Dollar Index อ่อนค่าหนุนจิตวิทยา EM ขณะที่แรงส่งลงทุนยังชัดจากทั้งภายนอกและภายในหนุน SET
คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ต้าน 1,616/1,620 จุด รับ 1,587/1,584 จุด
จิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงประเทศเกิดใหม่ (EM) เป็นบวก หลัง Dollar Index อ่อนค่า 100 +/- จุด ต่ำสุดในรอบ 1 เดือน จากน้ำมันดิบ Brents สลับ < 90 เหรียญฯ, เงินเฟ้อ PCE พื้นฐานสหรัฐฯ อ่อนลงจาก prev. ต่ำกว่าคาด, GDP 2Q26 (ครั้งแรก) สหรัฐฯ +1.5%q-q ต่ำกว่าคาด ขณะที่ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงค่าเงินเยน ขณะที่ผลประกอบการหุ้น Hyper-scaler ที่ออกครบแล้วเริ่มสลับภาพบวก,ลบรายตัว ไม่เร่งทั้งหมดเหมือน Prev. จากความคุ้มค่าการลงทุนและแรงกดดันมาร์จิ้น แต่ภาพหลักคล้ายกันที่ระบุความต้องการลูกค้ายังสูงมาก CAPEX ส่วนใหญ่ทรง-ปรับขึ้น ประเมินบวกกลุ่มผลิตชิปต้นน้ำ, โครงสร้างพื้นฐาน Data Center ฝั่งเอเชียและไทย ภายในวานนี้ KSS พบ BOT แนวทางหลักเน้นเร่งเกิดการลงทุนภายในสร้าง New S Curve ควบคู่แก้ปัญหาเชิงโครงสร้างที่ถ่วงเศรษฐกิจภายในฝั่งบริโภค สอดรับกระแสโลกและทิศทางรัฐบาล ยังเป็นภาพบวก ส่วนสัปดาห์ตลาดให้น้ำหนักรายงานกำไร 2Q26F คาดโค้งแรกส่วนใหญ่ไปในทางบวก
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นธีมลงทุน ไฟฟ้า GULF, GPSC, GUNKUL, WHAUP รับเหมา STECON, PYLON, INSET สื่อสาร ADVANC ธนาคาร KBANK, KTB นิคม AMATA, WHA ชิ้นส่วนฯ (เก็งกำไร)
2) หุ้น Anti-Commodities การบิน BA, AOT เครื่องดื่ม ICHI
3) หุ้นตลาด Re-rating ภาพฟื้นตัว 1ปีข้างหน้า ร.พ. BH, BDMS บริการ ERW, AWC, CENTEL, CRC เช่าซื้อ MTC, KTC
KSS Alpha Espresso Picks : GULF GPSC ADVANC (ธีมลงทุน)
Key Factors:
(*) Bond Yield & Dollar Index : สงครามวานนี้ยังนิ่งๆ ทำให้ระยะสั้นตลาดให้น้ำหนักการประชุม OPEC+ คาดเพิ่มกำลังผลิต 1.88 แสนบาร์เรลต่อวัน ถ่วงราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้อ่อนลงสู่ < 90 เหรียญฯ (prev. 90-92 เหรียญฯ) ผสาน เงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ มิ.ย. 26 + อ่อนลงตามตลาดคาด Core PCE +3.4%y-y, +0.1%m-m ต่ำกว่าคาด รวมถึง GDP 2Q26 (ครั้งแรก) สหรัฐ ฯ ต่ำกว่าคาด +1.5%q-q ดึง US Bond Yield 10 ปีลงจากจุดสูงสุดวานนี้ (กังผลประชุม Fed) -4 bps เหลือ 4.67% กอปรกับ ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงค่าเงินเยน ทำให้ Dollar Index อ่อนค่าสุดใน 1 เดือน จิตวิทยาบวกสินทรัพย์เสี่ยงฝั่งประเทศเกิดใหม่ (EMs) และหุ้น Anti-Commodities x De-escalation
(*) Tech Earnings: กำไร 2Q26 วานนี้ AMAZON, AAPL ดีกว่าคาดทั้งคู่ แต่ AAPL มาจากรายการพิเศษ และ Outlook โทนลบกังวลต้นทุนชิป Amazon แม้เพิ่มงบลงทุนจากต้นทุนชิปแพงขึ้น แต่รายได้ Cloud โต +37%y-y ดีสุดใน 18 ไตรมาส สะท้อนผลสำเร็จการลงทุน หนุน CAPEX cycle โลกและเอเชียเร่งต่อ บวกต่อหุ้นธีมลงทุน Infra Tech
(+) KSS x IAA x BOT: KSS เข้าพบผู้ว่า BOT ประเมินบวก 1) สัญญาณพร้อมผลักดันลงทุน (ดอกเบี้ย, การเพิ้มเข้าถึงสินเชื่อ, เศรษฐกิจดิจิทัล) 2) การแก้ไขปัญหาเชิงโครงสร้างฉุดรั้งการบริโภค (หนี้สินครัวเรือน, เงินนอกระบบเศรษฐกิจ) สอดคล้องรัฐบาล บวกหุ้นธีมลงทุน x หุ้นอิงภายใน หุ้นเด่น KBANK, AMATA, GULF, ADVANC, CRC
