น้ำมันแกว่งตัว ลดความกลัวตลาดลงบ้าง // 1,565–1,590

คาด SET Index Sideways : หลังจากราคาน้ำมันดิบเริ่มกลับมาแกว่งตัวออกข้าง ตัวเลขแรงงานสหรัฐออกมาอ่อนแอ ทำให้คลายความกังวลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยบางส่วน ขณะที่ภายในภาพ GDP ไทยที่ปรับขึ้นและการเดินหน้าไปสู่ Smart Manufacturing มองเป็นบวกกับหุ้นที่เกี่ยวข้อง

กลยุทธ์การลงทุน

1) หวังโครงการรัฐ + Data Center : AMATA, BLA, BGRIM, CK, GPSC, GULF, GUNKUL, HANA, KCE, KTB, PYLON, SEAFCO, STECON

2) Selective : AAPL03, ABBV80, AVGO80 OXY03, TU, ITC, BANPU, IVL

3) คาดผลการดำเนินงาน 2H69 เติบโต: AP, CBG, ITC, PRM, PSL, TCAP

4) หุ้นทยอยขึ้น XD: BBL, BCPG, HMPRO, KBANK, KKP, SCB, TISCO, TTB, TTW

  • น้ำมันแกว่งตัว ช่วยลดความกลัวให้ตลาดสั้น ๆ : ราคาน้ำมันดิบ WTI เริ่มชะลอการปรับตัวขึ้น โดยล่าสุดแกว่งตัวที่ระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังรอยเตอร์รายงานว่า ทรัมป์ กำลังพยายามควบคุมไม่ให้สงครามอิหร่านลุกลามบานปลายก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพ.ย. เพื่อรักษาฐานเสียงของพรรค โดยแหล่งข่าวระบุ ทำเนียบขาวจะกลับมายกระดับปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมเสร็จสิ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน ในขณะนี้จึงเป็นเพียงการเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน เพื่อบีบให้อ่อนข้อในการเจรจาสันติภาพ โดย Bond Yields สหรัฐอายุ 2 ปี และ 10 ปี ปรับตัวลงมารับข่าวดังกล่าวล่าสุดอยู่ที่ 4.37% และ 4.77% ลดแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงช่วงสั้นๆ อย่างไรก็ดีระยะถัดไป เรายังมองราคาน้ำมันดิบ WTI อาจยังไม่ชะลอตัวกลับสู่ระดับ Pre-War($65-75) เนื่องจากตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐทั้ง จาก API และ EIA ในสัปดาห์ล่าสุดออกมาติดลบ 2.6 และ 4.45 ล้านบาร์เรล ติดลบกว่าที่คาดที่ -0.8 และ -0.4 ล้านบาร์เรล นั่นคืออาจมีการเติมสต็อกน้ำมันในอนาคต จึงมองอาจยังไม่ช่วยให้ตลาดคลายความกังวลในระยะยาว ส่วนทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจเริ่มผ่อนคลายได้บ้างเป็นบวกต่อตลาดช่วงสั้นๆหลังตัวเลข ADP Nonfarm Employment Change เดือน ส.ค. ออกมาที่ 3.8 หมื่นตำแหน่ง ต่ำกว่าตลาดคาดและเป็นตัวเลขที่ต่ำสุดในรอบ 7 เดือน สะท้อนภาพตลาดแรงงานสหรัฐที่ยังอ่อนแอ
  • กกร.มั่นใจ GDPไทยโตดี : คณะกรรมการร่วมภาคเอกชน 3 สถาบัน (กกร.) ปรับเพิ่มประมาณการ GDP ไทยปีนี้จาก 1.6-2.0% เป็น 2.1-2.5% ด้วยแรงส่งจากการส่งออกและการลงทุนภาคเอกชนที่ขยายตัวสูงกว่าคาด ซึ่งคาดการณ์ว่าการส่งออกของไทยทั้งปีอาจโตแตะระดับ 16% พร้อมย้ำรัฐควรผลักดันภาคการผลิตไทยไปสู่ Smart Manufacturing จึงได้มีการแต่งตั้งคณะกรรมการ Data Center เพื่อประสานงาน มองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า ชิ้นส่วนอิเล็ก และหุ้นที่เกี่ยวข้องในอุตสาหกรรม Data center/AI
  • + ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) Broadcom รายงานรายได้ $29.6 พันล้าน สูงกว่าตลาดคาด AI Semiconductor โตแรง +221% y-y ขณะที่บริษัทปรับเพิ่มเป้ารายได้ AI ปี 2026 เป็น $58 พันล้าน และตั้งเป้าปี 2027 ที่ราว $115 พันล้าน

