บล.กรุงศรีฯ:
JMT (Buy, TP27F 16.0) Earnings Call Update
• โทนการประชุม 2Q26 เป็นกลาง
• (+) แนวโน้ม 2H26F มีพัฒนาการเชิงบวกทั้ง i) Cash Collection ฟื้นตัว y-y, q-q ii) การตั้งสำรองจะผ่อนคลายลงใน 2H26F เป็นไปในทิศทางเดียวกับที่เราประเมิน
• (0) คงเป้าการซื้อหนี้ปี 26F ไว้ที่ 2 พันลบ. (vs. เราคาดที่ 1.7 พันลบ.) โดยสิ้น 2Q26 มีหนี้ที่ปิดการซื้อไม่ทันส่วนหนึ่ง ซึ่งจะเริ่มเห็นการกลับมาเร่งตัวใน 2H26F โดย JMT จะเริ่มมีการรุกขยาย เข้าสู่หนี้ Unsecured NPL ที่มาจากกลุ่ม Digital เพิ่มขึ้น
• (Slight -) บริษัทจะมีการเพิ่ม Tele Colleter เพื่อเร่งรัดการเก็บหนี้สิน อาจส่งผลให้ค่าใช้จ่ายพนักงานปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
• ในภาพรวม JMT มีแนวโน้มเข้าสู่รอบฟื้นตัวใน 2H26F คงคำแนะนำ Buy ที่ TP27F เดิม 16.0 อิง PBV27F ที่ 0.9x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่ม Finance
- Advertisement -
