ลุ้นฟื้นตัวแต่ไม่ประมาทท่ามกลาง Valuation ที่สูง
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดบวก 614 จุด (+1.2%) ขณะที่กลุ่ม Semi เริ่มฟื้นตัวและผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ MSFT ช่วยคลายกังวลด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1.9% ท่ามกลางการซื้อขายที่เป็นไปอย่างผันผวนหลังมีรายงานว่าซาอุดีอาระเบียเป็นแกนนำจัดตั้งพันธมิตรทางทะเล โดยราคาหุ้นที่ปรับขึ้นเด่นได้แก่ MSFT +15.5% MU +18.4% SNDK +26%
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
มีการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อพบว่าต่ำกว่าคาดการณ์และ GDP ที่ต่ำคาดการณ์เช่นกันช่วยให้นักลงทุนคลายกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อสะท้อนผ่านการปรับลงของ US Bond Yield ระยะสั้นแต่ระยะกลางยังดูกังวล Yield 10 ปีทรงสูง แต่ตลาดให้น้ำหนักปัจจัยข้างต้นไม่มากนัก โดยไปมองที่ผลประกอบการ MSFT รายงานรายได้ +18%YoY กำไร +31%YoY Cloud +32%YoY พร้อมกับ Backlog 678 พันล้าน $ (+84%YoY) โดยที่ FCF ยังเป็นบวก 1.9 หมื่นล้าน $ ด้วย FCF ที่เป็นบวกช่วยจิตวิทยากลุ่ม Semi และหลังตลาดปิดมีการรายงานของ AMZ พบว่า Cloud +37%YoY และรายได้รวม +20%YoY แต่ FCF -7.6 พันล้าน $ สะท้อนแรงเม็ดเงินลงทุนมหาศาล (PRE OPEN +9.3%)
ปัจจัยในประเทศ
วันนี้มีลุ้นที่ตลาดหุ้นไทยอาจฟื้นตัวจากวานนี้ปรับลงมาแรงแต่สาเหตุหลักมาจาก DELTA และ DELTA อาจได้จิตวิทยาเชิงบวกจากการปรับขึ้นของหุ้น KOSPI (+12.4% ในเช้านี้) รวมถึง KCE HANA แต่ยังเน้นย้ำให้น้ำหนักกับ Domestic Play เพราะมีกำไรที่นิ่งกว่าผสานกับ DELTA รายงานกำไรไม่ได้เด่นช่วง 2Q26
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1590 – 1630 มีมุมมองเชิงบวกแต่ทั้งนี้เน้นพิจารณามากขึ้นด้วยกระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มขายสุทธิติดต่อ 2 วัน กลยุทธ์การลงทุนเน้นใช้เงินไม่มากจากความเสี่ยง Valuation แนะนำกลุ่ม TECH (DELTA HANA KCE) Finance (MTC SAWAD TIDLOR) ค้าปลีก (CPALL CPN HMPRO) ICT (ADVANC) Bank (BBL KBANK KTB SCB)
TOP PICK
ITC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.9 Bt
ปัจจัยบวกจากแนวโน้มผลประกอบการช่วง 2H26 ที่คาดว่าจะเห็นการเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง ด้วยผลดีของการปรับราคาขาย
AOT ซื้อ ราคาเป้าหมาย 64 Bt
การเริ่มเก็บค่าบริการ (PSC) ที่จะเริ่มใช้อัตราใหม่สูงกว่าเดิม 53% (1,120 บาท/คน จาก 730 บาท/คน) ในวันที่ 20 มิ.ย. ที่จะช่วยลดผลกระทบจากการชะลอตัวของผู้โดยสาร
