บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 10/11/69

แนวโน้มตลาดหุ้น ธีมการลงทุน และปัจจัยสำคัญ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล, IAA เลขทะเบียนฯ: 19838)

แกว่งขึ้นต่อ… ปัจจัยต่างประเทศเป็นบวกมากขึ้น

เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นได้ปานกลาง (ดีกว่าที่เราประเมินเล็กน้อย)… ดัชนีฯ ปิดบวก 0.50% เนื่องจาก i) หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ตัวใหญ่สุดอย่าง DELTA* รีบาวด์ +2.82% และหนุนดัชนีฯ +4.90 จุด ตามจิตวิทยาของอุตฯ เทคโนโลยีโลกที่เริ่มยืนได้ แม้ยังไม่มีพัฒนาการใดๆ ที่จับต้องได้มากนัก ii) หุ้นกลุ่มการบริโภครีบาวด์ ตามแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ลงแรง และไฮซีซันของธุรกิจที่กำลังจะเข้ามาในไตรมาสสี่

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันอังคาร แกว่งขึ้นต่อ… ปัจจัยการลงทุนในวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวต่อ โดยแรงซื้อกระจายเข้าเป็นวงกว้างมากขึ้น หลังจากนักลงทุนกลับเข้าหุ้นเทคโนโลยีที่ราคาปรับลงแรงมากช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา (ยกเว้น NVIDIA ที่ปรับลงกว่า 4% หลังผู้ถือหุ้นใหญ่มีประเด็นส่วนตัว) ii) หุ้นธีมเศรษฐกิจสหรัฐฯ บวกแรง ตามปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ลดลง 4.40% สู่ 86.31 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจาก ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ ส่งสัญญาณว่ามีโอกาสสูงที่จะไม่โจมตีอิหร่านแล้ว ขณะที่สำนักข่าวอัล-จาซีรา รายงานว่าอิหร่านเสนอเงื่อนไขเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แลกกับการปล่อยเงิน 8 พันล้านดอลลาร์ฯ ที่สหรัฐฯ ยึดเอาไว้

ด้านปัจจัยอื่นๆ ที่น่าติดตามและมีผลต่อตลาด… i) ค่ำวันนี้ สหรัฐฯ จะรายงานเงินเฟ้อผู้บริโภค ต.ค. ซึ่ง consensus คาด core CPI +2.8% YoY เร่งตัวขึ้นจาก +2.6% YoY ในเดือน ก.ย. ii) ติดตามการประชุม ครม. ไทยวันนี้ ซึ่งน่าจะประชุมได้ตามปกติ หลังจากเมื่อวานนี้ รมว.พลังงานตกลงกันได้กับม็อบจาก จ.กระบี่ที่เรียกร้องให้รัฐบาลปรับลดราคาน้ำมันดีเซล B7

หุ้นเด่นเชิงกลยุทธ์ (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์, IAA เลขทะเบียนฯ: 28668)

Data center เข้า ครม. GULF* WHA*/ งบดี Laggard BDMS*

GULF (เป้าพื้นฐาน 75 บาท)* 1) ประเมิน Sentiment บวกร่างกฎเกณฑ์ Data center และลุ้นแผน PDP เร็วๆนี้ เราประเมินหุ้น GULF* จะรับ Sentiment บวกจากกฎเกณฑ์ Data center ที่ใกล้ปลดล็อก (คาดร่างหลักเกณฑ์เข้า ครม.วันนี้) รวมถึงแผน PDP2026 (คาดภายในปีนี้) ซึ่งจะหนุนการลงทุนใหม่ๆ เช่น Direct PPA โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนแทรก Data center เป็นต้น … ต้นทุนพลังงานปรับลงเป็นอีกปัจจัยหนุนการเก็งกำไรหุ้นโรงไฟฟ้า 2) ราคาหุ้นสร้างฐาน + Bullish divergence (จุดต่ำ Double bottom ของราคา MACD ยกสูง) ประเมินแนวรับ 60.75 บาท / แนวต้าน 62.5 – 63.25 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 65 บาท (Stop loss 59 บาท)

WHA (เป้าพื้นฐาน 5.95 บาท)* 1) ประเมินรับ Sentiment บวกร่างกฎเกณฑ์ Data center หนุนการตัดสินใจซื้อ/โอนที่ดิน เราประเมินลูกค้ารอความชัดเจนกฎเกณฑ์ Data center ซึ่งจะปลดล็อกการลงทุน Data center ในนิคมฯ (อัตรากำไรดีกว่าโรงงานปกติ และหนุนรายได้การขายน้ำ + ไฟฟ้าที่มากกว่าโรงงานปกติ) … คาดกำไร 3Q69 = 877 ล้านบาท (+38% YoY, +33% QoQ) และคาดกำไร 4Q69 จะเป็นจุด Peak ของปี 2) Valuation ยังไม่แพง Forward PE จะลดลงเหลือ +/- 14 เท่าบนประมาณการฯปีหน้า จาก +/- 18 เท่า ปีนี้ (คาดกำไรโต +25% YoY) Dividend yield 4.4% 3) ประเมินราคาพัก Sideway สร้างฐาน ประเมินแนวรับ 4.8 บาท และ 4.76 บาท / แนวต้าน 4.96 – 5.1 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 5.25 บาท (Stop loss 4.6 บาท)

BDMS (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท)* 1) ประเมินสถานการณ์ตะวันออกกลางผ่อนคลายลง + แนวโน้มกำไรฟื้นตัวดี ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q69 = 4.5 พันล้านบาท (+4.3% YoY +38.7% QoQ) และเราประเมิน Sentiment ที่จะเป็นบวกมากขึ้นจากสถานการณ์ตะวันออกกลางที่มีโอกาสผ่อนคลายลง … ราคาหุ้นยัง Laggard ต่ำกว่าระดับก่อนสงครามฯ 2) ปันผลยังน่าสนใจ เป็นหุ้น Defensive Forward PE 20 เท่า (-1 SD) คาดปันผล 2H69 หุ้นละ 0.45 บาท (Yield 2.2%) และคาด Dividend yield เต็มปี 4% 3) ประเมินราคาหุ้นฟื้นตัว ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 19.9 บาท / แนวต้าน 20.3 – 20.7 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 21.5 บาท (Stop loss 19.5 บาท)

หุ้นมีข่าว

(+) GULF ผุดไอเดีย ‘สายส่งอิสระ’ ปลดแอกขายไฟตรงเต็มสูบ จุดแข็งระบบนิเวศไฟฟ้า- GUNKUL กำไรพุ่ง 79% (ข่าวหุ้น) จับตารัฐปลดแอก “ระบบสายส่งอิสระ” ปลดล็อกธุรกิจซื้อขายไฟฟ้าโดยตรง (Direct PPA) ได้เต็มรูปแบบ GULF* จุดแข็งมีระบบนิเวศไฟฟ้าครบวงจร ทั้งธุรกิจก๊าซธรรมชาติ- LNG Terminal และโรงไฟฟ้าเป็นของตัวเอง รองรับความต้องการใช้ไฟฟ้าลูกค้าอุตสาหกรรม และ Data Center นักวิเคราะห์ประสานเสียงเชียร์ “ซื้อ” รับแผนลงทุนรุก Data Center-โรงไฟฟ้า “บล.หยวนต้า” มองเป้าสูง 91 บาท ฟาก GUNKUL* โชว์ Q3 กำไร 818 ล้านบาท โตกระโดด 79% จ่ายปันผลระหว่างกาล 0.12 บาท

