FSSIA Daily Focus: US CPI สูงกว่าคาด // Tech-to-Value Rotation
มุมมองตลาด
เราคาด SET Index ปรับตัวลงทดสอบกรอบ 1,555–1,565 จุด หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯสูงกว่าคาด กดดันหุ้นกลุ่ม Tech-AI และกระตุ้น Sector Rotation เข้าหากลุ่ม Value และ Defensive Play
ชปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
US CPI เดือน ก.ย. สูงกว่าคาด (Headline +3.7% y-y, Core +2.6% y-y) เพิ่มความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed แม้ US Bond Yield 10 ปีลดลงสู่ 5.14% จากแรงซื้อพันธบัตร คืนนี้ติดตาม US PPI เดือน ก.ย.
หุ้นเด่นวันนี้: ITC — “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 21.30 บาท
คาดกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 754 ลบ. (-11% q-q, -7% y-y) จาก Margin ที่ชะลอตัว แต่รายได้ยังเติบโตแข็งแกร่ง +16% y-y และคาดเร่งตัวทำจุดสูงสุดของปีใน 4Q26 ขณะที่กำไรปี 2026-27 คาดเติบโตเฉลี่ย 12% ต่อปี พร้อม Upside จากดีล M&A ที่คาดประกาศใน 4Q26
แนวรับ 16.50-16.30 บาท แนวต้าน 17.80-18.00 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) TISCO กำไร 3Q26 ที่ 1.8 พันลบ. (+2% q-q, +4% y-y) ใกล้เคียงคาด หนุนจาก NIM ที่เพิ่มเป็น 5% และ ECL ลดลง ขณะที่ NPL ลดเหลือ 2.01% แต่คาด NIM ทรงตัวถึงอ่อนลงในระยะถัดไป คงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 132 บาท Dividend Yield ราว 6.4%
(0) GLOBAL คาดกำไร 3Q26 ที่ 504 ลบ. (+28% y-y, -47% q-q) หนุนจาก Margin และส่วนแบ่งกำไรที่ดีขึ้น แม้ SSS ลดลง 5.5% y-y คาดมี Upside ต่อประมาณการกำไรตลาดปี 2026 ราว 5-7% คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 8.30 บาท
(0) DOHOME คาดกำไร 3Q26 ที่ 120 ลบ. (+18% y-y, -61% q-q) หนุนยอดขายโต 9% y-y และ SG&A/Sales ลดลง แม้โมเมนตัมกำไรต่ำกว่าคาดเดิม แต่ยังคาดกำไรปี 2026-27 โต 36% และ 4% y-y คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท
