ทรัมป์เอาอยู่ ! ไม่รับดีล ! น้ำมันกลับมาปรับขึ้นจากความตึงเครียดตะวันออกกลาง

SET ถูกกดดันจาก Bond Yield สูง น้ำมัน และ ความกังวลน้ำท่วมในประเทศ หุ้นแนะนำ CPALL, SPRC

Investment Strategy

สรุปภาพรวมตลาด

  • ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดบวกในวันศุกร์ (25 ก.ย.) โดยได้แรงหนุนจากหุ้น Microsoft และหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)
  • อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ยังคงเป็นปัจจัยกดดันและสร้างความกังวลต่อนักลงทุน
  • ทั้งนี้ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 51,828.62 จุด เพิ่มขึ้น 478.64 จุด หรือ +0.93%, ดัชนี S&P500 ปิดที่ 7,743.41 จุด เพิ่มขึ้น 39.28 จุด หรือ +0.51% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 27,068.72 จุด เพิ่มขึ้น 129.34 จุด หรือ +0.48%
  • ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกในวันศุกร์ (25 ก.ย.) และยุติการปรับตัวลงติดต่อกัน 3 สัปดาห์ หลังราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเกือบตลอดสัปดาห์
  • แม้นักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง
  • ทั้งนี้ ดัชนี STOXX 600 ปิดที่ 638.65 จุด เพิ่มขึ้น 2.22 จุด หรือ +0.35%

สรุปภาพรวมสินทรัพย์อื่นๆ

  • ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นในช่วงเช้าวันนี้ (28 ก.ย.) หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขของอิหร่านเกี่ยวกับการกลับมาเปิดเส้นทางเดินเรือบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ
  • โดยทรัมป์ระบุว่าเป็นข้อเสนอที่ไม่สามารถยอมรับได้ ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลต่อความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน
  • ทั้งนี้ ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้น 1.14 ดอลลาร์ หรือ 1.23% แตะระดับ 93.55 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้น 1.82 ดอลลาร์ หรือ 1.74% แตะ 106.14 ดอลลาร์/บาร์เรล
  • สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ (25 ก.ย.) แต่ยังปรับลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน
  • เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง สัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินจากเฟด และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ยังคงลดความน่าสนใจของการถือครองทองคำ
  • ทั้งนี้ สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้น 23.20 ดอลลาร์ หรือ 0.54% ปิดที่ 4,321.20 ดอลลาร์/ออนซ์

SET Index

เรามองกรอบ SET Index 1,585-1,615 จุด ตลาดยังเผชิญแรงกดดันจากหลายปัจจัย ได้แก่

  • การที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ
  • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังปรับตัวสูงขึ้น
  • ความกังวลต่อสถานการณ์น้ำท่วมในประเทศไทย ซึ่งอาจกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ทั้งนี้ กรุงเทพฯ และปริมณฑลมีสัดส่วนคิดเป็น 47.3% ของเศรษฐกิจไทย ทำให้ประเด็นดังกล่าวต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

หุ้นแนะนำ

CPALL

  • ผลประกอบการ 2Q26 สอดคล้องกับประมาณการของเรา แต่ปัจจัยพื้นฐานของธุรกิจ CVS ยังคงแข็งแกร่งกว่าที่กำไรปกติเติบโตเพียง 5.6% YoY สะท้อน
  • โดยบริษัทมีอัตรากำไรที่ดีกว่าคาด และสามารถบริหารค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ
  • เราคาดว่า 3Q26 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี แต่ผลกระทบอาจไม่รุนแรงอย่างที่ตลาดกังวล และมีแนวโน้มฟื้นตัวชัดเจนใน 4Q26
  • (Take profit: 45.00 / Stop loss: 43.50)

SPRC

  • SPRC อาจเผชิญแรงกดดันจากค่าระวางขนส่ง (Freight Costs) และค่า Premium ของน้ำมันดิบที่ปรับสูงขึ้นในช่วง 4Q26F
  • อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าค่าการกลั่น (GRM) จะยังคงอยู่สูงกว่าระดับค่าเฉลี่ยของวัฏจักรอุตสาหกรรม (Mid-cycle Level) ที่ประมาณ 5-6 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปี 2027F
  • (Take profit: 14.60 / Stop loss: 13.90)

#CGSInternational
#CGSI

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน