Bond Yield สูง แต่ธีมลงทุน x Energy Security จะช่วยหนุน
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,592/1,600 จุด รับ 1,571/1,561 จุด
แม้ US Bond Yield 10 ปีกลับขึ้นมาทดสอบ 5% +/- อีกครั้ง จากความไม่แน่นอนกระแสข่าวสงครามยังผสมผสาน ฝั่งลบสหรัฐฯ – อิหร่านดูเตรียมพร้อมสถานการณ์สู้รบใหญ่ vs ฝั่งบวกอิหร่านยื่นข้อเสนอทางออกสงครามกับสหรัฐฯ แต่ราคาน้ำมันดิบอิง Brents เช้านี้ออกข้างรอ กรอบ 103-104 เหรียญฯ ทำให้ราคาน้ำมันดิบ YTD ราว 87.9 เหรียญฯ ยังบวกต่อกำไร SET ส่วนความเคลื่อนไหวอีกด้าน คือ สหรัฐฯได้สิทธิ์พื้นที่เกาะ Greenland ลบต่อจีนในนโยบายการค้า ก่อนที่สัปดาห์นี้รอติดตามการพบกันผู้นำสหรัฐฯ – จีน สัปดาห์นี้ จับตาท่าทีการเจรจาจีนที่ดูเสียเปรียบขึ้น แต่ภาพรวมบวกอ่อนๆ ต่อไทย ตามธีม China plus one นอกจากนี้ ตามกระแส AI Safety ท่าทีปธน. Trump ยังไปในโทนหนุนลงทุน+พัฒนาระบบไปพร้อมกัน หนุน AI CAPEX cycle ภายใน Fitch ขยับเพิ่ม Credit Ratings Outlook เป็นจิตวิทยาบวก , DELTA หุ้น Market Cap ใหญ่สุดมีข่าวบวกคาดการณ์กำไรปกติ 3Q26F จะฟื้นตัวแรง +33.4%y-y, +54.3%q-q + รัฐฯ ขยายโควต้ารับซื้อไฟฟ้าคืนจาก Solar Rooftop ภาคประชาชนก่อให้เกิดการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานตามมา
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นธีมลงทุน ชิ้นส่วน DELTA, HANA ไฟฟ้า (บวกรัฐบาลขยายไฟฟ้าเสรีสู่ 10,000 mw หนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานอีกมาก) GUNKUL, GULF ธนาคาร KBANK, KTB, KKP, BBL นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON
2) หุ้นธีม Energy Security PTT, IVL, SCC, TOP, SPRC
KSS Alpha Espresso Picks: DELTA HANA (AI CAPEX cycle) TOP (Energy Security น้ำมันสำเร็จรูปโลกตึง ทั้งซาอุฯหยุดส่งยุโรป + โรงกลั่นรัสเซียถูกโจมตี)
Key Factors:
(*/+) War/Oil: สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านภาพผสมผสาน กลุ่มฮูตียังโจมตีซาอุฯ ขณะที่มีกระแสสหรัฐฯ – อิหร่านดูเตรียมพร้อมสถานการณ์สู้รบใหญ่ ฝั่งบวกอิหร่านยื่นข้อเสนอทางออกสงครามกับสหรัฐฯอีกรอบ (ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ไปในทางออกข้าง 103-104 เหรียญฯ น้ำหนักระยะสั้นกลางต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่บวกอ่อนๆต่อกำไร SET อิงราคาน้ำมันดิบ Brents YTD ที่ราว 87.9 เหรียญฯ vs ระดับเสี่ยงสมมติฐานทั้งปี > 95 เหรียญฯ
(*/+) Greenland: ปธน. Trump ประกาศสหรัฐฯ ได้สิทธิ์พื้นที่เกาะ Greenland i.) ลดเสี่ยงแร่หายาก ii.) ลดอิทธิพลจีนต่อเส้นทางเดินเรือใหม่ทางเหนือของโลก สร้างความได้เปรียบยุทธศาสตร์เทคโนโลยีและการค้า ลบต่อจีนที่ถูกกดันนโยบายการค้าเพิ่ม แต่ไทยกลาง-บวกตามธีมกระจายความเสี่ยง China Plus One และการลงทุนเทคโนโลยีเดินหน้า
(+) Fitch Rating: Fitch Ratings ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือไทยขึ้นเป็น “Stable” (คงเรตติ้ง BBB+) สะท้อนเสถียรภาพการเมือง เศรษฐกิจทนทาน หนี้รัฐบาลดีขึ้น และดุลบัญชีเดินสะพัดจ่อเกินดุลปี 2027F แรงส่งทางบวกการลงทุน บวกต่อหุ้นในธีมดังกล่าว
