เงินเฟ้อสหรัฐฯ มากกว่าตลาดคาด เม็ดเงินกลับเข้าการแพทย์และออกจาก TECH จึงเน้นหุ้นปลอดภัย
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 48 จุด (-0.09%) ขณะที่ Nasdaq ปรับลงกว่า 1.9% นักลงทุนกังวลกับภาวะเงินเฟ้อที่เร่งขึ้นจะกดดันทิศทางดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.4% หลังมีรายงานว่ากลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านเปิดฉากโจมตีอาคารสำนักงานของอารัมโก ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นบวกได้แก่ LLY +3.6% JNJ +2.1% XOM +1.7%
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
สหรัฐฯประกาศเงินเฟ้อประจำเดือน ก.ย. ขยายตัว 3.7%YoY มากกว่าตลาดคาดการณ์ 3.6%YoY และเงินเฟ้อพื้นฐาน 2.6%YoY มากกว่าตลาดคาดการณ์ ทำให้ตลาดกลับมากังวลกับภาวะดอกเบี้ยของ FED CME Fed Watch ปรับเพิ่มโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือน ต.ค. มาเป็น 32% และลดโอกาสคงดอกเบี้ยเหลือเพียง 68% แต่กับตลาด Bond กลับพบจุดน่าสนใจกล่าวคือ BondYield สหรัฐฯขยับขึ้นแรงช่วงแรกก่อนจะปรับลงมาในภายหลัง สะท้อนว่าท้ายที่สุดแล้วตลาด Bond อาจมิได้กลัวเงินเฟ้อมากนัก คืนนี้รอติดตาม PPI ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.6%MoM , ยอดค้าปลีกที่ 0.3%MoM หากต่ำกว่าคาดการณ์จะหนุนตลาด
ปัจจัยในประเทศ
รอติดตามผลประกอบการที่จะทยอยรายงานออกมา อย่างวานนี้ TISCO ประกาศกำไรสุทธิ +4%YoY ใกล้เคียงคาดการณ์กำไรดีขึ้นจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ สำรองหนี้ลดลง แต่อย่างไรก็ตามด้วยราคาหุ้น 2.3xPBV สูงกว่า Bank Sector ที่ 0.9xPBV จึงเหลือเพียง “ถือ”
ประเมิน SET กรอบ 1540 – 1585 เช้านี้หุ้นในกลุ่ม SEMI ปรับลงแรง KOSPI -6.2% ตามแรงกดดันจาก CPI เชิงกลยุทธ์ระยะสั้นเน้น Defensive (ADVANC BDMS BCH BH PR9) พลังงานและปิโตรเคมี (TOP PTTGC PTT PTTEP) ตามทิศทางพลังงานที่ทรงตัวสูง Domestic Play ที่ธุรกิจแข็ง (CPN AOT) กลุ่มสินค้าจำเป็น (ITC TU)
TOP PICK
BDMS [ซื้อ] TP: Bt 23
คาดกำไรในปี 2026-27 จะเติบโตในระดับ 2%-4% ต่อปี จาก 1) การปรับค่ารักษาขึ้นในอัตราปีละ 2-3% 2) กำลังซื้อในประเทศกำลังฟื้นตัว และ 3) ผู้ป่วยตะวันออกกลางทยอยกลับมารักษา
BCH [ซื้อ] TP: Bt 13.20
คาดกำไรใน 2H26 จะทำได้ตามประมาณการ เนื่องจากเป็นช่วง High Season และรายได้ผู้ป่วยต่างชาติใน 2H26 โดยคาดจะเติบโต YoY จากกลุ่มตะวันออกกลาง เช่น UAE
