KS Daily View 30 ต.ค. 2026>>>  ประเมินกรอบ SET index ที่ 1,530-1,560 จุด เศรษฐกิจ US ยังแข็งแกร่ง แต่เงินเฟ้อยังสูง หนุน Fed ขึ้นดอกเดือน ธ.ค. ส่วนวันนี้ติดตาม BOJ คาดคงดอกเบี้ย กลยุทธ์คาดตลาดยังผันผวน เน้นรอย่อตั้งรับหุ้นแนวโน้มกำไรดี โดยวันนี้แนะนำ AWC, MTC

การลงทุนสัปดาห์นี้:

SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,544.60 ลดลง -21.50 จุด (-1.37%) แรงขายมากในกลุ่มปิโตรเคมี, วัสดุก่อสร้าง, อิเล็กทรอนิกส์ ส่วนนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยสุทธิ 2,860 ลบ. สำหรับวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,530-1,560 จุด ตลาดยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานต่อเนื่อง โดยตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาพบว่า US GDP 2Q26 ขยายตัว +3.4%QoQ เร่งจาก 2.2% ใน 2Q26 และสูงกว่าตลาดคาดที่ 3.2% สะท้อนความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจโดยเฉพาะการลงทุน การบริโภค และรายจ่ายภาครัฐ ขณะที่การส่งออกลดลง แต่อย่างไรก็ดีด้านเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง โดย US PCE เดือน ก.ย. +3.6% YoY และ US Core PCE  +3.1% YoY ยังสูงกว่าเป้าของ Fed ที่ 2% สนับสนุนโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือน ธ.ค. โดยกระตุ้นการลดน้ำหนักในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีต่อเนื่อง ส่วนประชุม ECB คงดอกเบี้ยตามคาด โดยมีโอกาสปรับขึ้นในเดือน ธ.ค. หากเงินเฟ้อยังสูง ส่วนวันนี้ติดตามประชุม BOJ คาดยังคงดอกเบี้ยที่ 1.25% เช่นเดิม กลยุทธ์คาดตลาดยังผันผวน เพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น โดยรอจังหวะตั้งรับเน้นหุ้น Defensive ที่อยู่โซนล่างที่คาดผลประกอบการแข็งแกร่ง โดยสำหรับวันนี้เราแนะนำ AWC, MTC

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

  1. ECB พร้อมปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ในเดือน ธ.ค. หากแนวโน้มเงินเฟ้อไม่ดีขึ้น หลังแรงกดดันจากราคาพลังงานทำให้เงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย แม้เศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัว โดยตลาดให้น้ำหนัก 85% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยปลายปี และคาดอาจขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2570 แต่ทิศทางยังขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตะวันออกกลาง อย่างไรก็ดีประเมินมุมมองเป็นกลางต่อภาพ SET โดยคงต้องติดตามการเคลื่อนไหวของเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดนโยบายทางการเงิน
  • GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 3/2569 ขยายตัว 3.4% QoQ annualized สูงกว่าคาดที่ 3.2%QoQ และเร่งจากไตรมาสก่อนที่ 2.2%QoQ แรงหนุนหลักมาจากการลงทุน โดยเฉพาะอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ การบริโภค และรายจ่ายภาครัฐ ขณะที่การส่งออกลดลง ขณะที่ Headline/Core PCE เดือน ก.ย. อยู่ที่ 3.6%/3.1% YoY สูงสุดในรอบ 6 เดือน แม้เป็นไปตามคาด แต่ยังสูงกว่าเป้าหมาย Fedที่ 2% ซึ่งสนับสนุนโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือน ธ.ค. ถือเป็นบวกต่อหุ้นส่งออกที่อิงเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น ITC และ TU แต่ หาก Bond Yield และดอลลาร์มีแนวโน้มสูงขึ้นอาจกดดันหุ้น Growth, REITs และกลุ่มโรงไฟฟ้าไทย
  • กระทรวงพาณิชย์และ 10 สมาคมเหล็กวางแผน 4 ด้าน ครอบคลุมการเพิ่มประสิทธิภาพมาตรการตอบโต้การทุ่มตลาด ปิดช่องหลบเลี่ยงผ่านสินค้าสำเร็จรูป บริหารการนำเข้าเหล็กโครงสร้าง และเพิ่มการใช้เศษเหล็กในประเทศ หลังปริมาณนำเข้าเหล็กโครงสร้างช่วง 8 เดือนแรกแตะเกือบ 8 แสนตัน แม้อัตราใช้กำลังผลิตในประเทศฟื้นเป็น 34% ถือเป็นบวกต่อผู้ผลิตเหล็กในประเทศจากการแข่งขันด้านราคาที่ลดลง แต่อาจเพิ่มต้นทุนวัตถุดิบและงานก่อสร้างแก่กลุ่มรับเหมา หากมาตรการทำให้ราคาเหล็กในประเทศปรับสูงขึ้น
  • ปี 2570 ธปท. จะเร่งแก้หนี้ผ่าน Social AMC พร้อมเพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อ SME ด้วย Credit Portal, Alternative Data และกลไกค้ำประกันปีละ 1 แสนลบ. ขณะเดียวกันจะยกระดับกำกับ Non-Bank ด้วย Data และ AI ส่วนดอกเบี้ยนโยบาย 1% ยังเหมาะสม แต่อาจทบทวนหากเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ หรือเงินบาทสร้างความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ถือเป็นบวกต่อธนาคารที่มีพอร์ต SME สูงจากโอกาสขยายสินเชื่อและลดความเสี่ยง NPL แต่เพิ่มแรงกดดันด้านกฎเกณฑ์ต่อกลุ่ม Non-Bank มากยิ่งขึ้น

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

AWC: ราคาพื้นฐาน 3.55 บาท

  • คาดกำไรปกติ 3Q69 ที่ 407 ลบ. (+38.7% YoY, +75.4% QoQ) หนุนจากธุรกิจโรงแรมที่แข็งแกร่ง การเพิ่มขึ้นของ RevPAR และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน
  • RevPAR คาดเพิ่มเป็น 4,014 บาท (+25.4% YoY) จาก ADR และอัตราการเข้าพักที่สูงขึ้น ขณะที่ธุรกิจค้าปลีกและอาคารพาณิชย์คาดทรงตัว
  • คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.74 บาท คาดกำไร 4Q69 เติบโต 14% YoY จากยอดจองโรงแรมล่วงหน้าที่แข็งแกร่งและปัจจัยฤดูกาลหนุน

MTC: ราคาพื้นฐาน 39.00 บาท

  • คาดงบ 3Q69 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY จาก credit cost ที่ลดลงจากโครงการไทยช่วยไทยพลัส ผสาน NIM เพิ่มขึ้นจาก cost of fund ที่ลดลงตามการ roll over debenture ส่วน loan growth คาดยังโตต่อเนื่อง
  • ในขณะที่ผลกระทบจากน้ำท่วมน่าจะจำกัดสุดในกลุ่ม ยังไม่เห็น downside risk จากประมาณการ
  • ผสาน valuation ไม่แพง โดยอยู่ที่ PBV ปี 2026 ที่ 1.2 เท่า และ PE ที่ 8.1 เท่า เทียบกับ ROE ที่คาด 16.5% โดยแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 39 บาท

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

วันศุกร์ ติดตามการประชุม BOJ คาดคงดอกเบี้ยที่ 1.25%, Tokyo CPI YoY และ 3Q26 GDP ของยูโรโซน

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน