บล.ฟิลลิป:
TISCO กำไร 3Q69 เพิ่มขึ้น y-y และ q-q ตามคาด
ทยอยซื้อ TP’70: 131.00
กำไร 3Q69 เป็นไปตามคาด เพิ่มขึ้น y-y จากรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง และเพิ่มขึ้นด้วย q-q จากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและการตั้งสำรองก็ลดลง สินเชื่อเร่งตัวขึ้นจากสินเชื่อธุรกิจ และสินเชื่อ SME แต่สามารถลด NPL ลงได้ ยังคงประมาณการกำไร และคงราคาพื้นฐาน 131 บาท ยังเหลือส่วนต่าง มีปันผล และธุรกิจตลาดทุนใน 4Q69 ยังมีแนวโน้มเติบโตแนะนำ “ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 3Q69 | 2Q69 | 3Q68 | % y-y | % q-q | 9M69 | 9M68 | % y-y |
| กำไร | 1,805 | 1,764 | 1,730 | 4.3 | 2.3 | 5,302 | 5,017 | 5.7 |
| EPS | 2.25 | 2.20 | 2.16 | 4.3 | 2.3 | 6.62 | 6.27 | 5.7 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
กำไร 3Q69 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q ตามคาด: TISCO รายงานกำไร 3Q69 ที่ 1.8 พันลบ. เป็นไปตามคาด โดยเพิ่มขึ้น 4.3% y-y จากรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นจากธุรกิจตลาดทุน ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและการตั้งสำรองลดลง และเพิ่มขึ้น 2.3% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่กลับมาเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของสินเชื่อ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองที่ยังลดลง ส่วนกำไร 9M69 อยู่ที่ 5.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 5.7% y-y จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นมาก และมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดต่ำลง ถึงแม้รายได้ดอกเบี้ยจะลดลง และมีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นก็ตาม
-
สินเชื่อเร่งตัวขึ้น และมี NPL ลดต่ำลง: สินเชื่อของ TISCO ใน 3Q69 เร่งตัวขึ้น โดยเติบโต 1.1% q-q และทำให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 68 เพิ่มเป็น 1.2% ytd จากไตรมาสก่อนที่สินเชื่อเติบโตเพียง 0.4% q-q โดยเป็นการเติบโตจากสินเชื่อธุรกิจ และสินเชื่อ SME เป็นหลัก ในขณะที่ NPL ลดลงมาเหลือ 2.01% จาก 2.21% ในไตรมาสก่อน และเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้การตั้งสำรองในไตรมาสนี้ลดต่ำลง อย่างไรก็ตามมีความเป็นไปได้ที่ NPL ใน 4Q69 อาจจะเพิ่มขึ้นจากผลกระทบจากน้ำท่วม แต่ทาง TISCO ประเมินว่าไม่น่าจะมากไปกว่า 100 ลบ. และมองว่าสำรองเพียงพอ ทำให้การตั้งสำรองยังไม่น่าจะเพิ่มขึ้นกว่าที่ให้แนวทางไว้ทั้งปี
-
คงประมาณการ และคงราคาพื้นฐาน แนะนำ “ทยอยซื้อ”: ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ไว้ที่ 6.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3.2% y-y และยังคงราคาพื้นฐาน 131 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร และยังมีปันผล นอกจากนี้ยังมองว่าธุรกิจตลาดทุนยังน่าจะเติบโตได้ในช่วงฤดูกาลลดหย่อนภาษี แนะนำ “ทยอยซื้อ”
- Advertisement -
