KS Daily View 30.09.2026 >>> จับตา Core PCE คืนนี้ ถือเป็นตัวเลขสำคัญที่ Fed ใช้ประกอบการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย กรอบ SET วันนี้ที่ 1,585-1,610 จุด แนะนำ ADVANC, EASTW

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,594.30 ลดลง -8.07 จุด (-0.50%) แรงขายมากในกลุ่มธนาคาร, พลังงาน ขณะที่มีแรงซื้อพยุงในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ โดยนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยสุทธิที่ 7,685 ลบ. ส่วนวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,585-1,610 จุด แม้ระยะสั้นราคาน้ำมันดิบโลกมีการย่อตัวลงบ้าง หลังจากทรัมป์สั่งระบายน้ำมันจากคลังสำรองฉุกเฉินเพิ่มเติม และซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินเครื่องท่อส่งน้ำมัน East-West ได้ราว 50% แต่ตลาดก็ยังมีความกังวลต่อโอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯในช่วงที่เหลือของปี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี ล่าสุดพุ่งสู่ระดับ 5.25% ท่ามกลางรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯล่าสุดพบว่า จำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน ส่วนความเชื่อมั่นผู้บริโภคต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2557 ส่วนคืนนี้แนะเกาะติดการรายงานตัวเลข US PCE & Core PCE ส.ค. ซึ่งถือเป็นตัวเลขสำคัญที่ Fed ใช้ประกอบการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย โดยตลาดคาดคงที่ ที่ 3.7% และ 3.3% ตามลำดับ ส่วนด้านกลยุทธ์ในระยะสั้น ยังคงเน้นย่อสะสมหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรในช่วงถัดไปเติบโตแข็งแกร่ง โดยสำหรับวันนี้แนะนำ ADVANC, EASTW

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

  1. ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีพุ่งเกิน 5.61% หลังปรับขึ้นติดต่อกัน 6 วัน จากความกังวลเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันสูง หนี้ภาครัฐ และอุปทานหุ้นกู้จำนวนมาก ขณะที่ตลาดยังคาด Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ต.ค. โดยจับตาตัวเลขจ้างงานวันศุกร์ ส่วน Bond Yield อายุ 10 ปีอยู่ใกล้จุดสูงสุดตั้งแต่ปี 2550 ที่ 5.25% ยังคงเป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อ SET โดยเฉพาะหุ้น Growth และกลุ่มที่มีหนี้สูง เช่น โรงไฟฟ้า อสังหาริมทรัพย์ และไฟแนนซ์ จาก Valuation และต้นทุนทางการเงินที่ถูกกดดัน ขณะที่ธนาคารอาจได้ประโยชน์บางส่วนจากแนวโน้มดอกเบี้ยสูงนาน
  2. ซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินเครื่องท่อส่งน้ำมัน East-West ได้ราว 50% หรืออย่างน้อย 3.5 ล้านบาร์เรล/วัน หลังถูกโดรนโจมตี โดยเส้นทางนี้ช่วยลำเลียงน้ำมันออกสู่ทะเลแดงและลดการพึ่งพาช่องแคบฮอร์มุซ การฟื้นตัวจึงช่วยลดความเสี่ยงด้านอุปทานโลก แม้สงครามอิหร่านยังหนุนให้ราคาน้ำมัน Brent ยืนสูง เป็นลบเชิง Sentiment ต่อ กลุ่มพลังงานต้นน้ำ จากความเสี่ยง Supply Disruption ที่ลดลง ซึ่งคงต้องติดตามสถานการณ์ทางพลังงานต่อปัจจัยต่างๆที่กระทบอย่างใกล้ชิด
  3. น้ำท่วมทำให้ การบินไทย (THAI) ขาดแคลนพนักงานภาคพื้น ส่งผลให้เที่ยวบินล่าช้าเกือบทั้งหมด สัมภาระตกค้างกว่า 5,600 ใบ และต้องยกเลิกเที่ยวบินวันที่ 29–30 ก.ย. รวม 22 เที่ยว บริษัทจึงลดเที่ยวบินชั่วคราวราว 30% พร้อมเร่งเคลียร์สัมภาระภายใน 72 ชั่วโมง ขณะที่ กพท.กำชับให้ฟื้นตารางบินและดูแลชดเชยผู้โดยสารอย่างเร่งด่วน ประเมินเป็นลบต่อ THAI จากรายได้ที่หายไป ค่าใช้จ่ายชดเชย และความเสียหายต่อความเชื่อมั่น ขณะที่ AOT อาจได้รับผลกระทบจำกัดกว่าเพราะปัญหาหลักเกิดเฉพาะระบบภาคพื้นของ THAI
  4. น้ำในอ่างเก็บน้ำทั่วประเทศอยู่ที่ 78% ของความจุ โดยภาคตะวันตกและตะวันออกสูงถึง 90% และ 89% ขณะที่มวลน้ำเหนือร่วมกับน้ำทะเลหนุนอาจทำให้แม่น้ำเจ้าพระยา บางปะกง ท่าจีน และแม่กลองเอ่อล้น กระทบพื้นที่ลุ่มต่ำในกรุงเทพฯ และอีก 7 จังหวัด แม้ภาพรวมฝนเริ่มลดลงแต่ยังต้องเฝ้าระวังถึงวันที่ 4 ต.ค. ประเมินเป็นลบระยะสั้นต่อหุ้นท่องเที่ยว นิคมอุตสาหกรรม ในพื้นที่เสี่ยง แต่เป็นบวกต่อ กลุ่ม Home improvement ในระยะกลาง เช่น HMPRO, DOHOME และ GLOBAL จากความต้องการซ่อมแซมบ้านหลังน้ำลด

