FSSIA Daily Focus: ชะลอความร้อนแรงหลัง US CPI สูงกว่าคาด
มุมมองตลาด
เราคาด SET Index แกว่ง Sideways สร้างฐานและลดความร้อนแรงในกรอบ 1,490–1,505 จุด หลังฟื้นตัวแรงในช่วง 2 วันที่ผ่านมา โดย US CPI ที่สูงกว่าคาดกดดัน Bond Yield และสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่ปรับลงต่อเนื่องยังช่วยหนุนกลุ่ม Domestic และ Anti-Commodity Play
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
US CPI เดือน ต.ค. สูงกว่าคาด (Headline +0.4% m-m, Core +0.3% m-m) หนุน US Bond Yield 2 และ 10 ปีขึ้นสู่ 4.76% และ 5% เพิ่มความเสี่ยงที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยต่อในปี 2026–27 โดยต้องติดตาม US PPI ปลายสัปดาห์ ขณะที่ Brent มีจังหวะแกว่งหลุด US$90/บาร์เรล จากความหวังสงครามผ่อนคลาย เป็นบวกต่อกำลังซื้อและเศรษฐกิจไทย ส่วนกำไรบจ. 3Q26 โค้งสุดท้าย โดยคาดไม่สร้าง Upside ต่อ EPS SET และต้องระวัง Downside จากกลุ่ม Commodity
หุ้นเด่นวันนี้: BCH – “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 13.60 บาท
- คาดกำไร 3Q26 ที่ 380 ลบ. (+11% q-q, +22% y-y) หนุนจากรายได้ที่คาดโต 7–8% y-y และ Margin ฟื้นจาก Operating Leverage สะท้อนจุดเริ่มต้น Earnings Upcycle แม้การปรับเพิ่มค่าเหมาจ่ายประกันสังคมปี 2027 อาจต่ำกว่าคาดเดิม แต่ยังเป็น Upside ต่อกำไรระยะยาว ขณะที่ราคาหุ้นปรับฐานสะท้อนความผิดหวังไปแล้ว
- แนวรับ 10.70–10.60 // 10.30 บาท แนวต้าน 11.20 // 11.50 // 12.00 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) กลุ่มการบิน คาดกำไรปกติ 3Q26 ที่ 5.4 พันลบ. (+46% q-q, -42% y-y) โดย AOT เด่นจากการขึ้นค่า PSC ขณะที่ AAV ยังขาดทุน คาดกลุ่มฟื้นใน 4Q26 จาก High Season เลือก AOT และ THAI เป็นหุ้นเด่น
(+) BA กำไรปกติ 3Q26 ที่ 1.35 พันลบ. (+281% q-q, +27% y-y) สูงกว่าตลาดคาด 33% จากผู้โดยสารและราคาตั๋วที่เพิ่มขึ้น แม้ 4Q26 ชะลอตามฤดูกาล แต่ยังมองบวกต่อปี 2027 ราคาเป้าหมาย 22.50 บาท
(+) BTG กำไร 3Q26 ที่ 1.3 พันลบ. (+117% q-q, +12% y-y) สูงสุดในรอบ 5 ไตรมาส หนุนจากราคาเนื้อสัตว์ฟื้น คาด 4Q26 ทรงตัว q-q คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 26 บาท
(+) SAV กำไรปกติ 3Q26 ทำ New High ที่ 151 ลบ. (+22% q-q, +16% y-y) สูงกว่าคาด 7% คาด 4Q26 ทำสถิติใหม่ต่อจาก High Season และปี 2027 โต 14% คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 16 บาท
(0) SPALI กำไร 3Q26 ที่ 833 ลบ. (-49% q-q, -29% y-y) จากยอดโอนแนวราบและ Margin ที่ลดลง คาด 4Q26 ฟื้นจากการโอนคอนโดใหม่ แต่ Backlog ปี 2027 ยังต่ำ คงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 16.80 บาท
(-) STA กำไรปกติ 3Q26 ที่ 679 ลบ. (-41% q-q) ต่ำกว่าคาด 24% จากยอดขายลดและต้นทุนสูง คาด 4Q26 ฟื้นจากราคายางและคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น แต่ยังมีความเสี่ยงด้านผลผลิตจาก El Niño แนะนำ “เก็งกำไร” ตามทิศทางราคายาง