(*/+) China&Japan: ผลประชุม Politburo จีนเน้นกระตุ้นเฉพาะจุด ส่วน AI เน้นการพึ่งตนเอง ใช้ความได้เปรียบทรัพยากรพลังงานเน้นเร่ง AI Adoption ขณะที่ญี่ปุ่นกระตุ้นผ่านการลด VAT จาก 8% เหลือ 1% หนุนจิตวิทยาลงทุนหุ้นฝั่ง Asia
(*) To monitor : ภายนอก 3 ส.ค. PMI ผลิต (ISM) ก.ค. 26 , ภาคแรงงานสหรัฐฯ ก.ค. 26 ภายใน 5 ส.ค. เงินเฟ้อ ก.ค. 26 คาด BOT คงดอกเบี้ย กำไร 2Q26F หุ้นหลัก (*กำไรดี) PTTEP*, TRUE*, ADVANC*, GPSC*, GULF*, PTTGC*, MRDIYT*, THANI*
Technical Focus 31 กรกฎาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “Rebound วางแนวต้าน 1,616 / 1,622 แนวรับวางไว้ 1,591 / 1,587”
กราฟ SET เปิด Gap ลง หลุดโซนแนวรับระยะสั้นที่วางไว้และปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5,10,25 วัน สำหรับเครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่เริ่มมีทิศทางชะลอตัวลงต่อเนื่อง อาทิ Modified stochastic เกิดสัญญาณขายระยะสั้น (%K ตัด %D ลง), RSI < 50 และ MACD เริ่มตัด Signal line ลง เป็นต้น แต่ ในขณะที่ Volume กลับเร่งตัวขึ้นมากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน สะท้อนแรงขายทำกำไร Lock กำไรที่เกิดขึ้นต่อเนื่อง จึงให้น้ำหนัก SET ระยะสั้น แม้แกว่งตัวผันผวน แต่มีลุ้น Rebound ทดสอบแนวต้าน HIGH เดิม และ Gap ที่บริเวณ 1,616 / 1,622 จุด ส่วนแนวรับวางไว้ใกล้กับ Low ก่อนหน้าที่บริเวณ 1,591 / 1,587 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้นเน้นขายทำกำไรตามแนวต้านที่ขยับลง
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็นจุดลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนระยะกลาง)
เก็งกำไร
- ADVANC เป้าหมาย 385.0 / 387.0 แนวรับ 376.0 จุดตัด 372.0
- BA เป้าหมาย 19.10 / 19.70 แนวรับ 18.50 จุดตัดขาดทุน 18.20
- GLOBAL เป้าหมาย 7.60 / 7.90 แนวรับ 7.30 จุดตัดขาดทุน 7.10
- BBIK เป้าหมาย 23.10 / 23.50 แนวรับ 22.30 จุดตัดขาดทุน 22.00
Depositary Receipts (DR)
- TENCENT80 เป้าหมาย 20.70 / 21.00 แนวรับ 19.70 จุดตัดขาดทุน 19.20
KSS Commodities Update – 31-ก.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +0.76%DoD ปิดที่ US$ 89.03/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -1.03%DoD ปิดที่ US$ 83.59/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.61%DoD ปิดที่ US$ 137.4/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.21%DoD ปิดที่ US$2.758/MMBtu
- น้ำตาล -1.29%DoD ปิดที่ 14.58Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.14%DoD ปิดที่ 1212 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.79%DoDปิดที่ 4515Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.48%DoD ปิดที่ 416JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 461 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +1.56% ปิดที่ 2673 จุด
- ราคาแร่เงิน +0.33% ปิดที่ 58.365 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.58% ปิดที่ 4076.26 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +0.48% ปิดที่ 64906.26 USD