(+) การท่าเรือฯโชว์ผลงาน 9 เดือนในปีงบฯ 69 โดยกำไรสุทธิ 5.4 พันล้านบาท โดยจำนวนตู้สินค้าผ่านท่าพุ่งกว่า9.06 ล้าน ที.อี.ยู. สะท้อนภาพกิจกรรมการนำเข้า-ส่งออกไทยที่ยังโตดี

(-) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เกาหลีใต้ดีดตัวขึ้นเหนือระดับ 3% อีกครั้งในเดือน ส.ค. หลังจากที่เพิ่มขึ้น 2.8% ในเดือนก.ค. รับผลกระทบจากผลจากราคาน้ำมันดิบโลกที่เร่งตัว

(-) HSBC ชี้เอเชียกำลังมีสัญญาณคล้ายกับในช่วงวิกฤต ปี 2540 หลังพบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งสูง, เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่ารุนแรง และกระแสความเชื่อมั่นในเทคโนโลยี (AI boom) หวั่นว่าจะเกิดวิกฤตอีกครั้ง

Picks of the day

BANPU [BUY]

  • เป้าหมาย 15.50 / 15.90 แนวรับ 14.60 / 14.80
  • เร่งกำลังการผลิตต่อเนื่อง : บริษัทยังคงเดินหน้าธุรกิจถ่านหินต่อเนื่อง โดยในส่วนของอินโดนีเซียเพิ่มการผลิตราว 20% เทียบครึ่งปีแรก เพื่อให้ถึงเป้า 22-22.5 ล้านตัน ส่วนออสเตรเลียตั้งเป้าปริมาณขายและผลิตถ่านหินระดับ 4.6 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 32% จากครึ่งปีแรก
  • ราคาก๊าซหนุน : คาดราคาก๊าซธรรมชาติหนุนช่วงครึ่งปีหลัง โดย EIA คาดว่าราคาจะแข็งแกร่งขึ้นในช่วงครึ่งปีหลังของปี 69 จากความต้องการใช้ไฟฟ้าเพื่อทำความเย็นในฤดูร้อนและความต้องการทำความอุ่นในฤดูหนาว และคาดราคาเฉลี่ยปี 69-70 อยู่ที่ 3.5-3.8 ดอลลาร์/MMBtu ซึ่งสูงขึ้นเมื่อเทียบกับช่วง 2Q69ที่ระดับ 2.95 ดอลลาร์/MMBtu ช่วยหนุนผลประกอบของบริษัท

TU [BUY]

  • เป้าหมาย 13.20 / 13.50 แนวรับ 12.50 / 12.70
  • แนวโน้มผลประกอบการ 2H69 แข็งแกร่ง: คาดการณ์ช่วงครึ่งปีหลังเติบโตโดดเด่นด้วยแรงหนุนหลักจากราคาวัตถุดิบที่เริ่มอ่อนตัวลง นอกจากนี้บริษัทยังได้รับประโยชน์โดยตรงจากการที่สหราชอาณาจักรประกาศระงับจัดเก็บภาษีนำเข้าทูน่าเป็นการชั่วคราวจนถึงสิ้นปี 2571 ควบคู่กับการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างรัดกุมผ่านแผนลดสัดส่วน SG&A ลงอีก 0.8% ของทีม Task Force เพื่อปกป้องอัตรากำไรอย่างมีเสถียรภาพ
  • ปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้และอัตรากำไรปีนี้: ผลการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสล่าสุดออกมาแข็งแกร่ง ทำให้บริษัทประกาศปรับเพิ่มเป้าหมายยอดขายและอัตรากำไรปีนี้ขึ้น ตอกย้ำความมั่นใจของฝ่ายบริหารต่ออุปสงค์ตลาดโลกในกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยงพรีเมียมและอาหารทะเลแปรรูป
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน