น้ำมันย่อ เทคฯร่วง กดดันตลาด // 1,595–1,615

คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sideways down : แรงกดดันจากการปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบ กดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน และ แรงขายของหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐ กดดันหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯไทย

กลยุทธ์การลงทุน

1) เก็งงบใน 2Q69: ADVANC, AMATA, BH, CPALL, ERW, KCE, MRDIYT, MTC, PR9, SAWAD, SMT, STECON, TIDLOR, COCOCO

2) หวังตะวันออกกลางสงบ: AWC, BDMS, CPN, MINT, SCGP, SHR, SPA, TOA

3) Myanmar Play : OSP, CBG, SAPPE, ICHI, MEGA

4) โรงไฟฟ้า และ Anti- Commodities : GULF, GUNKUL, BGRIM, GPSC, SCGP, TASCO

  • น้ำมันย่อ รอการเจรจา : ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลงแตะระดับต่ำสุดที่ 74.21 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดในรอบ 17 วันทำการที่ผ่านมา มองตลาดคาดหวังจะเห็นทางออกในประเด็นสงครามตะวันออกกลางหลัง ปธน.ทรัมป์ให้สัมภาษณ์ว่า สหรัฐฯ ให้บรรลุข้อตกลงตกลงอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ และจะรับประกันความปลอดภัยในการเดินเรือ ซึ่งสอดคล้องกับภาพเชิงบวกจากการที่อิหร่านเผยว่า มีความคืบหน้าในการเจรจาเพื่อจัดตั้งเส้นทางเดินเรือเชิงพาณิชย์ที่ปลอดภัย และ เตรียมแถลงความคืบหน้า พร้อมสาระสำคัญเร็วๆนี้ โดยรวมทำให้ตลาดคลายความกังวลในภาพอุปทานน้ำมันในระยะถัดไปที่จะขาดแคลน เบื้องต้นตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐปรับตัวขึ้นกว่า 2.48 ล้านบาร์เรล จากสัปดาห์ก่อน ซึ่งนับเป็นสัปดาห์ที่ 3 นับตั้งแต่ต้นเดือน ก.ค. ที่เห็นการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐ สะท้อนภาพอุปทานที่เร่งตัวสูงกว่าอุปสงค์ในระยะสั้น หลังในเดือน พ.ค. และ มิ.ย.69 เห็นตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบติดลดลงมาโดยตลอด หุ้นกลุ่มโรงกลั่น และพลังงานต้นน้ำ มีแนวโน้มถูกกดดันจากทิศทางราคาน้ำมัน แต่มองเป็นบวกกับหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า และ Anti-commodities
  • หุ้นเทคสหรัฐพัก ผลประกอบการ Sandisk ต่ำคาด : ดัชนี Philadelphia Semiconductor ปรับตัวลงสั้นๆ -1.40% ก่อนการประกาศผลประกอบการ 4Q26 ของหุ้น Sandisk โดยรายได้ในไตรมาสดังกล่าวต่ำกว่านักวิเคราะห์ Bloomberg คาด และ ภาพ Guidance ผลประกอบการ ใน1Q27 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดหวัง ทำให้ราคา After Market ของหุ้นดังกล่าวปรับตัวลงต่ออีก 7% มองตลาดผิดหวังในผลประกอบการ และ ภาพ Outlook ที่ออกมา จึงอาจส่ง Sentiment ลบกดดันหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯไทยด้วยเช่นกัน
  • ปธน.เมียนมา เยือนไทย อาจเป็นปัจจัยหนุนหุ้นส่งออก : สมาคมไทย-พม่า จัดเวทีธุรกิจ โดยมีปธน.เมียนมา นาย มิน อ่อง หล่าย เข้าร่วมประชุมในวันนี้ มองเป็นโอกาสเจรจาการค้าชายแดน ซึ่งไทยมีสัดส่วนส่งออกไปยังเมียนมากว่า 21.7% ของมูลค่าการค้าชายแดนทั้งหมด มองเป็นบวกกับหุ้นเครื่องดื่ม และ ส่งออก

+ ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) กรมบัญชีกลาง มั่นใจการเบิกจ่าย”งบลงทุน”ปีงบประมาณ 2569 จะเป็นไปตามเป้าที่ 75% หลังใน 10 เดือนแรกเบิกจ่ายแล้ว 58.57% มองเป็นบวกต่อภาพการลงทุนของภาครัฐ

(-) สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (International Energy Agency หรือ IEA) เผยว่าช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ยอดขายรถยนต์ทั่วโลกลดลงประมาณ 5% y-y เป็นผลจากยอดซื้อในตลาดใหญ่ที่สุด 2 แห่งของโลก คือ จีนและสหรัฐ ซึ่งเป็นการลดลงท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจ

(-) รัฐบาลเตรียมออกระเบียบสำนักนายกรัฐมนตรีเพื่อควบคุมการลงทุนดาต้าเซนเตอร์ โดยจะตั้งคณะกรรมการชุดใหม่เพื่อรวมศูนย์การอนุมัติ และกำกับดูแล อาจสร้าง Barrier to Entries สำหรับการลงทุนดาต้าเซนเตอร์ในไทย

(-) กกร. คงเป้าเศรษฐกิจไทยปี 69ขยายตัว 1.6-2.0% มองครึ่งปีหลังยังมีความไม่แน่นอนสูง จากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และเทรนด์เทคโนโลยี AI

Picks of the day

COCOCO BUY

  • เป้าหมาย 6.25 / 6.50 แนวรับ 5.95 / 6.05
  • คาด 2Q69 กำไรโต : คาดกำไร 2Q69 เติบโตต่อเนื่อง y-y จากต้นทุนมะพร้าวที่ลดลงจากปีก่อนหนุนอัตรากำไรฟื้นตัว ภาพคาดทั้งปียอดขายเติบโตในทุกธุรกิจ 1.ธุรกิจน้ำมะพร้าวฟื้นตัว หลังปัญหาเรื่องน้ำมะพร้าวปลอมในปีก่อนที่คลี่คลายลง ลูกค้าในประเทศจีนเริ่มกลับมาสั่งซื้อน้ำมะพร้าว 2.ธุรกิจกะทิยังคงเติบโตได้ดี จากความต้องการที่เติบโตอย่างต่อเนื่องในสหรัฐ 3.ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง คาดจะเติบโตได้ในระดับเท่าตัว (100%)
  • ตั้งบริษัทใหม่ในฟิลลิปปินส์: จัดตั้งบริษัทใหม่ NOVO Coconut ตั้งอยู่ที่ฟิลิปปินส์ ผลิตกะทิกระป๋องส่งออก คาดจะสามารถเริ่มทำการผลิตได้ในช่วง 3Q69 โดยการเปิดบริษัทที่ฟิลิปปินส์จะทำให้ควบคุมต้นทุนวัตถุดิบอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น รวมถึงมีภาษีการส่งออกไป USA และ EU ที่น้อยกว่า คาดจะทำให้ยอดขายในกลุ่มลูกค้า USA และ EU เพิ่มขึ้น อีกทั้ง Gross Profit Margin เพิ่มขึ้นจากต้นทุกวัตถุดิบที่ลดลง

SAWAD BUY

  • เป้าหมาย 26.25 / 27.00 แนวรับ 24.50 / 25.00
  • คาดกำไร 2Q69 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q: คาด SAWAD จะมีกำไร 2Q69 1.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 12.6% y-y และ 1.7% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่คาดว่าจะลดลง และคาดว่ารายได้อื่นจะเพิ่มขึ้นด้วย
  • ต้นทุนดอกเบี้ยยังน่าจะลดลงได้อยู่: จากการออกหุ้นกู้ รวมไปถึงเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินที่มีต้นทุนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของพอร์ต น่าจะทำให้ต้นทุนดอกเบี้ยยังลดลงได้อยู่ และทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย รวมไปถึงผลประกอบการเพิ่มสูงขึ้นได้
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน