เงินเฟ้อ Sticky กว่าคาด ประเด็นใหม่ AI Safety และการรอมติ กกต. ถ่วง SET ระยะสั้น
คาด SET วันนี้ “พักฐาน” ต้าน 1,615/1,622 จุด รับ 1,587/1,573 จุด
จิตวิทยาสินทรัพย์เสี่ยงไปในทางลบ เงินเฟ้อ CPI พื้นฐาน สหรัฐฯ ส.ค. 26 +0.3%m-m สูงกว่าคาด และเพิ่มจาก prev. ที่ +0.2% แม้ภาพ y-y ยังลดลง แต่สะท้อนภาพเงินเฟ้อเหนียวกว่าคาด (Sticky) ทำให้ตลาดปรับเพิ่มโอกาส Fed ขึ้นดอกเบี้ยรอบประชุมสัปดาห์นี้สู่ 86% vs prev. 70% อย่างไรก็ตาม อิง US Bond Yield 2 และ 10 ปีที่ปรับตัว +7 และ +3 bps 10 ปีที่เพิ่มน้อยกว่า 2ปี สะท้อนภาพตลาดประเมินเงินเฟ้อไม่หลุดกรอบเป้าหมาย Fed ระยะยาว ผสาน ภาพสงครามดูจะผ่านพีค แม้ฝั่งสงครามซาอุฯ ประกาศปิดท่อส่งน้ำมันที่ใช้ทดแทนการส่งออกแทนช่องแคบฮอร์มุซจากที่ถูกอิหร่านโจมตี+ชาติอาหรับเลื่อนประชุมหารือการใช้ช่องแคบฮอร์มุซ แต่ราคาน้ำมันดิบเช้านี้ Brents เช้านี้อยู่ราว 107 +/- เหรียญฯ ไม่ทำ New High ใหม่ ยังมีโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเกิดช่วงสั้น อย่างไรก็ดี อีกประเด็นที่สร้างจิตวิทยาลบ คือ สหรัฐฯอาจพิจารณาชะลอลงทุน AI จากความกังวลความปลอดภัยเทคโนโลยี (AI Safety) แม้เราประเมินชะลอได้ไม่นาน อิงอีกด้านที่ต้องแข่งขันกับจีน ส่วนภายในเรื่องหลักวันนี้น่าจะเป็นภาพการรอติดตามกรณี กกต. จะลงมติคดีฮั้ว ส.ว. ซึ่งจะแถลงช่วง 15:00 น. ทำให้ก่อนแถลงน่าจะเป็นภาพชะลอลงทุน
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นจิตวิทยา Yield ขยับขึ้นหนุน ธนาคาร KBANK, KTB, KKP, BBL ประกัน
2) หุ้น Defensive อาทิ ร.พ. BDMS, BH, PR9, BCH กลุ่มสื่อสาร โดยเฉพาะหุ้นที่อยู่ในกลุ่มได้แรงส่งจากผลการเสนอราคาโครงการ USO Ph III ต่ำสุด TRUE, THCOM, ITEL, INSET
3) หุ้น Energy Security น้ำมันดิบยืนโซนสูง อาทิ PTT
KSS Alpha Espresso Picks: PTT (Energy Security) PR9 BCH (Defensive)
Key Factors:
(*/+) War/Oil: สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านโทนไปในทางลบ 1.) กระแสข่าวชาติในอ่าวอาหรับเตรียมหารือแนวทางใช้ช่องแคบฮอร์มุซ ล่าสุดเลื่อนออกไปจากวันนี้ 2.) ประเทศซาอุฯ ประกาศปิดท่อน้ำมันดิบส่งตะวันออก – ตะวันตก ที่ถูกอิหร่านโจมตี ทั้งนี้ อิงราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ ไม่ทำ New High ใหม่ อยู่ที่ 107 +/- เหรียญฯ บ่งชี้ตลาดเริ่มมองความเสี่ยงด้านสูงจำกัดขึ้น หลังช่องทางส่งออกน้ำมันดิบหลักส่วนใหญ่ชะงักหมดแล้ว
(*/-) US CPI & Rate: เงินเฟ้อ CPI พื้นฐาน สหรัฐฯ ส.ค. 26 สูงกว่าคาด +0.3%m-m เร่งขึ้น vs prev. +0.2% แม้ภาพ y-y ยังลดลง สะท้อนภาพเงินเฟ้อเหนียวกว่าคาด (Sticky)ทำให้ตลาดเพิ่มความน่าจะเป็น Fed จะปรับเพิ่มดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาหฺ์นี้สู่ 86% prev. 70% เราประเมินลบสินทรัพย์เสี่ยง อิง US Bond Yield 2 และ 10ปี ที่ +7 และ +3 bps แต่ 10 ปีที่เพิ่มน้อยกว่า สะท้อนตลาดมองเงินเฟ้อไม่หลุดกรอบเป้าหมาย Fed ระยะยาว และมองภาพสงครามผ่านพีค ทำให้การขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราว
