น้ำมันเร่งขึ้น แต่ยังเป็นระดับหนุนกำไร SET ขณะที่ภาพลงทุนโลกยังเร่ง บวกกลุ่มพลังงาน x หุ้นธีมลงทุนหนุนตลาดวันนี้
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,631/1,635 จุด รับ 1,615/1,607 จุด
แม้ US Bond Yield 2 และ 10 ปีเร่งขึ้น +4 และ +6 bps หลังการเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่านยังยืดเยื้อ โดยเฉพาะการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ น้ำมันดิบ Brents เช้านี้ขยับขึ้นเร่ง 85-88 เหรียญฯ (prev. 83-85) ขณะที่ตลาดรอประเมินรายงานเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ก.ค. 26 (รายงาน 12 ส.ค. เย็น) ทั้งนี้ SET ยังมีหลายปัจจัยหนุน ระดับน้ำมันข้างต้นยังหนุนหุ้นธีม Energy Security ขณะที่ฝั่ง De-escalation ยังประคองได้ โดยเราคงมุมมองเดิมจุดเสี่ยงผันผวนเร่งขึ้น คือ ระดับสมมติฐานทั้งปี > 95 เหรียญฯ (YTD26 = 86.5 เหรียญฯ) ขณะที่ภายในยังมีภาพบวกกำไรตลาด 2Q26 ภาพดีกว่าคาดเร่งขึ้นต่อ +11% (prev. 10.6%) กำไรตลาด 2026F เพิ่มเป็น 105.99 บาท (prev. 104.9) อิงระดับกำไรปี 2026F ตลาดคาดดังกล่าว Current ERP สูง 3.93% (vs AVG 3.2%) Outlook บวกทั้งสัญญาณ CAPEX cycle ที่มีจุดตั้งต้น AI ยังเร่ง นักท่องเที่ยวฟื้นตัวเป็นลำดับ โดยรวมเห็นภาพหลากหลายอุตสาหกรรมหนุน SET ได้ในวันนี้ หนุนประเมินตลาดวันนี้มีโอกาสแกว่งขึ้น
หุ้นธีมเด่น
1) หุ้น Energy Security PTT, TOP, SPRC, SCC
2) หุ้นธีมลงทุน ธนาคาร KBANK, KTB ชิ้นส่วนฯ (เก็งกำไร) นิคม AMATA ไฟฟ้า (ตั้งรับ) GULF, GPSC, WHAUP GUNKUL นิคม AMATA รับเหมา (ตั้งรับ) STECON, PYLON, INSET
3) รอตั้งรับหุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัว 1ปีข้างหน้า ร.พ. BH, BDMS ท่องเที่ยว CENTEL, AWC, ERW การบิน AOT ค้าปลีก CRC, CPALL
KSS Alpha Espresso Picks : PTT TOP (น้ำมันดิบเร่งขึ้นเฉลี่ย 4-5%d-d) WHAUP (กำไร 2Q26 ดีกว่าคาด+ดี่ต่อแรงส่งการขายไฟฟ้า+น้ำ)
Key Factors:
(*) War: การเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่านยังไม่สรุป แนวโน้มยืดเยื้อ โดยเฉพาะช่องแคบฮอร์มุซ น้ำมันดิบ Brents เช้านี้ขยับขึ้นเร่ง 85-88 เหรียญฯ (prev. 83-85) แต่เรามองภาพหลักที่สถานการณ์ผ่านพีค ผลต่อกำไรตลาด SET เป็นกลาง-บวกอ่อนๆ ดีต่อธีม Energy Security ขณะที่ De-escalation ประคองฟื้นได้ อิงราคาน้ำมันดิบ Brents YTD ที่ 86.5 เหรียญฯ ยังต่ำกว่าระดับเสี่ยงสมมติฐานทั้งปี > 95 เหรียญฯ
(++) SET Earnings: กำไรตลาด 2Q26 รายงาน 162 จาก 681 แห่ง (prev. 106) กำไรดีกว่าคาด 11% (prev. 10.7%) กำไรตลาดปี 2026F ขึ้นสู่ 105.99 บาท บวก SET
(+) TH Tourism: นักท่องเที่ยวต่างชาติเข้าไทย 2-8 ส.ค. ที่ 6.3 แสนคน เป็นบวก คือ +12%w-w เร่ง w-w สูงสุดใน 6 สัปดาห์ +1.5%y-y เพิ่ม y-y ครั้งแรกใน 10 สัปดาห์ กลุ่มเด่น คือ จีนกลับมาเพิ่ม w-w, y-y > 20% และนักท่องเที่ยว ex 5 ชาติหลัก +6.2%y-y ผสาน สงครามแม้ผันผวน แต่น่าจะผ่านพีคแล้ว บวกกลุ่มท่องเที่ยว การบิน ร.พ.