Daily picks

ADVANC: ราคาพื้นฐาน 385.34 บาท

  • คาดกำไรปกติไตรมาส 3/69 อยู่ที่ 1.34 หมื่นลบ. (+12.8% YoY, -1.4% QoQ) และกำไรปกติ 9M69 คิดเป็น 80.5% ของประมาณการกำไรปกติปี 2569 ของเรา
  • พรีวิวรายได้จากการให้บริการหลักและ EBITDA ช่วง 9M69 ของเรา สะท้อน upside risk ต่อแนวทางของผู้บริหารและประมาณการของเราที่ 5–7%
  • คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP 385.34 บาท จาก 1) upside ต่อกำไรปกติ 5–7% จากกำไรที่สูงกว่าคาด 2) upside ต่อ TP 3–5% จากการปรับปีฐานการประเมินมูลค่าหุ้น และ 3) การบริหารเงินทุนเชิงรุกมากขึ้น

EASTW: ราคาพื้นฐาน 6.70 บาท

  • คาด EASTW จะกลับมาครองส่วนแบ่งความต้องการใช้น้ำจากดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้น โดยได้เปรียบจากโครงข่ายท่อส่งน้ำที่ครอบคลุมและกำลังการผลิตน้ำที่สูง
  • ความต้องการใช้น้ำจากดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้น จะหนุนปริมาณขายและผลักดันกำไรเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 41% ในช่วงปี 2569–73 ขณะที่การใช้เงินลงทุนที่จำกัดจะช่วยลดภาระหนี้และเพิ่มกระแสเงินสด
  • คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.70 บาท โดยมองว่าตลาดยังไม่ได้สะท้อนศักยภาพการเติบโตของ EASTW จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์อย่างเต็มที่

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

  • วันพุธ ติดตามรายงานภาวะเศรษฐกิจของไทย เดือน ส.ค. ส่วนปัจจัยต่างประเทศเกาะติดดัชนี US PCE เดือน ส.ค. คาดทรงตัวที่ 3.7%YoY และ US Core PCE คาดที่ 3.3%YoY เช่นกัน, 2Q69 US GDP (ครั้งสุดท้าย) คาดที่ 1.5%QoQ รวมถึงสต๊อกน้ำมันดิบ US รายสัปดาห์ และดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน ก.ย. คาดที่ 50.1 จาก 49.8 จุด ส่วนภาคบริการ คาดที่ 49.3 จาก 49.0 จุด
  • วันพฤหัสบดี ติดตาม PMI ภาคการผลิตของไทย เดือน ก.ย. และดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของไทย เดือน ก.ย. ส่วนด้านสหรัฐฯติดตาม ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US คาดที่ 2 แสนตำแหน่ง สูงกว่าสัปดาห์ก่อนที่ 1.97 แสนตำแหน่ง, PMI ภาคการผลิตของ US เดือน ก.ย. คาดที่ 57.0 จุด, US ISM ภาคการผลิต ก.ย. คาดที่ 55.0 จาก 54.6 ในเดือน ส.ค. และยุโรปจับตา PMI ภาคการผลิตของยูโรโซน ก.ย. คาดที่ 52.7 จุด
  • วันศุกร์ ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตรของ US เดือน ก.ย. คาดเพิ่มขึ้น 9 หมื่นตำแหน่ง จาก 1.62 แสนตำแหน่ง, อัตราการว่างงาน US เดือน ก.ย. คาดทรงตัวที่ 4.1% และดัชนี CPI ยูโรโซน เดือน ก.ย. คาดที่ 3.7%YoY ส่วน Core CPI คาดที่ 2.5%YoY
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน