรปกติ 6M26F คิดเป็นราว 54% ของประมาณการปัจจุบันที่ 1960 ลบ. (-20%y-y) จึงมีโอกาสที่จะปรับประมาณการทั้งปีเพิ่มขึ้นเป็นราว 2100-2200 ลบ. หากกำไร 2Q26F เป็นไปตามคาด โดยมองแนวโน้มกำไรในช่วง 2H26F จะดีกว่าครึ่งแรงจากปริมาณการส่งออกที่ดีกว่าคาด ราคาไก่ในประเทศฟื้นตัว แต่สิ่งที่ยังคงต้องจับตาคือ แนวโน้มต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น
- Advertisement -