(+) KTB-BAM ผนึกตั้ง ‘JV AMC’ เป้าบริหารหนี้ 5 หมื่นล. ใน 5 ปี (ข่าวหุ้น) บอร์ด BAM* ไฟเขียวร่วมทุน KTAH ในกลุ่มแบงก์กรุงไทย ถือหุ้นฝ่ายละ 50% ทุนจดทะเบียนเริ่มต้น 25 ล้านบาท วางแผนเพิ่มเป็น 2 พันล้านบาท ด้าน KKPS คาดเริ่มไตรมาส 2/70 เป้าซื้อหนี้เสียล็อตแรก 1 หมื่นล้านบาท และมีสินทรัพย์ด้อยคุณภาพภายใต้การบริหาร 5 หมื่นล้านบาทใน 5 ปี ขณะที่ BAM* ตั้งเป้ามี JV AMC ครบ 5 แห่งภายในไตรมาสเดียวกัน เพิ่มขีดความสามารถรับโอนหนี้รวมทั้งเครือข่ายเป็น 1 แสนล้านบาทต่อปี

(-) คลัง-ธปท.คุมเข้มภัยไซเบอร์ เรียกแบงก์ถกด่วน เตือนระวังโจมตีการเงิน (ข่าวหุ้น) คลังจับมือแบงก์ชาติออกโรงเตือนสถาบันการเงินเข้มข้นเฝ้าระวังและเตรียมพร้อมรับมือภัยไซเบอร์ แนะติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดหลังการโจมตีระบบการเงินโลกรุนแรงขึ้น

(+) ไทยเที่ยวไทยฟื้นรายได้ 1 ล้านล้าน (ข่าวสด) นายสุรศักดิ์ พันธ์เจริญวรกุล รมว.การท่องเที่ยวและกีฬา เปิดเผยสถานการณ์ ท่องเที่ยวในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา (1-7 พ.ย. 69) ว่า มีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าประเทศไทยรวม 636,432 คน เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อน 97,771 คน เพิ่มขึ้น 18.15%

(+) CPAXT ปรับพอร์ตเชิงรุก ชู 3 เสาหลักขับเคลื่อน ‘กำไร’-ดับกังวลการด้อยค่า (กรุงเทพธุรกิจ) ชี้ไตรมาส 4/69 สัญญาณยอดขายรวมยังบวกเพิ่มพื้นที่ขาย 8% “ซีพี แอ็กซ์ตร้า” กางแผนไตรมาส 4/69 โมเมนตัมบวก เผยยอดขายรวมยังโตตัวเลขหลักเดียว ลุยปรับพอร์ตเชิงรุกดัน Cash Profit สัดส่วนหนี้สินสุดต่ำ ดับกังวล Impairment ระยะยาว กางแผนสิ้นปีนี้เร่งเครื่องสปีดสาขาทะลุ 2,011 แห่ง เพิ่มพื้นที่ขาย 8% ชู 3 เสาหลักขับเคลื่อนกำไร รวบยอดขายออนไลน์ลงหน้าร้านด้วย Extra Mall สู้ศึกค้าปลีก

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• โรงไฟฟ้า + Data center: BGRIM* (Trailing stop 20.3 บาท) EGCO* (Stop loss 128 บาท) GPSC* (Stop loss 50 บาท) STECON* (Stop loss 16.3 บาท)
• กลุ่มธนาคารฯ + หุ้นปันผลดี (Defensive yield): KBANK* (Stop loss 237 บาท) ADVANC* (Stop loss 330 บาท)
• ท่องเที่ยว: AWC* (Stop loss 3.1 บาท) ERW* (Stop loss 3.5 บาท) AOT* (Stop loss 58.75 บาท)
• หุ้นรับงบฯ 3Q-4Q: BTG* (Trailing stop 21.5 บาท) ITC (Stop loss 16.8 บาท) GLOBAL* (Stop loss 7.0 บาท) NTF (Stop loss 11.5 บาท) TU* (Stop loss 12.5 บาท)
• หุ้นรับ Bond yield ลง Non-bank:KTC* (Stop loss 34.25 บาท)