Bond Yield พักตัวระยะสั้น x ภายในกระแสลงทุนเป็นภาพบวกหนุน
คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ต้าน 1,585/1,590 จุด รับ 1,572/1,560 จุด
สินทรัพย์เสี่ยงดูมีแรงส่ง US Bond Yield 10ปี พักต่อ -1 bps หลังกรรมการ Fed คุณ Christopher Waller (Fed Governor – Voter) ยังสนับสนุน Fed คงดอกเบี้ยต่อเนื่องเป็นท่านที่ 2 โดยมองภาพเงินเฟ้อที่มีพัฒนาการค่อยๆเข้าสู่เป้าหมาย Fed ฝั่งสงครามท่าทีสหรัฐฯกลับมานิ่งๆ ราคาน้ำมันดิบไม่เร่งขึ้นต่อ แต่ยังยืนสูง 95 +/- เหรียญฯ ยังบวกต่อกำไร SET ส่วนรายงานภาคแรงงานที่ตลาดรอติดตามวันนี้ ตลาดคาด +5.5 หมื่นตำแหน่ง vs prev. -2.3 หมื่นตำแหน่ง ซึ่งสอดคล้องสัญญาณชี้นำช่วงก่อนหน้าคาดเห็นการฟื้นตัว จากการจ้างก่อนเข้าฤดูกาล แต่ยังเป็นระดับที่ต่ำกว่าการจ้างงานปกติจำกัดกรอบ Bond Yield ระยะสั้น ภายในการขับเคลื่อนนโยบายลงทุนรัฐบาลยังไปในโทนบวก ทั้งการเตรียมความพร้อมเม็ดเงินโครงสร้างพื้นฐานภายใน โดยใช้เครื่องมือ TFFIF , การหาบทสรุปเกณฑ์ลงทุน Data Center สร้างสมดุลผลบวกเศรษฐกิจ vs ผลกระทบด้านอื่น ตามด้วยการเปิดรับฟังความเห็นสาธารณะแผน PDP2026 สัปดาห์หน้า วันนี้คาด SET ฟื้นตัวได้
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น Yield ระยะสั้นพักตัวหนุน ชิ้นส่วนฯ KCE, HANA, DELTA (เก็งกำไร) ไฟฟ้า BGRIM, GULF, GPSC เช่าซื้อ MTC, KTC
2) หุ้นธีมลงทุน ไฟฟ้า รับเหมา STECON, PYLON, INSET นิคม AMATA, WHA ธนาคาร KBANK, KTB
3) หุ้น Energy Security PTT, PTTGC, IVL, TOP, SPRC
KSS Alpha Espresso Picks: DELTA KCE (Yield พักตัว+ Demand Outlook บวกชัด ล่าสุด Tesla เปิดตัว Cybercab ผลตอบรับดี) KTC (Yield พักตัวหนุน)
Key Factors:
(*/+) US Econ: PMI บริการ (ISM) ส.ค. 26 ดีกว่าคาด จากคำสั่งซื้อใหม่และราคา แต่การจ้างงานต่ำกว่าคาด และยังหดตัว (<50 จุด) ชี้ภาคแรงงานเปราะบาง
(*) War&Oil: อิหร่านโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวตและ UAE แต่สหรัฐฯยังนิ่ง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ออกข้างแต่อยู่ในโซนสูง 95-96 เหรียญฯ แม้ยังเป็นระดับกดดันหุ้นธีม De-escalation ระยะสั้น แต่สะท้อนในหุ้น 2-3 วันที่ผ่านมาไปแล้ว ขณะที่ YTD อยู่ราว 87-88 เหรียญฯ ยังเป็นระดับหนุนกำไรตลาด
(*/+) Fed speaks: คุณ Christopher Waller (Fed Governor – Voter) สนับสนุน Fed คงดอกเบี้ย อิงสัญญาณเงินเฟ้อช่วงที่ผ่านมาอ่อนลงต่อเนื่อง ท้ายที่สุดน่าจะเดินหน้าสู่เป้าหมาย Fed ทำให้ US Bond Yield 10 ปีลงต่อ -4 bps บวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง
(*/+) Credit Rating: ผู้บริหาร Fitch ประเมินภาพไทยบวกขึ้น ทั้งเสถียรภาพการเมือง, หนี้ภาครัฐฯทรง 60%+/- และโอกาสปรับเพิ่ม GDP ไทย คาดมีโอกาสเห็นปรับเพิ่ม Credit Rating Outlook สู่ Stable จาก Negative
(*/+) TFFIF: ก.ล.ต. ผ่อนคลายเกณฑ์ TFFIF ขณะที่ สคร. เตรียมระดมทุนรอบใหม่ปี 2027 มูลค่า 7 หมื่นล้านบาท เพื่อลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของรัฐฯ ผ่าน EGAT EXAT และกรมทางหลวง ประเมินบวกแนวทางรัฐฯเตรียมเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภายใน โดยใช้การระดมทุนผ่านเครื่องมือดังกล่าวชัดขึ้น หนุนหุ้นกลุ่มธนาคาร รับเหมาฯ