(*/-) TH Politic: วันนี้ 15:00 น.ติดตาม กกต. ลงมติคดีฮั้ว ส.ว. กรณี 1)+2) ไม่สั่งฟ้อง เป็นกลาง-บวกอ่อนๆ และสั่งฟ้องผู้ต้องหา โดยไม่มีบุคคลใน ครม. คาดตลาดคลายกังวลเสถียรภาพรัฐบาล แต่รอประเมินการเมืองนอกสภา 3) สั่งฟ้องทั้งหมด เป็นลบ
(*/-) AI Safety: สหรัฐฯอาจพิจารณาชะลอลงทุน AI จากความกังวลความปลอดภัยเทคโนโลยี (AI Safety) แม้เราประเมินชะลอได้ไม่นาน อิงอีกด้านที่ต้องแข่งขันกับจีน แต่ระยะสั้นสร้างจิตวิทยาลบหุ้นเชื่อมโยงกับธีมดังกล่าว
(*) To monitor : ภายนอก 1) 16-17 ก.ย. ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (ไทยทราบผลเช้าวันที่ 17 ก.ย.) ภายใน 2) 14 ก.ย. กกต.ลงมติคดีฮั้ว ส.ว. 3) 18 ก.ย. FTSE Rebalance มีผลราคาปิด คาด Net Outflows ราว -60 ถึง -66 ล้านเหรียญฯ
Technical Focus 14 กันยายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ย่อตัว แนวต้านขยับลง 1,615 / 1,622 วางแนวรับ 1,600 / 1,587”
กราฟ SET ยังคงติดแนวต้านที่วางไว้ และเริ่มย่อตัวลงหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10,25 วันอีกครั้ง ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคเริ่มมีทิศทางที่ไม่สอดคล้องกัน อาทิ Modified stochastic ยังเป็นบวก แต่ RSI < 50 และ MACD ยังติดลบ ท่ามกลาง Volume ที่ทรงตัวใกล้กับค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET มีลักษณะของการย่อตัว โดยขยับแนวต้านลงอีกเล็กน้อยที่บริเวณ 1,615 / 1,622 จุด สำหรับแนวรับวางไว้ที่บริเวณ 1,600 / 1,587 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง แนะนำ Selective buy อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่ขยับขึ้นเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- ADVANC เป้าหมาย 360.0 / 365.0 แนวรับ 352.00 จุดตัด 348.00
- PRM เป้าหมาย 10.40 / 10.80 แนวรับ 9.90 จุดตัดขาดทุน 9.70
- PSL เป้าหมาย 11.00 / 11.50 แนวรับ 10.30 จุดตัดขาดทุน 10.00
- PR9 เป้าหมาย 20.00 / 20.50 แนวรับ 19.30 จุดตัดขาดทุน 19.00
Depositary Receipts (DR)
- KO80 เป้าหมาย 3.00 / 3.04 แนวรับ 2.88 จุดตัดขาดทุน 2.80
KSS Commodities Update – 14-ก.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent -2.81%DoD ปิดที่ US$ 104.61/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -2.37%DoD ปิดที่ US$ 100.05/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.78%DoD ปิดที่ US$ 151.6/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -0.11%DoD ปิดที่ US$2.831/MMBtu
- น้ำตาล -3.14%DoD ปิดที่ 19.13Cent/lb
- ถั่วเหลือง -2.68%DoD ปิดที่ 1296.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -1.04%DoDปิดที่ 4550Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.67%DoD ปิดที่ 431JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.22%DoD ปิดที่ 464 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.40% ปิดที่ 3507 จุด
- ราคาแร่เงิน +1.39% ปิดที่ 64.4889 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.72% ปิดที่ 4349.08 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +0.21% ปิดที่ 77318.17 USD