(*/+) Investment: กระแสลงทุนภายในเป็นบวก 1.) กพช. มีมติเห็นชอบขยายการส่งเสริมโซลาร์ภาคประชาชน ทั้งการติดตั้งบนหลังคา ภาคพื้นดิน และลอยน้ำ โดยเพิ่มเป้าหมายการรับซื้อไฟฟ้าจาก 500 เป็น 10,000 MW บวกต่อหุ้นธีมลงทุน ธนาคาร ไฟฟ้า 2.) ค่ายรถยนต์จีนเริ่มส่งสัญญาณเข้ามาลงทุนในไทย หลังรัฐฯประกาศแนวทางภาษีใหม่
(*) To monitor: ภายนอก 1) 23-24 ก.ย. Flash PMI ผลิตและบริการ สหรัฐฯ และประเทศหลัก ก.ย. 26 2) 24-25 ก.ย. ผู้นำสหรัฐฯ พบปะ ผู้นำจีน 3) ปธน. Trump หารือ บ. Big Tech เรื่อง AI Safety ภายใน 2) 25 ก.ย. ยอดส่งออก – นำเข้าไทย ส.ค. 26 คาด +24.8%y-y และ +33.3%y-y prev. 21.6%, 36.7%
Technical Focus 21 กันยายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “แกว่งขึ้นจำกัด มีแนวต้าน 1,592 / 1,596 คงแนวรับไว้ 1,571 / 1,561”
กราฟ SET เริ่มฟื้นตัวขึ้นผ่านเส้น EMA 75 วัน แต่ยังคงปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น / กลาง เส้นอื่นๆ ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่แม้ยังมีทิศทางที่เป็นลบ ใกล้กับระดับ Oversold ในบางเครื่องมือ อาทิ Modified stochastic ส่วน RSI ยังต่ำกว่าระดับ 50 รวมถึง MACD ยังคงติดลบและตัด Signal line ลง ท่ามกลาง Volume ที่ใกล้กับค่าเฉลี่ย 5 วัน สะท้อนแรงซื้อที่ยังไม่ได้แข็งแรงนัก จึงให้น้ำหนัก SET มีอยู่ในด้านแกว่งขึ้นจำกัด โดยวางโซนแนวต้านที่บริเวณ 1,592 / 1,596 จุด สำหรับแนวรับคงไว้ที่บริเวณ 1,571 / 1,561 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง แนะนำ Trading อิงกรอบแนวรับ / แนวต้าน เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- SCB เป้าหมาย 154.5 / 155.5 แนวรับ 151.5 จุดตัด 150.0
- SCGP เป้าหมาย 32.25 / 33.50 แนวรับ 30.75 จุดตัดขาดทุน 30.0
- BA เป้าหมาย 19.50 / 20.00 แนวรับ 18.90 จุดตัดขาดทุน 18.50
- TTA เป้าหมาย 5.85 / 6.10 แนวรับ 5.55 จุดตัดขาดทุน 5.40
Depositary Receipts (DR)
- MICRON80 เป้าหมาย 34.75 / 35.75 แนวรับ 32.75 จุดตัดขาดทุน 31.50
KSS Commodities Update – 21-ก.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent -0.91%DoD ปิดที่ US$ 103.87/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -1.58%DoD ปิดที่ US$ 100.3/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.55%DoD ปิดที่ US$ 146.1/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +0.38%DoD ปิดที่ US$2.912/MMBtu
- น้ำตาล -0.44%DoD ปิดที่ 18.24Cent/lb
- ถั่วเหลือง -1.23%DoD ปิดที่ 1303.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.30%DoDปิดที่ 4698Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.54%DoD ปิดที่ 430.2JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.43%DoD ปิดที่ 468 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +1.02% ปิดที่ 3370 จุด
- ราคาแร่เงิน +1.58% ปิดที่ 66.2593 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.85% ปิดที่ 4378.63 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -0.06% ปิดที่ 81079.87 USD
