เก่งหลังเกมส์
SET Index พลิกลง -11.7 จุด -0.72%d-d ปิดตลาดที่ 1612.6 จุด มูลค่าการซื้อ-ขายที่ 6.99 หมื่นล้านบาท Sector ที่หนุนดัชนี คือ กลุ่มพลังงาน PTT, PTTEP, TOP กลุ่ม ICT (ADVANC) กลุ่มปิโตรเคมี (PTTGC) กลุ่มธนาคาร (TCAP) ฯลฯ Sector ที่กดดัชนี คือ กลุ่มชิ้นส่วน (DELTA) กด SET Index 9.8 จุด หากตัด DELTA ออก SET Index -1.9 จุด, กลุ่มค้าปลีก (CPALL) กลุ่มขนส่ง (AOT) ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น
PTT +1.94%, PTTEP +1.67%
กลุ่มน้ำมันมีจิตวิทยาบวกหนุนจาก 1.ราคาน้ำมันดิบเร่งขึ้นเฉลี่ย 4-5%d-d กลยุทธ เน้น PTT 1) คาดกำไรปกติ +225% y-y, +80% q-q ดีกว่าที่เคยประเมินจากทั้งโรงแยกก๊าซฯ และธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี 2) กำไรระยะถัดไป 3Q26F เติบโต y-y โมเมนตัมทุกธุรกิจยังเป็นภาพบวก 3) โซนลงทุน PBV26F < 1 เท่า Yield > ปีละ 5.5% ราคาเป้าหมายที่ 40.0 บาท
TCAP +3.48%, KBANK +0.4%
มีจิตวิทยาบวกหนุนจาก US Bond Yields ฟื้นแรง อิง อายุ 2 ปี +4 bps อยู่ที่ 4.24% เช่นเดียวกับอายุ 10 ปี +6 bps มาอยู่ที่ 4.70% และมุมมองดอกเบี้ยขาลงผ่านไปแล้ว โดย Top picks เน้น KBANK, KTB
PTTGC +2.67%
ปรับขึ้นรับรายงานกำไรสุทธิ 2Q26 สูงกว่าเราและตลาดคาด ปิโตรเคมีปรับราคาได้มากกว่าคาด คงคำแนะนำ Buy และเป็นหนึ่งใน top pick คงมุมมองได้ประโยชน์เด่นในวงจรฟื้นตัวของปิโตรเคมี ที่ oversupply ลดลงในระยะยาว ความได้เปรียบด้านต้นทุนทำให้สร้างกระแสเงินสดลดค่าใช้จ่ายคงที่ได้ต่อเนื่อง แม้ product spread ผันผวน และ economies of scale อยู่ในขาฟื้นตัวจาก product spread หลักกลับมาอยู่ในจุดคุ้มทุน หนุนกำไร +41% CAGR ใน 26-28F
CENTEL +4.4%
ราคาหุ้นปรับขึ้นรับรายงานกำไรปกติ 2Q26 ที่ 176 ลบ. สูงกว่าเราและตลาดคาด แต่ไม่มีนัยยะเมื่อเทียบกำไรทั้งปี เติบโต +69%y-y จากแรงหนุนของธุรกิจโรงแรมและร้านอาหาร คาด 2H26F ฟื้นค่อยเป็นค่อยไป เราคงคำแนะนำ Buy และราคาเป้าหมายปี 2027F ที่ 46.50 บาท