(*/+) To monitor : 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 4 ก.ย. official non-farm payrolls คาดฟื้นตัว แต่ยัง < การจ้างงานปกติ 5) 10 ก.ย. ประชุม ECB คาดขึ้นดอกเบี้ย ช่วยถ่วง Dollar Index ไปในทางอ่อนค่า, เงินเฟ้อ PPI สหรัฐฯ ส.ค. 26 6) 11 ก.ย. เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ส.ค. 26 7) 4 ก.ย. ประชุมบอร์ด Data Center คาดเร่งหาข้อสรุปพื้นที่ลงทุน Data Center ให้เหมาะสม และเร่งสรุปเกณฑ์อนุมัติ Data Center ใหม่สอดรับแผน PDP เร่ง 8) 7 ก.ย. เงินเฟ้อ CPI ไทย ส.ค. 26 9) 8 ก.ย. Public Hearing แผน PDP2026
Technical Focus 4 กันยายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ฟื้นตัว แนวต้านยังขยับลงที่ 1,585/1,590 วางแนวรับไว้ 1,572/1,560 ”
กราฟ SET ยังคงถูกแรงขายทำกำไรเข้ากดดันต่อเนื่องตามแนวต้าน ส่งผลให้แท่งเทียนปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยหลายเส้นทั้ง EMA 5,10,25,50,75 วัน ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณลบต่อเนื่อง อาทิ RSI ยังคงถอยลงต่ำกว่าแกน 50 และ MACD ที่ยังตัดแกน 0 ลงต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม Modified stochastic ได้บ่งชี้ถึงภาวะ Oversold ท่ามกลาง Volume ที่เริ่มหดตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันต่อเนื่อง จึงให้น้ำหนัก SET มีลุ้นฟื้นตัว แต่คาดยังถูกจำกัดไว้ที่บริเวณแนวต้าน 1,585 / 1,590 จุด ตามลำดับ โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,572 / 1,560 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง แนะนำ Selective buy อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนดเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- BH เป้าหมาย 197.0 / 200.0 แนวรับ 193.0 จุดตัด 191.0
- PTTEP เป้าหมาย 153.0 / 154.5 แนวรับ 149.0 จุดตัดขาดทุน 147.0
- PSL เป้าหมาย 10.60 / 11.00 แนวรับ 10.00 จุดตัดขาดทุน 9.80
- KKP เป้าหมาย 119.50 / 121.50 แนวรับ 116.50 จุดตัดขาดทุน 115.00
Depositary Receipts (DR)
- GEV80 เป้าหมาย 32.0 / 33.0 แนวรับ 30.0 จุดตัดขาดทุน 29.0
KSS Commodities Update – 04-ก.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent -0.12%DoD ปิดที่ US$ 95.52/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.32%DoD ปิดที่ US$ 91.3/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.97%DoD ปิดที่ US$ 150.35/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -1.45%DoD ปิดที่ US$2.913/MMBtu
- น้ำตาล -3.37%DoD ปิดที่ 18.07Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.46%DoD ปิดที่ 1316.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.11%DoDปิดที่ 4630Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.81%DoD ปิดที่ 428.7JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 465 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +4.71% ปิดที่ 3488 จุด
- ราคาแร่เงิน +2.55% ปิดที่ 66.981 US$/Oz
- ราคาทองคำ +2.08% ปิดที่ 4472.92 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +5.27% ปิดที่ 81470.01 USD
