บล.กสิกรไทย:
MTC: ราคาพื้นฐาน 39.00 บาท
- คาดงบ 3Q69 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY จาก credit cost ที่ลดลงจากโครงการไทยช่วยไทยพลัส ผสาน NIM เพิ่มขึ้นจาก cost of fund ที่ลดลงตามการ roll over debenture ส่วน loan growth คาดยังโตต่อเนื่อง
- ในขณะที่ผลกระทบจากน้ำท่วมน่าจะจำกัดสุดในกลุ่ม ยังไม่เห็น downside risk จากประมาณการ
- ผสาน valuation ไม่แพง โดยอยู่ที่ PBV ปี 2026 ที่ 1.2 เท่า และ PE ที่ 8.1 เท่า เทียบกับ ROE ที่คาด 16.5% โดยแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 39 บาท
ITC: ราคาพื้นฐาน 20.60 บาท
- คาดกำไรปกติในไตรมาส 3/69 อยู่ที่ 818 ลบ. (+4% YoY, +13% QoQ) หนุนจากการเติบโตของรายได้ โดยตลาดสหรัฐฯ และผลิตภัณฑ์ พรีเมียมเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ
- ผลกระทบด้านต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับสงครามออกมาดีกว่าคาด แต่ค่าที่ปรึกษาแบบครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับการขยายธุรกิจอาจทำให้ประมาณการกำไรทั้งปีของเรามี downside เล็กน้อย
- แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 20.60 บาท ปัจจุบัน ITC ซื้อขายที่ PER ปี 2570 ที่ 13 เท่า (-1SD) เทียบกับ CAGR ของ core EPS ปี 69–71 ที่ 13% และให้ DY ที่ 5–7%
- Advertisement -