(+) AI CAPEX: 5 Hyper-scalers โลกวางงบลงทุนปี 2027F เร่ง +47%y-y vs prev. 30% +/- สอดรับยอดภาพบวกยอดขาย ก.ค. 26 DELTA ไต้หวัน TSMC หุ้น CCET ทำจุดสูงสุด บวกหุ้นธีมลงทุน ระยะสั้นกลุ่มชิ้นส่วนฯ เด่น เชิงกลยุทธ์เก็งกำไรโอกาส Upside ยอดขายและอำนาจผลักภาระต้นทุนวัตถุดิบให้กับลูกค้าปี 2027F ดีขึ้น ฝั่ง DELTA
(*) To monitor : ภายนอก 1) 12ส.ค. เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ก.ค. 26 คาด +3.4%y-y, +0.2%m-m prev. 3.5%, -0.4%m-m อิงราคาน้ำมันดิบ WTI ก.ค. 26 -0.2%m-m ภาคแรงงานเปราะบาง ลุ้น Surprise บวก ภายใน 2) คืน 12 ส.ค. ประกาศรายชื่อหุ้นเข้า – ออก ดัชนี MSCI รอบใหม่ เราคาดไม่มีหุ้นเข้า – ออก 3) 11 ส.ค. กำไร 2Q26F บจ. หุ้นหลัก (*คาดกำไรดี) อาทิ JMT*, DOHOME*, IRPC*, IVL*, PR9, INSET*
Technical Focus 11 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “Sideway up ลุ้นทดสอบต้าน 1,631/1,635 วางแนวรับ 1,615/ 1,607” กราฟ SET ยังคงมีแรงขายทำกำไรกดดันบริเวณแนวต้าน High เดิม และเริ่มพลิกกลับมาปิดเหนือแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10,25 วัน ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่แม้มีสัญญาณทรงตัวถึงชะลอตัว อาทิ Modified stochastic ยังขยับลง (%K ตัด %D ลงต่อเนื่อง) และ MACD ที่ยังคงตัด Signal line ลง แต่ RSI กลับมามากกว่าระดับ 50 อย่างไรก็ตาม Volume ยังชะลอคัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET ระยะสั้นยังมีภาวะ SIDEWAY TO SIDEWAY UP และยังมีลุ้นขยับขึ้นทดสอบโซนแนวต้าน 1,631 / 1,635 จุด ตามลำดับ โดยวางโซนแนวรับจำกัดเช่นกันที่บริเวณ 1,615 / 1,607 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น อยู่ในด้าน Selective buy โดยอิงกรอบแนวรัน / แนวต้านที่กำหนดเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็นจุดลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนระยะกลาง)
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 153.0 / 154.5 แนวรับ 148.5 จุดตัด 147.0
- PTT เป้าหมาย 40.00 / 41.00 แนวรับ 38.25 จุดตัดขาดทุน 37.50
- RCL เป้าหมาย 37.50 / 38.50 แนวรับ 36.00 จุดตัดขาดทุน 35.00
- KSL เป้าหมาย 1.81 / 1.86 แนวรับ 1.73 จุดตัดขาดทุน 1.70
Depositary Receipts (DR)
- MRVL80 เป้าหมาย 7.75 / 8.00 แนวรับ 7.20 จุดตัดขาดทุน 6.85
KSS Commodities Update – 11-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +4.99%DoD ปิดที่ US$ 87.72/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +5.05%DoD ปิดที่ US$ 82.13/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +3.46%DoD ปิดที่ US$ 136.2/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +4.96%DoD ปิดที่ US$2.794/MMBtu
- น้ำตาล +0.12%DoD ปิดที่ 16.47Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.28%DoD ปิดที่ 1179.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.40%DoDปิดที่ 4545Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.55%DoD ปิดที่ 423JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.19% ปิดที่ 3083 จุด
- ราคาแร่เงิน +3.44% ปิดที่ 65.7416 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.14% ปิดที่ 4390.95 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.53% ปิดที่ 64109.62 USD
